Определение стоимости предприятия согласно выбранным подходам к оценке
Оценка стоимости предприятия согласно затратному подходу.Оценить предприятие с учетом издержек на его создание, при условии что предприятие останется действующим, позволяет метод стоимости чистых активов. Корректировка статей актива баланса предприятия проводилась по следующим основным направлениям: здания и сооружения, машины и оборудование, запасы, дебиторская задолженность.
Стоимость чистых активов определяется как разность между активами предприятия и его внешними обязательствами.
Расчет стоимости чистых активов предприятия показан в табл. 7.
Таблица 7
Расчет стоимости чистых активов предприятия
| Наименование показателя | Величина показателя по балансу, тыс. руб. | Величина показателя по оценке, тыс. руб. |
| А | ||
| I Активы | ||
| 1 . Нематериальные активы | — | — |
| 2. Основные средства | ||
| 3. Незавершенное строительство | — | — |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | — | — |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | — | — |
| 6. Прочие внеоборотные активы | — | — |
| 7. Запасы (стр.1.2.1.таб.2 –стр.8) | ||
| 8. НДС по приобретенным ценностям | ||
| 9. Дебиторская задолженность | ||
| 10. Денежные средства | ||
| 11 . Прочие оборотные активы | — | — |
| 12. Итого активов, принимаемых к расчету | ||
| II. Пассивы | ||
| 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | — | — |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства | — | — |
| 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | ||
| 16. Кредиторская задолженность | ||
| 17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | — | — |
| 18. Резервы предстоящих расходов | — | — |
| 19. Прочие краткосрочные обязательства | — | — |
| 20. Итого пассивов, принимаемых к расчету | ||
| 21 . Стоимость чистых активов |
Основные средства. Эта статья подвергается существенной корректировке. Рыночная стоимость имущества, принадлежащего предприятию, выше его балансовой стоимости. По итогам проведенной оценки рыночная стоимость основных средств на дату оценки составила 452 тыс. руб.
Перечень основных средств предприятия представлен в табл. 8.
Итоговая балансовая стоимость определяется как разность между балансо-вой стоимостью основных средств и стоимость имущества, не связанного непосредственно с производством (стр.2 табл.7(гр.1) – стр.1 табл.8 – стр.2 табл.8 ).
Таблица 8
Перечень основных средств предприятия
| № п/п | Наименование | Год выпуска | Балансовая стоимость, руб. | Техническое состояние |
| Денежно-счетная машина MAGNER | 10946,28 | Хорошее | ||
| Копировальный аппарат ХЕROX WCМ15i | 10719,34 | Хорошее | ||
| Прочие (в отчете об оценке перечисляется все имущество, а при значительных объемах информации данные представляются в Приложении к отчету) | ||||
| Итого балансовая стоимость основных средств | — |
Расчет стоимости оборудования.
Затратный подход. Затратный подход в оценке оборудования основан на определении стоимости восстановления или стоимости замещения, связанных с созданием, приобретением и установкой оцениваемого объекта. Данные расчета стоимости оборудования c использованием затратного подхода представить в табл. 9.
Таблица 9
Расчет стоимости оборудования с использованием затратного подхода
| Полная | Износ, % | Стоимость, | |||||
| стоимость | опреде- | ||||||
| № п/п | Наименование | воспроизводства/замеще- | физиче- | функциональ- | внеш- | накоплен- | ленная затратным |
| ния на дату | ский | ный | ний | ный | подходом, | ||
| оценки, руб. | руб. | ||||||
| Денежно- счётная | 15294,00 | ||||||
| Машина MAGNЕR | |||||||
| Копировальный | |||||||
| аппарат | |||||||
| ХЕRОХ WC | 20509.00 | ||||||
| М15i | |||||||
| Прочие | — | — | — | — | — | .— | |
| Итого |
Гр.8 построчно рассчитывается с учётом величины накопленного износа. При этом учитывается срок эксплуатации имущества на момент оценки.
Коэффициент понижения стоимости определяется как
,
где 
- накопленный износ за год в долях процентов;
п - число лет эксплуатации имущества.
Итоговая строка табл.8 гр.8 определяется как сумма стр.2 гр.2 табл.7 и строк 1 и 2 гр.8
Доходный подход нецелесообразно применять по следующим причинам:
* основные средства предприятия представлены оборудованием, которое используется только для нужд предприятия и в аренду другим лицам не сдается;
* доход предприятия создается всем имущественно-хозяйственным комп-лексом и выделить доход, который приносит отдельно взятое оборудование, очень сложно.
Сравнительный подход. Для оценки использован метод прямого сравнения. Были изучены предложения на продажу аналогичных объектов (источники информации: газеты «Курьер», «Из рук в руки», «Реклама», журнал «Товары и цены», Интернет). Результаты расчетов представлены в табл. 10.
Таблица 10
Расчет стоимости основных средств сравнительным подходом
| № п/п | Наименование | Средневзвешенная цена предложения на вторичном рынке всего, руб. | Скидка на утор-говывание, % | Стоимость, с учетом скидки, руб. |
| 1 , | Денежно-счетная машина МАGNER | 12700,00 | 2,00 | |
| Копировальный аппарат ХЕROX WC M15i | 19320,00 | 2,00 | ||
| Прочие | — | — | — | |
| Итого |
При согласовании результатов и в заключении о рыночной стоимости основных средств присвоить равные весовые коэффициенты результатам, полученным на основе применения разных подходов к оценке. Согласование результатов и итоговое заключение о рыночной стоимости оборудования представлены в табл. 11.
Таблица 11