Проектирование и технология

Рисунок 11.4. Структура разрабатываемого инвестиционного проекта предприятия в разрезе основных разделов.

1. Краткая характеристика проекта (или его резюме). В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже опре­делены. Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сделать вывод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии, соответствует ли он потен­циалу его инвестиционных ресурсов, устраивает ли его проект по пе­риоду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т.п.

2. Предпосылки и основная идея проекта. В этом разделе пе­речисляются наиболее важные параметры проекта, котор.ые служат определяющими показателями для его реализации; рассматривается

регион расположения проекта в увязке с рыночной и ресурсной сре­дой; приводится график реализации проекта и характеризуется его инициатор.

3. Анализ рынка и концепция маркетинга. В нем излагаются результаты маркетинговых исследований, обосновывается концепция маркетинга и разрабатывается проект его бюджета.

4. Сырье и поставки. Этот раздел содержит классификацию используемых видов сырья и материалов; объем потребности в них; наличие основного сырья в регионе и обеспеченность им; программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.

5. Месторасположение, строительный участок и окружаю­щая среда. В этом разделе подробно описываются месторасположе­ние проекта; характер естественной окружающей среды; степень воз­действия на нее при реализации проекта; социально-экономические условия в регионе и инвестиционный климат; состояние производ­ственной и коммерческой инфраструктуры; выбор строительного уча­стка с учетом рассмотренных альтернатив; оценка затрат по освое­нию строительного участка.

6. Проектирование и технология. Этот раздел должен содер­жать производственную программу и характеристику производствен­ной мощности предприятия; выбор технологии и предложения по ее приобретению или передаче; подробную планировку предприятия и основные проектно-конструкторские работы; перечень необходимых машин и оборудования и требования к их техническому обслужива­нию; оценку связанных с этим инвестиционных затрат.

7. Организация управления. В этом разделе приводится органи­зационная схема и система управления предприятием; обосновывается конкретная организационная структура управления по сферам дея­тельности и центрам ответственности; рассматривается подробный бюджет накладных расходов, связанных с организацией управления.

8. Трудовые ресурсы. Этот раздел содержит требования к кате­гориям и функциям персонала; оценку возможностей его формирова­ния в рамкахрегиона; организацию набора; план обучения работни­ков и оценку связанных с этим затрат.

9. Планирование реализации проекта. В этом разделе обосно­вываются отдельные стадии осуществления проекта; приводится гра­фик его реализации; разрабатывается бюджет реализации проекта.

10. финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Этот раздел содержит финансовый прогноз и основные виды финан­совых планов; совокупный объем инвестиционных затрат; методы и результаты оценки эффективности инвестиций; оценку инвестицион­ных рисков.

В системе финансового плана инвестиционного проекта важ­ная роль принадлежит обоснованию схемы его финансирования. Эта схема определяет состав инвесторов данного инвестиционного про­екта, объем и структуру необходимых инвестиционных ресурсов, ин­тенсивность входящего денежного потока по отдельным этапам пред­стоящей реализации проекта и ряд других показателей финансового управления проектом. При разработке схемы финансирования инве­стиционного проекта рассматриваются обычно пять основных ее ва­риантов (рис. 11.5.).

ПОЛНОЕ

САМОФИНАНСИ­РОВАНИЕ

ОСНОВНЫЕ СХЕМЫ

ФИНАНСИРОВАНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ

ПРОЕКТОВ

Рисунок 11.5. Характеристика основных схем финансирова­ния инвестиционных проектов.

1. Полное самофинансирование предусматривает финансиро­вание инвестиционного проекта исключительно за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Этот метод финансирования используется в основном для реализации не­больших реальных инвестиционных проектов.

2. Акционирование как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных реальных инвестиционных проектов при отраслевой или региональной диверсификации ин­вестиционной деятельности.

3. Кредитное финансирование применяется, как правило, для реализации небольших краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой доходности инвестиций. Эта схема финансирования применяется в отдельных случаях и для реализации среднесрочных инвестиционных проектов при условии, что уровень доходности по ним существенно превышает ставку процента по долгосрочному финан­совому кредиту.

4. Лизинг или селенг используются при недостатке собствен­ных финансовых средств или высокой стоимости финансового кре­дита для реализации инвестиционных проектов, связанных с модер­низацией или реконструкцией предприятия (особенно инвестиционных проектов с высокой степенью изменяемости технологий).

5. Смешанное (долевое) финансирование основывается на раз­личных комбинациях вышеперечисленных схем и может быть исполь­зовано для реализации всех видов инвестиционных проектов по всем формам реального инвестирования.

С учетом перечисленных схем финансирования отдельных ин­вестиционных проектов определяются пропорции в структуре источ­ников инвестиционных ресурсов.

Разработка инвестиционных проектов предприятия может быть осуществлена с помощью специальных компьютерных программ — СОМРАК, РВ1ЫЕСТ ЕХРЕВТ и других.