Амортизация кредитов

MРабочая книга. Многие займы, такие как кредиты на покупку дома и покупку машины, выплачиваются равномерными периодическими платежами. Каждый из них состоит из двух частей: процентов на остаток долга и части его основной суммы. После каждой выплаты оставшаяся сумма долга уменьшается на уже выплаченную величину. Следовательно, в следующих платежах та часть, которая содержит в себе начисленные проценты, меньше, чем проценты за предыдущий период, а часть, приходящаяся на выплату основной суммы займа, больше, чем в предыдущем периоде.

Допустим, вы берете кредит в 100000 долл. на покупку дома под 9% годовых на условиях выплаты всей суммы с процентами тремя ежегодными платежами. Сначала мы рассчитываем годовой платеж, для чего находим РМТ, PV которого составляет 100000 долл. при условии уплаты 9% годовых на протяжении трех лет:

n	i	PV	FV	РМТ	Результат
		-100000			РМТ= 39504,48

Таким образом, годовой платеж составляет 39504,48 долл. Какую часть от 39504,48 долл. в первый год составят проценты и сколько придется на долю основного платежа? Поскольку процентная ставка равна 9% годовых, часть, приходящаяся на проценты в первый год, должна быть 0,09;< 100000, или 9000 долл. Остаток от 39504,48 долл., или 30504,48 долл. — сумма главного платежа от основной суммы в 100000 долл. Таким образом, после первого платежа остаток долга по займу составляет 100000 долл. — 30504,48 долл., или 69 494,52 долл. Процесс постепенной регулярной выплаты займа на протяжении всего его периода называется амортизацией займа (amortization).

Сколько из 39504,48 долл. придется на выплату основной суммы долга во второй год, а сколько — на проценты? Поскольку процентная ставка 9%, часть, приходящаяся на проценты, составит 0.09 х 69 494,52 долл., или 6254,51 долл. Остаток от 39504,48 долл. после расчета процентов составит 33250,97 долл. — это выплата оставшейся после первой выплаты суммы 69494,52 долл. Остаток после второй выплаты, следовательно, равен 69494,52 долл. — 33250,97 долл., или 36243,54 долл.

Третий и последний платеж покрывает как проценты, так и основную сумму 36243,54 долл. (т.е. 1,09 х 36243,55 долл. = 39504,47 долл.). Табл. 4.6 содержит всю эту информацию в так называемом графике амортизации (amortization schedule) ипотечного кредита. Этот анализ показывает, как с каждой последующей выплатой 39504,48 долл. часть, приходящаяся на проценты, уменьшается, а часть основной суммы, предназначенной для выплаты займа; увеличивается.

Таблица 4.6. График амортизации трехгодичного займа при процентной ставке 9% годовых (долл.)

Год	Начальный долг	Общий платеж	Выплаченные проценты	Выплаченная основная сумма	Остаток долга
				ЗБ244
	Итого

Таблица 4.7. График амортизации 12-месячного займа при процентной ставке 1%

Месяц	Начальный долг	Общий платеж	Выплаченные проценты	Основная сумма к выплате	Остаток долга
	1000,00	88,85	10,00	78,85	921,15
	921,15	88,85	9,21	79,64	841,51
	841,51	88,85	8,42	80,43	761,08
	761,08	88,85	7,61	81,24	679,84
	679,84	88,85	6,80	82,05	597.79
	557,79	88,85	4,98	82,87	514,92
	514,92	88,85	4,15	83,70	431,22
	431,22	88,85	4,31	84,54	346,68
	346,68	88,85	3,47	84,38	261,30
	261,30	88,85	2,61	86,24	174,07
	174,07	88,85	1,75	87,10	87,97
	87,97	88,85	0,88	87,97
	Итого	1066,20	66,20	1000,00