Сравнительный анализ коэффициентов сопоставимых компаний.

Отчет о прибылях и убытках

ОАО "Урал" за 2013-2015гг. (тыс. руб.)

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г.
Выручка от продаж
Себестоимость, в т.ч.
· Переменные расходы
· Постоянные расходы
· Амортизация
Валовая прибыль
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль отчетного периода

Таблица 2

Динамика и структура показателей отчета о прибылях и убытках

ОАО "Урал" за 2013-2015гг. (тыс. руб.)

Показатель   Динамика, в % Структура, в %
2013 г. 2014 г. 2015 г.
Выручка от продаж    
Себестоимость, в т.ч.          
· Переменные расходы          
· Постоянные расходы          
· Амортизация          
Валовая прибыль          
Операционные доходы          
Операционные расходы          
Прибыль до налогообложения          
Налог на прибыль          
Чистая прибыль отчетного периода          

Таблица 3

График начисления амортизации (в тыс. руб.).

График начисления амортизации Остаточный период
Начисление амортизации по существующим основным средствам
   
Прирост
   
   
   
Всего (тыс. руб.)

Таблица 4

Дополнительная информация:

  Остаточный период
Ожидаемые темпы прироста выручки, в%
Планируемые капитальные вложения (тыс. руб.)
Средняя продолжительность жизни новых активов 10 лет
Амортизация оставшихся активов (тыс. руб.)
Прирост задолженности
Остаток по долговым обязательствам
Инфляция 8% в год Ставка дисконтирования 1. Безрисковая ставка – 6% 2. b = 1, 25 3. Рыночная премия – 9% 4. S2 = 7,25%
Требуемый оборотный капитал (20% от выручки)
                 

Таблица 5

Бухгалтерский баланс

ОАО "Урал" за 2013 - 2015 гг. (тыс. руб.)

Показатель 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015
АКТИВ      
Нематериальные активы
Основные средства
ИТОГО по разделу I
Запасы      
Сырье и материалы
Дебиторская задолженность      
Расчеты с покупателями и заказчиками
Авансы выданные
Денежные средства
ИТОГО по разделу II
ИТОГО БАЛАНС
ПАССИВ      
Капитал и резервы      
Уставный капитал
Добавочный капитал -
Нераспределенная прибыль прошлых лет
ИТОГО по разделу III
Обязательства      
Долгосрочные кредиты банков - - -
Краткосрочные кредиты банков -
Расчеты с поставщиками и подрядчиками -
Задолженность перед бюджетом
Авансы полученные
Задолженность учредителям по выплате доходов - -
ИТОГО по разделам IV и V
ИТОГО БАЛАНС

Расчет денежного потока и стоимости объекта оценки провести в следующей таблице:

Таблица 6

Расчет стоимости объекта оценки методом дисконтированных денежных потоков (сценарий 1)

  Ост. период
Требуемый ОК
Выручка от продаж          
Себестоимость, в т.ч.          
· Постоянные издержки          
· Переменные издержки          
· Амортизация          
Валовая прибыль          
Операционные доходы          
Операционные расходы          
Прибыль до выплаты процентов и налогов          
Расходы на выплату процентов          
Прибыль до выплаты налогов          
Налоги          
Чистая прибыль          
Расчет денежного потока
Чистая прибыль          
+ начисленная амортизация          
+ прирост долг задолженности          
- прирост ЧОК          
- капитальные вложения          
Итого денежный поток:          
Текущая стоимость денежного потока          
Сумма текущих стоимостей ДП прогнозного периода     Остаточная стоимость =  
Текущая стоимость остаточной стоимости  
Рыночная стоимость до поправок  
Минус (плюс): недостаток (избыток) ЧОК  
Плюс: избыточные и неоперационные активы  
Итог рыночной стоимости  

Задача № 2.Используя информацию, указанную в таблице 7 – 10, определите рыночную стоимость ОАО «Урал» сравнительным подходом.

Таблица 7

Структура капитала сопоставимых компаний на 01.01.2016 г.(тыс.руб.)

Компания Всего активы (валюта баланса)   Текущие активы   Наиболее ликвидные активы Запасы Прочие текущие активы   Прочие внеоборот активы   Основные средства Всего собственный капитал Всего обязательства   Текущие обязательства Долгосрочный долг
  (%) (%) денежные ср-ва (%) дебиторы   (%)       (%)     (%)     (%)     (%)     (%) (%) (%) (%)
Аналог 1                        
Аналог 2   н/д   н/д н/д н/д н/д н/д н/д     н/д н/д
Аналог 3                        
Среднее                        
Медиана                     - -
ОАО “Урал”      

Курс USD на дату оценки 1.01.16 составляет ____ руб./долл.

Структура финансовых результатов сопоставимых компаний.

Таблица 8

  Компания   Выручка от реализации   Операционная прибыль (прибыль от продаж)   Прибыль до вычета налогов и прочих расходов (балансовая прибыль)   Налог на прибыль   Чистая прибыль
  тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. тыс. руб. %
Аналог 1      
Аналог 2      
Аналог 3 н/д   н/д   н/д н/д  
Среднее                
Медиана                
ОАО “ Урал ”                  

Сравнительный анализ коэффициентов сопоставимых компаний.

Таблица 9

Наши рекомендации