Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.

1. С целью сокращения дефицит собственного оборотного капитала акционерное общество может попытаться пополнить его за счет выпуска новых акций и облигаций. Однако выпуск новых акций может привести к падению их курса.

2. Уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления.

3. Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения производственно-коммерческого цикла, незавершенного производства, сверхнормативных остатков запасов и т.д.

4. Использование лизинга для обновления материально технической базы, который не требует полной единовременной оплаты.

5. Проведение маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

6. Одним из основных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения себестоимости и непроизводственных потерь, рациональное использование ресурсов.

7. Использование факторинга при расчетах, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задол­женности, или договор-цессия, по которому предприятие усту­пает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

8. Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собствен­ность.

9. С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслужива­ющих основное производство (строительство, ремонт, тран­спорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных органи­заций.

10. Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд пот­ребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Методика АФС.

Одним из важнейших вопросов организации АФС является определение периода анализа. Внешний анализ проводится за год, так как внешние субъекты не имеют доступа к оперативной бухгалтерской информации. Внутренний АФС может проводится как за год так и быть оперативным и проводится за более короткие промежутки времени.

Этапы АФС:

1. подбор и анализ источников информации, т.е. определение их перечня; проверка достоверности;

2. аналитическая обработка информации с представлением результатов в виде таблиц, графиков, диаграмм;

3. расчет абсолютных и относительных показателей, используемых в АФС;

4. подготовка промежуточных и итоговых выводов;

5. разработка мероприятий по изменению сложившейся ситуации или преодолению кризиса;

6. разработка прогнозов и определение тенденций развития.

При проведении анализа получение объективной и достоверной информации связано с учетом влияния инфляционного фактора, т.к. инфляция снижает экономический потенциал объекта анализа по следующим причинам:

– списание затрат и материалов производится по цене приобретения – занижаются реальные затраты предприятия;

– списание износа в условиях обесценения основных средств также приводит к занижению затрат;

– заниженные затраты в свою очередь приводят к созданию инфляционной прибыли, с которой берется инфляционный налог.

– приобретение ресурсов для возобновления производственного процесса осуществляется по текущей цене, что с учетом вышесказанного приводит к недостаточности финансовых источников для обеспечения непрерывного воспроизводственного цикла.

– инфляция вызывает обесценение наличных денежных средств и дебиторской задолженности и ставит в лучшие финансовые условия предприятия, имеющие обязательства.

Для приведения финансовых показателей в сопоставимый вид в условиях инфляции могут использоваться следующие методы.

1. по колебанию товарных цен. При использовании этого метода пересчет осуществляется с учетом индекса цен и тарифов. При этом пересчет может проводится как по всей товарной массе, так и по группе товаров или по отдельным единицам. Переоценке могут подвергаться либо только отчетные данные бухгалтерской документации, либо все хозяйственные операции по данным текущего аналитического учета.

2. по колебанию валютных курсов. При использовании этого метода рассчитывается коэффициент изменения курса национальной валюты по отношению к стабильной валюте с учетом данных делается пересчет на начало и конец отчетного периода.

В практике АФП применяются разнообразные приемы. Основными из них являются «чтение» баланса и изучение абсолютных величин. Ознакомление с содержание баланса позволяет определить основные источники средств, направления их вложения, состав имущества, источников финансирования и др.

Широко используемым приемом является также изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными показателями отчетности. Преимуществами коэффициентного анализа выступает простота расчета, оперативность, элиминирование искажающего влияния стоимостных показателей, в том числе инфляции.

Расчетные коэффициенты сопоставляются:

с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

При проведении АФС предприятий для изучения и оценки показателей используют различные виды сравнительного анализа:

Горизонтальный – определяются абсолютные и относительные отклонения показателей по сравнению с началом отчетного периода или аналогичным интервалом прошлого года.

Вертикальный – определяется удельный вес показателей в итоговых результатах.

Трендовый – рассчитываются относительные отклонения показателей за ряд лет от уровня базисного года.