Основные формулы и краткий конспект лекций по дисциплине

Калининградский филиал

А.Н. Кохан

ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА

Методические указания и контрольные задания

Для студентов заочной и очно-заочной форм обучения

по специальности 080105.65 «Финансы и кредит»

Калининград

Автор: к.э.н., доцент Кохан Анжелика Николаевна

Методические указания и контрольные задания рассмотрены и одобрены кафедрой «Финансы и кредит» 5 октября 2007 года, протокол № 2.

Печатается по решению Ученого совета Калининградского филиала Международного университета в Москве (гуманитарный), протокол № 9 от «11» декабря 2007г.

Рецензент:

К.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит» КФ МУМ Маркевич А.Л.

ОГЛАВЛЕНИЕ:

Стр.

1. Общие организационно-методические указания …………………………………………..4

2. Общий перечень рекомендуемой литературы………………………………………….…...4

3. Программа курса и примерный тематический план……….……………………………..…5

4. Основные формулы и краткий конспект лекций по дисциплине ……………………...…7

4.1. Операции наращения по простым и сложным процентным ставкам……………….7

4.2. Операции дисконтирования по простым и сложным процентным ставкам………..11

4.3. Определение приведенной и будущей стоимости денежных потоков………………12

4.4. Конверсия платежей……………………………………………………………………..16

4.5. Консолидация платежей ………………………………………………………………..18

4.6. Средние процентные ставки…………………………………………………………….20

5. Задания и методические указания по выполнению

контрольных работ………………………………………………………….……………….21

6. Вопросы к зачету ……………………………………………………………………………..32

ОБЩИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

В соответствии с учебным планом студенты заочной и очно-заочной форм обучения изучают дисциплину «Финансовая математика».

Основной целью преподавания данной дисциплины является изучение и освоение теоретических основ по вопросам

К задачам дисциплины относятся овладение студентами вопросами сущности

В результате изучения дисциплины студент должен знать:

- основы финансовых вычислений, операции наращения и дисконтирования

- методику расчета простых процентов;

- методику расчета сложных процентов;

- методику оценки денежных потоков;

- расчет аннуитетных платежей.

В соответствии с учебным планом студент, при изучении дисциплины «Финансовая математика», должен выполнить контрольную работу.

Контрольная выполняются не только на основании рекомендованной литературы, но и предполагают использование ранее полученных знаний по всем взаимосвязанным дисциплинам.

Предусмотренная форма контроля – зачет.

2. ОБЩИЙ ПЕРЕЧЕНЬ РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Анышин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2002

2. Бочаров П.П., Касимов Ю.Ф. Финансовая математика: учебник. – М.: Гардарики, 2002

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000

4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. –М.: Финансы и статистика, 2000

5. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003

6. Финансовый менеджмент: практикум: Учебное пособие для вузов / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ЮНИТИ, 2000

7. Четыркин Е.М. Финансовая математика: учебник. – М.: Дело, 2003

ПРОГРАММА КУРСА И ПРИМЕРНЫЙ ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

Тема 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ПРЕДМЕТ ФИНАНСОВОЙ

МАТЕМАТИКИ

Финансовая математика – основа количественного анализа финансовых операций .Сущность и задачи финансовой математики; основные методы финансовой математики. Количественный финансовый анализ и его основные задачи.

Логика финансовых операций в рыночной экономике. Временная ценность денег. Операции наращения (компаудинга) и дисконтирования. Экономический смысл операций наращения и дисконтирования.

Тема 2. ОПЕРАЦИИ НАРАЩЕНИЯ И ДИСКОНТИРОВАНИЯ

ПО ПРОСТЫМ ПРОЦЕНТАМ

Определение процентной и учетной ставок в финансовом менеджменте.

Понятие простого процента. Определение простых процентов по различным методикам (точные проценты, приближенные проценты).

Операции дисконтирования по процентным ставкам.

Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 1 (r, n). Области применения простых процентов (краткосрочные ссуды, операции по учету векселей банком).

Эквивалентные и средние процентные ставка.

Прямые и обратные задачи при начислении процентов и дисконтирование по простым ставкам. Определение срока ссуды и величины процентной ставки.

Тема 3. ОПЕРАЦИИ НАРАЩЕНИЯ И ДИСКОНТИРОВАНИЯ

ПО СЛОЖНЫМ ПРОЦЕНТАМ

Понятие сложного процента. Годовая процентная ставка и номинальная ставка.

Внутригодовые процентные начисления и начисления процентов за дробное число лет. Эффективная годовая процентная ставка.

Понятие приведенной стоимости. Экономический смысл дисконтирующего множителя FM 2 (r, n). Применение дисконтирования по сложным процентам в инвестиционном анализе.

Учет инфляции при начислении процентов. Эквивалентные и средние процентные ставка. Непрерывные проценты.

Тема 4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Понятие денежного потока. Основные виды денежных потоков: постнумерандо и пренумерандо.

Проблема оценки денежных потоков с позиции будущего и с позиции текущего момента. Оценка денежных потоков с неравными поступлениями.

Понятие аннуитет (или финансовой ренты). Виды финансовых рент. Аннуитет постнумерандо и аннуитет пренумерандо. Оценка срочных аннуитетов.

Экономический смысл мультиплицирующего множителя FM 3 (r, n) и дисконтирующего множителя FM 4 (r, n).

Переменные потоки платежей. Ренты с постоянным абсолютным изменением элементов, а также с постоянным темпом изменения элементов.

Тема 5. КОНВЕРСИЯ И КОНСОЛИДАЦИЯ ПЛАТЕЖЕЙ

Понятие конверсионных операций. Определение основных параметров конверсии: суммы заменяющего платежа, срока заменяющего платежа, критической процентной ставки.

Использование конверсионных расчетов в практике финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Понятие консолидации платежей. Определение суммы консолидированного платежа при использовании простых и сложных процентов. Определение срока консолидированного платежа при использовании простых и сложных процентов.

ПРИМЕРНЫЙ ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

Тема	Аудиторных часов при заочной форме обучения
Лекции	Практические занятия
Тема 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ПРЕДМЕТ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ		-
Тема 2. ОПЕРАЦИИ НАРАЩЕНИЯ И ДИСКОНТИРОВАНИЯ ПО ПРОСТЫМ ПРОЦЕНТАМ
Тема 3. ОПЕРАЦИИ НАРАЩЕНИЯ И ДИСКОНТИРОВАНИЯ ПО СЛОЖНЫМ ПРОЦЕНТАМ
Тема 4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Тема 5. КОНВЕРСИЯ И КОНСОЛИДАЦИЯ ПЛАТЕЖЕЙ
Всего часов:

ОСНОВНЫЕ ФОРМУЛЫ И КРАТКИЙ КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ