Анализ ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам.

Различают следующие финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), показывающий достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств (отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)).

Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.

Формула расчета:

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

2. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности, который показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам).

Формула расчета:

Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам).

Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Формула расчета:

Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Анализ деловой активности

В настоящее время, показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием показателей деловой активности. В данную группу включаются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств.

Различают следующие показатели, применяемые для оценки деловой активности предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости, который показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени (отношение выручки от реализации продукции к средней величине оборотного капитала).

Формула расчета:

С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, следовательно, эффективность использования оборотных средств улучшается.

Коэффициент оборачиваемости:

2. Длительность одного оборота, т.е. длительность одного оборота капитала в днях (отношение длительности отчетного периода в днях к коэффициенту оборачиваемости).

Формула расчета:

Сокращение времени оборота ведет к высвобождению средств из оборота.

Увеличение – к дополнительной потребности в оборотных средствах.

Длительность одного оборота:

3. Коэффициент закрепления оборотных средств, который показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Формула расчета:

С уменьшением показателя уменьшается потребность в оборотных средствах.

Коэффициент закрепления оборотных средств:

4. Фондоотдача, показывающая сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции (отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости внеоборотных активов).

Формула расчета:

Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Фондоотдача: