Тема 6. финансовые инвестиции

Практическое занятие 11

Применяемые понятия:

Ценные бумаги, акции, простые (обыкновенные) акции, привилегированные акции, облигация, вексель, депозитный сертификат, опцион, форвард, фьючерс.

Контрольные вопросы

1. Формы финансового инвестирования.

2. Понятие и классификация ценных бумаг. Основные виды ценных бумаг.

3. Акции.

4. Облигации

5. Векселя

6. Производные финансовые инструменты

Практические задания:

Задача 11.1Компания выпустила 100 тысяч обыкновенных акций и 10 тысяч привилегированных акций с дивидендом в 5% при номинальной стоимости 3000 руб. Совет директоров объявил о распределении в качестве дивидендов 15 млн. руб. Определите размер дивиденда на одну обыкновенную акцию (в руб.) и ставку дивиденда (в % к номиналу).

Задача 11.2Облигация со сроком обращения 5 лет, номинальной ценой 500 руб. и купонной ставкой 30% приобретается с дисконтом 10%. Рассчитайте её текущую доходность и доходность к погашению, сравните их соотношение и оцените факторы, влияющие на полную доходность.

Темы рефератов:

1. Корпоративные облигации: российский опыт.

2. Зарубежный опыт эмиссии и обращения облигаций.

3. Развитие фондового рынка в условиях глобализации.

4. Перспективы развития рынка ценных бумаг в России.

Практическое занятие 12

Применяемые понятия:

Ценные бумаги, акции, простые (обыкновенные) акции, привилегированные акции, облигация, курсовая цена, доходность, курс ценной бумаги.

Контрольные вопросы

1. Понятие курсовой цены и доходности ценной бумаги.

2. Подходы к определению доходности акций и облигаций.

3. Инвестиционные качества ценных бумаг.

Практические задания:

Задача 12.1 Инвестор приобрел акцию номиналом 1000 р. Со ставкой дивиденда 23%. На момент приобретения ставка банковского процента составила 14%. Определите курсовую цену этой акции.

Задача 12.2 Банк предлагает 12% годовых. Каков должен быть первоначальный вклад, чтобы через три года иметь на счете 100 тыс. рублей?

Задача 12.3 Какой прирост за год дадут 10 тыс. рублей при вложении их на депозитный вклад под 16% годовых на 5 лет. Рассчитайте исходя из условия:

А) предлагаются простые проценты по вкладу;

Б) предлагаются сложные проценты по вкладу.

Задача 12.4 Имеются следующие данные о двух компаниях А и В:

Тыс. руб.

Показатель	Компания
А	В
Прибыль
Налог на прибыль тыс. р.
Дивиденды, выплаченные по привилегированным акциям

Рассчитайте показатель покрытия дивидендов по привилегированным акциям прибылью и укажите из его значения, в какую компанию выгоднее инвестировать средства.

Задача 12.5 На фондовом рынке продаются акции фирмы «РИП» по 260 руб. за штуку. Ближайшие три года дивиденды по акциям выплачиваться не будут, а вся прибыль будет использоваться на развитие предприятия. Какова должна быть цена акции через три года, чтобы обеспечить норму прибыли на акцию в размере 19% годовых?

ТЕМА 7. ДОХОДЫ, РАСХОДЫ И ПРИБЫЛЬ КОРПОРАЦИЙ. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ

Практическое занятие 13

Применяемые понятия

Доходы предприятия, расходы предприятия, затраты, себестоимость продукции, материальные затраты, трудовые затраты, прибыль, убыток, налог на прибыль, чистая прибыль, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

Контрольные вопросы

1. Доходы корпорации.

2. Расходы корпорации.

3. Затраты на производство и реализацию продукции.

4. Систематизация и управление издержками производства.

5. Прибыль как экономическая категория. Подходы к управлению прибылью.

6. Управление прибылью на основе анализа безубыточности.

7. Финансовые результаты: формирование и использование.

8. Рентабельность как показатель эффективности деятельности корпорации.

9. Подходы к планированию выручки и финансовых результатов.

10. Использование чистой прибыли.

Практические задания:

Задача 13.1 Деятельность предприятия характеризуется следующими данными:

– чистая прибыль 15 тыс. руб.;

– выручка от продаж 90 тыс. руб.;

– стоимость имущества активов 500 тыс. руб.;

– собственный капитал 115 тыс. руб.;

– совокупный капитал 500 тыс. руб.

Рассчитать рентабельность собственного капитала. оцените эффективность деятельности предприятия.

Задача 13.2 Себестоимость товарной продукции в отчетном году составил 660 тыс. руб. Затраты на один рубль товарной продукции – 0,75 руб. В будущем году предполагается увеличить объем производства продукции на 10%. Затраты на 1 руб. товарной продукции установлены на уровне 0,85 руб. Определите себестоимость товарной продукции будущего года.

Задача 13.3 В январе были изготовлены и реализованы 4 тыс. изделий по цене 1100 руб./издел. Общие постоянные расходы предприятия составляют 225 тыс. руб. Удельные переменные расходы – 450 руб./издел. В феврале планируется увеличить прибыль на 12 % по сравнению с январем. Каков должен быть дополнительный объём реализации, чтобы прибыль возросла на 12 %?

Задача 13.4 Планируется в ходе реализации инвестиционного проекта начать выпуск нового вида продукции. При этом известно, что удельные переменные расходы составят 600 руб./ед., цена единицы продукции – 870 руб./ед. постоянные расходы, связанные с производством этого вида продукции планируются на уровне 40 тыс. руб. определите минимально необходимый объем производства.

Задача 13.5 На основе приведенных данных определить размер бухгалтерской и чистой прибыли для четырех предприятий. Проанализируйте полученные результаты. Выявите наиболее благополучное предприятие.

Показатели	Предприятия
А	В	С	Д
Выручка от реализации основной продукции, тыс. руб.
% у получению, т.р.
Доходы от участия в др. предприятиях, т.р.
Прочие доходы, т.р.
Затраты на производство и реализацию продукции, т.р.
% к уплате, т.р.
Управленческие расходы, т.р.
Прочие расходы
Налог на прибыль 20%
Чистая прибыль
Совокупные доходы
Совокупные расходы
Доходы на рубль расходов
Рентабельность продукции, %
Рентабельность продаж, %

Практическое занятие 14

Применяемые понятия

Доходы предприятия, расходы предприятия, затраты, себестоимость продукции, постоянные затраты, переменные затраты, точка безубыточности, прибыль, убыток, налог на прибыль, чистая прибыль, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, рентабельность, доходность, операционный рычаг.

Контрольные вопросы

1. Подходы к планированию затрат.

2. Подходы к планированию выручки.

3. Виды налогов и сборов в РФ.

4. Элементы налогообложения.

Практические задания:

Задача 14.1 Вычислите плановую прибыль методом прямого счета исходя из производственной программы предприятия. Коммерческие расходы планируются в размере 10% к производственной себестоимости товарной продукции. Остатки продукции на начало года - 5 тыс. штук, план производства продукции - 150 тыс. штук, остаток на конец года — 2 тыс. штук. Производственная себестоимость единицы продукции - 900 руб. Отпускная цена единицы продукции - 1300 руб.

Задача 14.2 Определите прибыль от реализации продукции, общую прибыль, рентабельность продукции и рентабельность производства. Выпуск продукции в отпускных ценах по плану на год - 800 млн. руб., полная себестоимость товарной продукции - 580 млн. руб., проценты к получению - 15 млн. руб., проценты к уплате - 7 млн. руб., прочие доходы — 18 млн. руб., прочие расходы - 13 млн. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов - 900 млн. руб., средний остаток нормируемых оборотных средств -135 млн. руб.

Задача 14.3 Рассчитайте плановую прибыль от реализации продукции методом прямого счета. Ожидаемые остатки нереализованной продукции на начало планового года - 30 тыс. шт., план производства продукции на год - 800 тыс. шт; планируемые остатки нереализованной продукции на конец года — 10 тыс. штук. Отпускная цена за единицу продукции - 800 руб. Полная себестоимость единицы продукции - 600 руб.

Задача 14.4 Определить полную себестоимость товарной продукции и затрат на 1 рубль товарной продукции. Затраты на производство - 690 млн. руб., уменьшение остатков незавершенного производства - 15 млн. руб., коммерческие расходы - 24 млн. руб., товарная продукция в отпускных ценах - 940 млн. руб.

Задача 14.5В финансовой отчетности предприятия содержатся сведения, представленные в таблице.

Показатель	Базисный год, млн. руб.	Отчетный год, млн. руб.
Общая стоимость активов	91,0	123,5
Величина внеоборотных активов	45,0	55,3
Заемный капитал	39,0	63,7
Прибыль от продаж	10,4	11,7
Прибыль до налогообложения	11,1	13,0
Выручка от продажи продукции	195,0	231,4
Налог на прибыль	2,92	3,52

Необходимо:

1 – рассчитать и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости;

2 – рассчитать и проанализировать показатели рентабельности;

3 – определить влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала.

Практическое занятие 15

Практические задания:

Задача 15.2Используя данные о структуре затрат в отчетном и базисном периоде (таблица 1, Приложение 9), рассчитать абсолютные и относительные отклонения (таблица 2).

Таблица 1

Показатель	Базисный период	Отчетный период
сумма, тыс.руб.	удел. вес, %	сумма, тыс.руб.	удел. вес, %
1.Материальные затраты, из них:
Сырье и материалы
Топливо
Энергия
2. Затраты на оплату труда
3. Отчисления на социальные
4. Амортизация основных средств
5. Прочие расходы
Всего затрат на производство продукции:

Таблица 2

Показатель	Отклонения
абсолютные	относительные, %
по сумме, тыс.руб.	по структуре, %	по сумме	по структуре
1.Материальные затраты, из них:
Сырье и материалы
Топливо
Энергия
2. Затраты на оплату труда
3. Отчисления на социальные
4. Амортизация основных средств
5. Прочие расходы
Всего затрат на производство продукции:

Мини-кейс.Расчетно-графическое задание с использованием данных формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 1,5,6).

В рамках задания необходимо оценить эффективность деятельности предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей, представить результаты расчетов в табличной и графической форме. Сделать выводы о соответствии показателей эффективности среднеотраслевым значениям.