Оценка финансовой устойчивости иностранного партнера

СБОРНИК ЗАДАЧ

Для проведения практических занятий по специальностям 352300, 351200 по курсам: «Таможенное дело», «Организация и технология внешнеэкономических операций»

Магнитогорск

Раздел I

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ИНОСТРАННОГО ПАРТНЕРА.

Либерализация внешнеэкономической деятельности сняла ог­раничения для российских предприятий по выходу на внешние рынки. Основными его мотивами являются расширение возмож­ностей сбыта экспортной продукции, диверсификация производ­ства, инвестирование свободных финансовых ресурсов.

Выбор иностранного партнера является важной составной час­тью внешнеэкономической деятельности предприятия, включаю­щей следующие основные мероприятия:

• выявление «общего круга» инофирм — потенциальных парт­неров (в том числе и СП) из числа тех, которые занимают ведущее положение в данной отрасли и являются основными поставщика­ми продукции на мировой рынок;

• анализ показателей финансового положения и хозяйствен­ной деятельности фирм, выбор потенциальных партнеров и рас­сылка им официального запроса с предложением об участии во внешнеторговой сделке;

• проведение сравнительной технико-экономической оценки, полученной в результате запроса, предложения, включая оценку конкурентоспособности продукции, и окончательный выбор по­тенциального партнера.

Важными источниками получения необходимой коммерческой и финансовой информации о потенциальных зарубежных партне­рах являются:

• банковская или коммерческая отсылка;

• балансовый отчет (balance sheet);

• отчеты о прибылях и убытках (income statement);

• отчет об изменениях в финансовом состоянии;

• отчет об источниках и использовании основных и оборот­ных фондов (Statement of Capital, Statement of Changes in Financial Position, Statement of Sources and Application (user) of Funds).

Источниками информации для финансового анализа зарубеж­ных фирм, работающих на международном рынке, являются пе­риодические выпуски финансовых бюллетеней специализирован­ных рейтинговых фирм типа Moody's Investors Service (Moody's), Standard & Poor's Corporation (S&P), Dun & Bradstreet (D&B) и т.д., публикации различных ассоциаций, биржевые бюллетени, фи­нансовая пресса, отчетность компаний.

На содержание отчетности в той или иной стране оказывают влияние характер политической и экономической системы, вид бизнеса, уровень инфляции, профессиональная и квалификаци­онная структура аппарата управления, характер взаимоотношений между компаниями и инвесторами.

Отличие российской отчетной системы от западной состоит в отсутствии нормативных документов, задающих жесткую струк­туру отчетности, т.е. практически невозможно встретить два оди­наковых баланса или одинаковые формы отчета о прибылях и убытках.

Анализ финансового состояния имеет важнейшее значение для пользователей: менеджеров, аналитиков, инвесторов, банкиров, кредиторов и др. В зависимости от содержания финансового ана­лиза выделяют несколько видов отчетности: простой анализ крат­косрочной ликвидности, комплексный анализ сильных и слабых сторон деятельности фирмы или оценку общего финансового по­ложения фирмы, которая отражает ее прошлое состояние и может быть использована для прогнозных расчетов.

Важнейшей частью годового отчета зарубежных компаний яв­ляются три основные формы: отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств. Оценка и анализ показателей перечисленных документов позволяют получить комплексную ха­рактеристику финансового состояния фирмы. Состав статей ба­ланса западных фирм не регламентирован, нет кодов статей и еди­нообразных наименований. Определенный приоритет в их отчет­ности отдается отчету о прибылях и убытках.

На основании этих отчетов определяют абсолютные и относи­тельные показатели эффективности хозяйственной деятельности и финансового положения.