Характеристика и оценка рисков
• Экономический риск по показателям рентабельности
| Рентабельность продукции (15./2.) | -0,2 | -0,1 | -0,0 | 0,4 | 1,2 | 2,6 |
| Рентабельность продаж (15./1.) | -0,3 | -0,2 | -0,0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 |
Из таблицы видно, что в 4 периоде рентабельность продукции становится положительной, и в шестом периоде становится равной 260%(то есть возврат капитала на вложенные средства).
Рентабельность продаж так же становится положительной в 4 периоде в размере 30%, т. е. из каждых 100 рублей выручки на чистую прибыль относится 30 рублей. В 6 периоде рентабельность продаж достигает 60%. По этим данным можно судить о минимальном экономическом риске данного проекта.
Расчет средневзвешенной рентабельности:
Предположим, например, что достижение каждого уровня рентабельности в течении шести последних периодов равновероятно, т.е. рi=0.2. Тогда
Формируются исходные данные по уровню рентабельности на планируемую продукцию по аналогичным предприятиям за определенный промежуток времени (статистика). Например, за последние 6 месяцев были следующие показатели рентабельности:
| 5% | 10% | 7% | 6% | 8% | 9% |
Для аналогичного предприятия:
Spi*rI = (5+10+7+6+8+9)*0,2 = 9%
Расчет дисперсии по рентабельности:
D = ((5-9)^2 + (10-9)^2+(7-9)^2+(6-9)^2+(8-9)^2+(9-9)^2)*0,2=6.2
Расчет стандартного отклонения по рентабельности:
R = sqrt(6.2) = 2.49
Анализ расчета.
Полученный по расчетам результат свидетельствует о том, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от её средней величины составляет = 2.49%.
Это означает, что при пессимистическом прогнозе можно ожидать, что рентабельность продукции составит 3.71 %, а при оптимистическом – 8.69%
Для нашего предприятия:
Средневзвешенная рентабельность продукции:
Spi*rI = (-20-10+40+120+260)*0,2 = 78%
Средневзвешенная рентабельность продаж:
Spi*rI = (-30-20+30+50+60)*0,2 = 18%
Расчет дисперсии по рентабельности:
-По рентабельность продукции:
D = ((-20-78)^2 + (-10-78)^2+(0-78)^2+(40-78)^2+(120-78)^2+(260-78)^2)*0,2=2
-По рентабельность продаж:
D = ((-30-18)^2 + (-20-18)^2+(0-18)^2+(30-18)^2+(50-18)^2+(60-18)^2)*0,2=2
Расчет стандартного отклонения по рентабельности:
-По рентабельность продукции:
R = sqrt(2) = 1.4
-По рентабельность продаж:
R = sqrt(2) = 1.4
Анализ расчета.
-По рентабельность продукции:
Полученный по расчетам результат свидетельствует о том, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от её средней величины составляет = 1.4%.
Это означает, что при пессимистическом прогнозе можно ожидать, что рентабельность продукции составит 76.6%, а при оптимистическом – 79.4%
-По рентабельность продаж:
Полученный по расчетам результат свидетельствует о том, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продаж от её средней величины составляет = 1.4%.
Это означает, что при пессимистическом прогнозе можно ожидать, что рентабельность продаж составит 16,6%, а при оптимистическом – 19.4%
Вывод.
Запланированный уровень рентабельности продукции – 78% больше оптимистического прогноза аналогичного показателя у другого предприятия, т.е. бизнес-план по своей характеристике менее рискованный чем у аналогичного предприятия.
•Предложения и мероприятия по снижению риска
Для снижения риска предприятие может диверсифицировать свою продукцию, т. е. выпустить дополнительные виды мебели.
• Неустойчивость спроса
В случае неустойчивого спроса на нашу продукцию(что мало вероятно), предприятие может перейти на выпуск кухонных столов и стульев.
• Появление альтернативного продукта
Не предполагается появление в ближайшее время альтернативного продукта компьютерным и письменным столам.
• Рост налогов
На современном этапе правительство России уменьшает налоговое бремя на предприятия малого и среднего бизнеса.
• Снижение платежеспособности потребителей
Не предполагается снижение платежеспособности потребителя, так как в настоящее время наблюдается увеличение объема продаж компьютерной техники и, следовательно, увеличение продаж компьютерных столов.
• Рост цен на сырье, материалы, перевозки
Не предполагается роста цен на сырье(доски, лаки, краски) так как увеличивается объем пило-стружечных материалов только увеличивается на рынке.
Перевозки не осуществляются на нашем предприятии, так как мы продаем продукцию со своего склада.
• Риск зависимости от одних поставщиков
Для снижения данного риска предприятие намерено проводить диверсификацию поставок материалов и сырья.
• Недостаток оборотных средств
Предприятие не будет подвержено недостатку оборотных средств, так как на рынке наблюдается устойчивый рост спроса на производимую продкуцию.
Финансовый план.
• Расчет налогов
| н.д.с. К возврату(с покупок) | 41 308,47 | 14 040,00 | 17 280,00 | 20 520,00 | 23 760,00 | 27 000,00 |
| н.д.с. на материально-производственные затраты | 10 800,00 | 14 040,00 | 17 280,00 | 20 520,00 | 23 760,00 | 27 000,00 |
| н.д.с. на основные средства | 30 508,47 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| н.д.с. Полученный от продажи столов | 39 600,00 | 48 510,00 | 59 957,10 | 97 802,46 | 171 282,01 | 294 017,46 |
| н.д.с. Подлежащий уплате в бюджет государства | -1 708,47 | 32 761,53 | 42 677,10 | 77 282,46 | 147 522,01 | 267 017,46 |
| стоимость имущества(основных средств) | 169 491,53 | 168 549,91 | 167 608,29 | 166 666,67 | 165 725,05 | 164 783,43 |
| налог на имущество | 3 718,46 | 3 697,74 | 3 677,02 | 3 656,31 | 3 635,59 | 3 614,88 |
| налог на прибыль | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 5 533,20 | 113 968,56 | 247 578,77 |
| амортизация | 941,62 | 941,62 | 941,62 | 941,62 | 941,62 | 941,62 |
Н.Д.С. . Подлежащий уплате в бюджет государства = н.д.с. Полученный от продажи столов - н.д.с. к возврату(с покупок)
налог на имущество =средняя стоимость имущества за 2 периода(основных средств) * 0,022
Налог на прибыль рассчитывается по ставке 20% от балансовой прибыли
Амортизация рассчитывается линейным способом, срок эксплуатации оборудования – 15 лет.
• План движения денежных средств
| № периода Наименование показателя | |||||||
| № | |||||||
| Денежные средства на начало периода (руб) | 0,0 | 203 460,0 | 185 564,9 | 183 731,0 | 398 859,7 | 834 329,8 | |
| Денежные поступления: | |||||||
| взнос учредителя | 20 000,0 | ||||||
| 2.1 | Выручка от продажи товаров,продукции,работ,услуг с ндс | 259 600,0 | 318 010,0 | 393 052,1 | 641 149,5 | 1 122 848,7 | 1 927 447,8 |
| поступления денежных средств по кредиту | 200 000,0 | ||||||
| 2.2 | Поступления от финансовой деятельности | 0,0 | |||||
| 2.3 | Возврат НДС по приобретенным ценностям | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 2.4 | Прочие поступления | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Всего поступлений | 479 600,0 | 318 010,0 | 393 052,1 | 641 149,5 | 1 122 848,7 | 1 927 447,8 | |
| 4. | Платежи | ||||||
| материально-произ зат с ндс | 70 800,0 | 92 040,0 | 113 280,0 | 134 520,0 | 155 760,0 | 177 000,0 | |
| оплата труда | 0,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | |
| взносы | 0,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | |
| 4.3 | Затраты на приобретение основных средств с НДС | 200 000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 4.4 | Уплата % по кредиту (фактическая) | 0,0 | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 0,0 |
| комиссия по кредиту(обслуж и проц) | 340,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| возврат кредита | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 200 000,0 | 0,0 | |
| реклама | 5 000,0 | 0,0 | 5 000,0 | 5 000,0 | 5 000,0 | 5 000,0 | |
| 4.1.1 | Уплата налогов, относимых на фин.рез-т | ||||||
| 4.6 | Уплата н.д.с. | 0,0 | 0,0 | 32 761,5 | 42 677,1 | 77 282,5 | 147 522,0 |
| 4.7 | Уплата налога на имущество | 0,0 | 3 718,5 | 3 697,7 | 3 677,0 | 3 656,3 | 3 635,6 |
| 4.1.2 | Уплата налога на прибыль | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 5 533,2 | 113 968,6 |
| 5. | Всего платежей | 276 140,0 | 335 905,1 | 394 885,9 | 426 020,8 | 687 378,6 | 683 106,2 |
| 6. | Остаток денежных средств на конец периода (1.+3.-5.) | 203 460,0 | 185 564,9 | 183 731,0 | 398 859,7 | 834 329,8 | 2 078 671,4 |
Поступления денежных средств – это взнос учредителем уставного капитала, получение денежных средств по кредиту, а так же поступления денежных средств в качестве выручки за проданную продукцию.
Платежи: уплата налогов и заработной платы начинается после окончания первого периода. Платежи осуществляются на покупку материалов, на оплату труда, на уплату процентов по кредиту, на рекламу, на налоги(НДС, имущество, прибыль), на взносы во внебюджетные фонды.
• План доходов и расходов
| № | Наименование показателя | |||||||||
| Доходы и расходы по основным видам деятельности | ||||||||||
| 1. | Выручка (нетто)от продажи товаров,продукции,работ, | 220 000,0 | 269 500,0 | 333 095,0 | 543 347,0 | 951 566,7 | 1 633 430,3 | |||
| услуг(за минусом налога на добавленную стоимость,акцизов | ||||||||||
| и аналогичных обязательных платежей) | ||||||||||
| в том числе от продажи: | 220 000,0 | 269 500,0 | 333 095,0 | 543 347,0 | 951 566,7 | 1 633 430,3 | ||||
| **** | ||||||||||
| **** | ||||||||||
| 2. | Себестоимость проданных товаров,продукции,работ,услуг | 296 921,6 | 314 921,6 | 332 921,6 | 350 921,6 | 368 921,6 | 386 921,6 | |||
| в том числе : | ||||||||||
| (амортизационные отчисления включены) | ||||||||||
| 2.1. переменные расходы: | ||||||||||
| "- материально-производственные запасы (без НДС) | 20 000,0 | 38 000,0 | 56 000,0 | 74 000,0 | 92 000,0 | 110 000,0 | ||||
| "- оплата труда | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| - отчисления во внебюджетные фонды | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| **** | ||||||||||
| 2.2. постоянные расходы (с учетом аморт.) | ||||||||||
| "- материально-производственные запасы (без НДС) | 40 000,0 | 40 000,0 | 40 000,0 | 40 000,0 | 40 000,0 | 40 000,0 | ||||
| "- оплата труда | 180 000,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | 180 000,0 | ||||
| - отчисления во внебюджетные фонды | 55 980,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | 55 980,0 | ||||
| "- амортизация ОС | 941,6 | 941,6 | 941,6 | 941,6 | 941,6 | 941,6 | ||||
| **** | ||||||||||
| 3. | ||||||||||
| 4. | ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | -76 921,6 | -45 421,6 | 173,4 | 192 425,4 | 582 645,1 | 1 246 508,7 | |||
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ с наростающим итогом | -76 921,6 | -122 343,2 | -122 169,9 | 70 255,5 | 652 900,6 | 1 899 409,3 | ||||
| 5. | Коммерческие расходы | 5 000,0 | 0,0 | 5 000,0 | 5 000,0 | 5 000,0 | 5 000,0 | |||
| 6. | Управленческие расходы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Налоги, относимые на фин.результат ( имущество) | 3 718,5 | 3 697,7 | 3 677,0 | 3 656,3 | 3 635,6 | 3 614,9 | ||||
| 7. | ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖИ | -85 640,1 | -49 119,4 | -8 503,6 | 183 769,1 | 574 009,5 | 1 237 893,8 | |||
| Доходы и расходы по финансовой деятельности | ||||||||||
| 8. | Проценты к получению | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| 9. | Проценты к уплате (нормированные) | 0,0 | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 0,0 | |||
| 10. | Доходы от участия в других организациях | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| 11. | Прочие доходы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| 12. | Прочие расходы | 340,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| 13. | БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ | -85 980,1 | -53 286,0 | -12 670,3 | 179 602,4 | 569 842,8 | 1 237 893,8 | |||
| БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ с нарастающим | -85 980,1 | -139 266,1 | -151 936,4 | 27 666,0 | 597 508,8 | 1 835 402,7 | ||||
| 14. | Налог на прибыль | -17 196,0 | -10 657,2 | -2 534,1 | 35 920,5 | 113 968,6 | 247 578,8 | |||
| Налог на прибыль с нарастающим | -17 196,0 | -27 853,2 | -30 387,3 | 5 533,2 | 119 501,8 | 367 080,5 | ||||
| 15. | ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (13.-14.) | -68 784,1 | -42 628,8 | -10 136,2 | 143 681,9 | 455 874,3 | 990 315,1 | |||
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ с нараст | -68 784,1 | -111 412,9 | -121 549,1 | 22 132,8 | 478 007,1 | 1 468 322,1 | ||||
| 16. | Рентабельность продукции (15./2.) | -0,2 | -0,1 | -0,0 | 0,4 | 1,2 | 2,6 | |||
| 17. | Рентабельность продаж (15./1.) | -0,3 | -0,2 | -0,0 | 0,3 | 0,5 | 0,6 | |||
В плане доходов и расходов отражаются переменные расходы(доски, лак, краски, пильные шкивы, электричество, пильные ленты,), постоянные расходы(аренда двух складов и цеха, отопление, водоснабжение).
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ считается как разница между выручкой нетто и суммой переменных и постоянных расходов.
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ с нарастающим итогом рассчитывается как сумма валовой прибыли за текущий период и за предыдущий период.
На предприятии предусмотрены коммерческие расходы –это расходы на рекламу.
Налоги, относимые на фин.результат берутся из таблицы налогов.
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖИ считается как разница между валовой прибылью и суммой затрат на рекламу и налога на имущество.
Проценты к уплате –это проценты по кредиту.
Прочие расходы – комиссия при получении кредита.
БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ = ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖИ - Проценты к уплате - Прочие расходы + Прочие доходы.
БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ с нарастающим итогом считается как сумма бал. Прибыли за предыдущий период и за текущий.
Налог на прибыль считается по ставке 20% от балансовой прибыли.
Налог на прибыль с нарастающим итогом считается как сумма налога на прибыль за предыдущий период и за текущий.
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ = БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ - Налог на прибыль
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ с нарастающим итогом = БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ с нарастающим итогом - Налог на прибыль с нарастающим.
Рентабельность продукции = ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ/ Себестоимость проданных товаров,продукции,работ,услуг
Рентабельность продаж = ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ /Выручка (нетто)от продажи товаров,продукции,работ
• План движения денежных средств по кредиту
| Дата | ||||||||||||
| Операции | ||||||||||||
| 1.Получение кредита | 200 000,0 | |||||||||||
| 2. Разовые выплаты за | ||||||||||||
| обслуживание кредита | ||||||||||||
| 0.17% | 340,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| 3.Начисление % за кредит | ||||||||||||
| 25% | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| 4. Выплата % | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 4 166,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| 5. Выплата кредита | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 200 000,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||
По условиям банковского кредита 3 месяца выплачиваются %, а на 4-ый месяц предприятие имеет право вернуть тело кредита.
Так же платится комиссия по получению кредита(340 рублей)
• Плановый баланс предприятия на начало и конец проекта
| Разделы и статьи | Код | Начало | Конец |
| строки | периода | периода | |
| АКТИВ | |||
| I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Основные средства (01, 02, 03), в т.ч.: | 163 842 | ||
| земельные участки и объекты природопользования | |||
| здания, сооружения, машины и оборудование | 163 842 | ||
| Незавершенное строительство (07, 08, 61) | |||
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 82), в т.ч.: | |||
| инвестиции в дочерние общества | |||
| Прочие внеоборотные активы | |||
| ИТОГО по разделу I | 163 842 | ||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| НДС по приобретенным ценностям (19) | |||
| Денежные средства, в т.ч.: | 2 078 671 | ||
| касса (50) | |||
| расчетные счета (51) | 2 078 671 | ||
| валютные счета (52) | |||
| прочие денежные средства (55, 56, 57) | |||
| Прочие оборотные активы | |||
| ИТОГО по разделу II | 2 078 671 | ||
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390) | 2 242 513 | ||
| ПАССИВ | |||
| IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал (85) | 20 000 | ||
| Добавочный капитал (87) | |||
| Резервный капитал (86), в т.ч.: | |||
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | |||
| резервы, образованные в соответствии с учредит. документами | |||
| Фонды накопления (88) | |||
| Фонд социальной сферы (88) | |||
| Целевые финансирование и поступления (96) | |||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | |||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 1 468 322 | ||
| ИТОГО по разделу IV | 1 488 322 | ||
| V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||
| Заемные средства (92, 95), в т.ч.: | |||
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев | |||
| после отчетной даты | |||
| прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев | |||
| после отчетной даты | |||
| Прочие долгосрочные пассивы | |||
| ИТОГО по разделу V | |||
| VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||
| Заемные средства (90, 94), в т.ч.: | |||
| кредиты банков | |||
| прочие займы | |||
| Кредиторская задолженность, в т.ч.: | 754 191 | ||
| поставщики и подрядчики (60, 76) | |||
| векселя к уплате (60) | |||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | |||
| по оплате труда (70) | 180 000 | ||
| по социальному страхованию и обеспечению (69) | 55 980 | ||
| задолженность перед бюджетом (68) | 518 211 | ||
| авансы полученные (64) | |||
| прочие кредиторы | |||
| Расчеты по дивидендам (75) | |||
| Доходы будущих периодов (83) | |||
| Фонды потребления (88) | |||
| Резервы предстоящих расходов и платежей (89) | |||
| Прочие краткосрочные пассивы | |||
| ИТОГО по разделу VI | 754 191 | ||
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 2 242 513 |
Баланс пассивов и баланс активов предприятия совпадают.
Денежные средства находятся на расчетных счетах.
У предприятия имеется кредиторская задолженность по оплате труда по соц. Страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.
• Расчет и анализ рычагов
| изменение | абсолютное значение | относительное изменение | |
| Q | 177,00 | 217,00 | 0,82 |
| П | 663 863,64 | 582 645,08 | 1,14 |
| ЧП | 534 440,82 | 455 874,26 | 1,17 |
| Производственный рычаг: | 1,40 |
| Финансовый рычаг | 1,03 |
| Комбинированный рычаг | 1,44 |
Производственный рычаг:
 | |||
 |
-относительное изменение валовой прибыли
- относительное изменение объема выпуска
Финансовый рычаг – это потенциальная возможность влиять
на чистую прибыль предприятия, путем изменения структуры долгосрочных пассивов.
- это эластичность чистой прибыли по валовой.
Комбинированный рычаг - это потенциальная возможность влиять на чистую прибыль предприятия, путем изменения объема выпуска и структуры капитала. Это эластичность чистой прибыли по физическому объему продукции, то есть относительное изменения чистой прибыли, деленное на относительное изменения выпуска.
Заключение.
Составленный бизнес план показывает жизнеспособность и перспективность проекта по организации предприятия по производству компьютерных столов и письменных столов.
Не смотря на убытки в первых двух периодах в третьем периоде объем выпускаемой продукции в натуральном выражении достигает точки безубыточности. Q* = 74. У предприятия появляется положительная чистая прибыль уже в четвертом периоде.
Рентабельность продукции в конце шестого периода достигает 260%, а рентабельность продаж – 60%, что является убедительным показателем успешности проекта.
Запланированный уровень рентабельности продукции – 78% больше оптимистического прогноза аналогичного показателя у другого предприятия, т.е. бизнес-план по своей характеристике менее рискованный чем у аналогичного предприятия.
Заемные средства в размере 200000 и проценты по кредиту предприятие будет способно вернуть к пятому периоду деятельности предприятия, что отражено в таблице План движения денежных средств по кредиту.
Успех работы данного предприятия гарантирован устойчивым спросом на компьютерные и письменные столы и коэффициента развития объема, что отражено в плане реализации товаров и услуг.