Факторный анализ показателя прибыли от реализации продукции в зависимости от факторов, характеризующих инновационную деятельность предприятия
| Наименование факторов | Условный символ | Пересчёты | ||||
| I | II | III | IV | V | ||
| 1. Стоимость основных средств (средняя) | ОФ | ОФ0 | ОФ1 | ОФ1 | ОФ1 | ОФ1 |
| 2. Коэффициент соотношения нематериальных активов и основных фондов |  |  | |  | | |
| 3. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов |  |  | | |  | |
| 4. Рентабельность реализованной продукции | R | R0 | R0 | R0 | R0 | R1 |
5. Прибыль от реализации (  ) |  |  |  |  |  |  |
В таблице факторы, отображаемые на базовом уровне, представлены с индексом «0», а представленные на уровне фактического значения обозначены с индексом «1» сверху условного символа. Тогда:
,
,
,
.
Плюсовое отклонение по результатам факторного анализа будет свидетельствовать о том, что изменение этого фактора в сравнении с базовым уровнем привело к росту прибыли от реализации продукции и наоборот.
Оценка общей экономической эффективности инноваций производится на основе методических подходов, изложенных в начале этой главы.
ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА
1. П(С)БУ 2 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 «Баланс», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).
2. П(С)БУ 3 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).
3. П(С)БУ 4 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 «Отчет о движении денежных средств», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).
4. П(С)БУ 5 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 5 «Отчет о собственном капитале», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г. № 87 (с изменениями и дополнениями).
5. Инструкция № 291 – Инструкция о применении Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий, организаций, утвержденная приказом Министерства финансов Украины от 30.11.99 г., № 291.
6. Методика № 22 – Методика интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий и организаций, утвержденная приказом Агентства по вопросам предотвращения банкротства предприятий и организаций от 23.02.98 г., № 22.
7. Методика № 81 – Методика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния, платежеспособности предприятий и организаций, утвержденная приказом Агентства по вопросам предотвращения банкротства предприятий и организаций от 27.06.97 г., № 81.
8. Положение № 323 – Положение о порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных убытков по кредитным операциям коммерческих банков, утвержденное Постановлением Правления Националь-ного банка Украины от 29.09.97г. №323, в редакции постановления Правления Национального банка Украины от 27.03.98г. № 122.
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 1998. - 421 с.
10. Бандурка А.М., Червяков И.М., Пасылкина О.В. Финансово-экономический анализ. – Харьков: Изд-во Харьковского университета внутренних дел, 1999. – 394 с.
11. GAAP: Interpretation and application. – John Wiley and Sons, Inc., 1988. - 425 c.
12. Ефимов О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996. – 312 с.
13. Івахненко В.М., Горбанюк М.І., Льовачкін В.С. Економічний аналіз: Навч. посібн. – К.: КМЕІ, 1999. – 176 с.
14. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. - М.: Изд-во ЮНИТИ, 1998. - 400 с.
15. Іващенко В.І., Болюх М.А. Економічний аналіз господарської діяльності – К.: ЗАТ “НІЧЛАВА”, 1999. – 204 с.
16. Ковалёв А.И и др. – Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр эк-ки и маркетинга, 1997. – 210 с.
17. Ковалёв В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учебн. пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 260 с.
18. Ковалёв В.В. Финансовый анализ – управление капиталом; выбор инвес-тиций; анализ отчетности. - М.: Ф и С, 1999. - Изд. 2-е. - 510 с.
19. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебник. - М.: ЮНИТИ, 1999. – 417 с.
20. Мних Е.В., Буряк П.Ю. Економічний аналіз на промисловому підприємстві. – Львів: Наука, 1998. – 220 с.
21. МСБУ «Предоставление текущих активов и текущих обязательств». – международные стандарты бухгалтерского учета 1997: Пер. с англ. / Под ред. С.Ф. Голов. – К.: ФПБАІ, 1997.
22. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэл Д. Принципы бухгалтерского учета. - М.: Ф и С, 1995. - 420 с.
23. Практикум по финансовому менеджменту / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 1997. - 270 с.
24. Попович П.Я. Економічний аналіз та аудит на підприємстві. – Тернопіль: Економічна думка, 1998. – 200 с.
25. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: Лабора-тория базовых знаний, 2000. - 370 с.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 398 с.
27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: «Экоперспектива» 1998. - 650 с.
28. Стражаев В.Н. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Минск: Высшая школа, 1999. – 398 с.
29. Финансово-инвестиционный анализ. Учебное пособие. К.: «Украинская энциклопедия имени Бажана», 1996. - 317 с.
30.Финансы. Учебник. / Под ред. А.М. Ковалёвой. - М.: Ф и С, 1999. - 380 с.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. М.: Инфра-М, 1999. – 384 с.
31.Яцків Т.І. Теорія економічного аналізу. – Львів: Світ, 1993. – 216 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Баланс
| Актив | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1. Необоротные активы | |||
| Нематериальные активы: | |||
| остаточная стоимость | — | 0,2 | |
| первоначальная стоимость | — | 0,3 | |
| износ | — | 0,1 | |
| Незавершенное строительство | — | — | |
| Основные средства: | |||
| остаточная стоимость | 3 562 | 3 601,2 | |
| первоначальная стоимость | 3 640 | 3 760 | |
| износ | 158,8 | ||
| Долгосрочные финансовые инвестиции: | — | — | |
| учитывающиеся по методу участия в капитале других предприятий | — | — | |
| прочие финансовые инвестиции | — | — | |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — | |
| Отсроченные налоговые активы | — | — | |
| Прочие необоротные активы | — | — | |
| Всего по разделу 1 | 3 562 | 3 603,7 | |
| 2. Оборотные активы | |||
| Запасы: | |||
| производственные запасы | 7,5 | 18,8 | |
| животные па выращивании и откорме | - | - | |
| незавершенное производство | - | — | |
| готовая продукция | — | — | |
| товары | — | — | |
| Векселя полученные | - | ||
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | |||
| чистая реализационная стоимость | 287,5 | ||
| первоначальная стоимость | 315,0 | ||
| резерв сомнительных долгов | 27,5 | ||
| Дебиторская задолженность по расчетам: | — | ||
| с бюджетом | — | — | |
| по выданным авансам | — | ||
| Продолжение прилож. 1 | |||
| по начисленным доходам | — | — | |
| по внутренним расчетам | — | — | |
| Прочая текущая дебиторская задолженность | — | — | |
| Текущие финансовые инвестиции | — | — | |
| Денежные средства и их эквиваленты: | — | — | |
| в национальной валюте | 77,0 | 130,3 | |
| в иностранной валюте | — | — | |
| Прочие оборотные активы | — | — | |
| Всего по разделу 2 | 146,5 | 470,6 | |
| 3. Расходы будущих периодов | |||
| Баланс | 3 708,5 | 4 074,3 | |
| Пассив | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| I. Собственный капитал | |||
| Уставный капитал | 3 600 | 3 600 | |
| Паевой капитал | — | — | |
| Дополнительно вложенный капитал | — | — | |
| Прочий дополнительный капитал | — | 19,2 | |
| Резервный капитал | — | 20,0 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 48,7 | 81,3 | |
| Неоплаченный капитал | (-) | (-) | |
| Изъятый капитал | (-) | (-) | |
| Всего по разделу I | 3 648,7 | 3 720,5 | |
| II. Обеспечение будущих расходов и платежей | |||
| Обеспечение выплат персоналу | — | — | |
| Прочие обеспечения | — | — | |
| Целевое финансирование | — | — | |
| Всего по разделу II | — | — | |
| 3. Долгосрочные обязательства | |||
| Долгосрочные кредиты банков | — | 150,0 | |
| Другие долгосрочные финансовые обязательства | — | — | |
| Отсроченные налоговые обязательства | — | — | |
| Прочие долгосрочные обязательства | — | — | |
| Всего по разделу 3 | — | 150,0 | |
| Окончание прилож. 1 | |||
| IV. Текущие обязательства | |||
| Краткосрочные кредиты банков | — | — | |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | — | — | |
| Векселя выданные | - | - | |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 80,0 | 99,5 | |
| Текущие обязательства по расчетам | |||
| по полученным авансам | - | - | |
| с бюджетом | 40,0 | 45,8 | |
| По внебюджетным платежам | - | - | |
| по страхованию | 4,3 | 9,2 | |
| по оплате труда | 7,5 | 19,3 | |
| с участниками | - - | - | |
| по внутренним расчетам | - | - | |
| Прочие текущие обязательства | — | — | |
| Всего по разделу IV | 59,8 | 203,8 | |
| V. Доходы будущих периодов | - | - | |
| Баланс | 3 708,5 | 4 074,3 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Отчет о финансовых результатах
I. Финансовые результаты
| Статья | Код строки | За отчетный период | За преды-дущий период |
| Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 360,0 | 300,0 | |
| Налог на добавленную стоимость | 60,0 | 50,0 | |
| Акцизный сбор | — | — | |
| Прочие вычеты из дохода | — | — | |
| Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | 300,0 | 250,0 | |
| Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | 100,0 | 80,0 | |
| Валовые: | |||
| прибыль | 200,0 | 170,0 | |
| Продолжение прилож. 2 | |||
| убыток | — | — | |
| Прочие операционные доходы | — | — | |
| Административные расходы | 52,0 | 45,0 | |
| Расходы на сбыт | 18,9 | 20,0 | |
| Другие операционные расходы | 26,5 | 23,0 | |
| Финансовые результаты от операционной деятельности: | |||
| прибыль | 102,6 | 82,0 | |
| убыток | — | — | |
| Доход от участия в капитале | — | — | |
| Прочие финансовые доходы | 2,5 | 6,0 | |
| Прочие доходы | — | — | |
| Финансовые расходы | 30,0 | 25,0 | |
| Потери от участия в капитале | — | — | |
| Прочие расходы | — | — | |
| Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения: | |||
| прибыль | 75,1 | 63,0 | |
| убыток | |||
| Налог на прибыль от обычной деятельности | 22,5 | 18,0 | |
| Финансовые результаты от обычной деятельности: | |||
| прибыль | 52,6 | ||
| убыток | — | — | |
| Чрезвычайные: | |||
| доходы | — | — | |
| расходы | — | — | |
| Налоги с чрезвычайной прибыли | — | — | |
| Чистые: | - | — | |
| прибыль | 52,6 | 45,0 | |
| убыток | — | — |
II. Элементы операционных расходов
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За преды-дущий период |
| Материальные затраты | 25,0 | 23,0 | |
| Расходы на оплату труда | 56,6 | 54,6 | |
| Окончание прилож. 2 | |||
| Отчисление на социальные мероприятия | 21,2 | 20,5 | |
| Амортизация | 80,1 | 75,5 | |
| Другие операционные расходы | 44,5 | 19,4 | |
| Вместе | 227,5 | 193,0 |
III. Расчет показателей прибыльности акций
| Название статьи | Код строки | За отчетный период | За преды-дущий период |
| Среднегодовое количество простых акций | — | — | |
| Скорректированное среднегодовое количество простых акций | — | — | |
| Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | — | — | |
| Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | — | — | |
| Дивиденды на одну простую акцию | — | — |
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Отчет о движении денежных средств
| Статья | Код | За отчетный период | За предыдущий период | |||
| поступ-ление | рас-ход | поступ-ление | рас-ход | |||
| 1. Движение средств в результате операционной деятельности | ||||||
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения | 75,1 | |||||
| Корректировка на: | ||||||
| амортизацию необоротных активов | 80,1 | Х | 75,5 | х | ||
| увеличение (уменьшение) обеспечения | ||||||
| Убыток (прибыль) от не реализационных курсовых разниц | ||||||
| Убыток (прибыль) от неоперационной деятельности | 2,5 | |||||
| Расходы на оплату процентов | х | х | ||||
| Продолжение прилож. 3 | ||||||
| Прибыль (убыток) от операционной деятельности до изменения в чистых оборотных активах | 182,7 | 157,5 | ||||
| Уменьшение (увеличение): | ||||||
| оборотных активов | 270,8 | |||||
| расходов будущих периодов | ||||||
| Увеличение (уменьшение): | ||||||
| текущих обязательств | 114,0 | |||||
| доходов будущих периодов | ||||||
| Денежные средства от операционной деятельности | 25,9 | 117,5 | ||||
| Оплаченные: | ||||||
| проценты | х | х | ||||
| налоги на прибыль | х | 22,5 | х | |||
| Чистое движение средств к чрезвычайным событиям | ||||||
| Движение средств от чрезвычайных событий | ||||||
| Чистое движение средств от операционной деятельности | 3,4 | 74,5 | ||||
| 2. Движение средств в результате инвестиционной деятельности | ||||||
| Реализация: | ||||||
| финансовых инвестиций | х | х | ||||
| необоротных активов | х | х | ||||
| имущественных комплексов | ||||||
| Полученные: | ||||||
| проценты | х | х | ||||
| дивиденды | х | х | ||||
| Другие поступления | х | х | ||||
| Приобретение: | ||||||
| финансовых инвестиций | х | 2,3 | х | |||
| необоротных активов | х | 100,3 | х | |||
| имущественных комплексов | х | х | ||||
| Другие платежи | х | х | ||||
| Чистое движение средств к чрезвычайным событиям | 100,1 | |||||
| Движение средств от чрезвычайных событий | ||||||
| Чистое движение средств от инвестиционной деятельности | 100,1 | |||||
| Окончание прилож. 3 | ||||||
| 3. Движение средств в результате финансовой деятельности | ||||||
| Поступление собственного капитала | х | х | ||||
| Полученные ссуды | х | х | ||||
| Другие поступления | х | х | ||||
| Погашение ссуд | х | х | ||||
| Оплаченные дивиденды | х | х | ||||
| Другие платежи | х | х | ||||
| Чистое движение средств к чрезвычайным событиям | ||||||
| Движение средств от чрезвычайных событий | ||||||
| Чистое движение средств от финансовой деятельности | ||||||
| Чистое движение средств за отчетный период | 53,3 | 8,5 | ||||
| Остаток средств на начало года | х | 68,5 | х | |||
| Воздействие изменения валютных курсов на остаток средств | ||||||
| Остаток средств на конец года | 130,3 | х | х | |||
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
Отчет о собственном капитале
| Статья | Код | Уставный капитал | Паевой капитал | Дополнительно вложенный капитал | Прочий дополнительный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль | Неоплаченный капитал | Изъятый капитал | Вместе |
| 6 | ||||||||||
| Остаток на начало года | 48,7 | 3 648,7 | ||||||||
| Корректировка: | ||||||||||
| изменение учетной политики | ||||||||||
| Продолжение прилож. 4 | ||||||||||
| 6 | ||||||||||
| исправление ошибок | ||||||||||
| другие изменения | ||||||||||
| Скорректиро-ванный остаток на начало года | 43,7 | 3 648,7 | ||||||||
| Переоценка активов: | ||||||||||
| дооценка основ-ных средств | ||||||||||
| уценка основ-ных средств | ||||||||||
| дооценка неза-конченного строительства | ||||||||||
| уценка неза-конченного строительства | ||||||||||
| дооценка не-материальных активов | ||||||||||
| уценка нема-териальных активов | ||||||||||
| Чистая прибыль (убыток) за от-четный период | 52,6 | 52,6 | ||||||||
| Распределение прибыли: | ||||||||||
| выплаты вла-дельцам (диви-денды) | ||||||||||
| направление прибыли к ус-тавному капиталу | ||||||||||
| Окончание прилож. 4 | ||||||||||
| 6 | ||||||||||
| отчисление в резервный капитал | (20) | |||||||||
| Взносы участников: | ||||||||||
| взносы к капиталу | ||||||||||
| погашение задолженности с капитала | ||||||||||
| Изъятие капитала: | ||||||||||
| выкуп акций (долей) | ||||||||||
| перепродажа выкупленных акций (долей) | ||||||||||
| аннулирование выкупленных акций (долей) | ||||||||||
| изъятие доли в капитале | ||||||||||
| уменьшение номинальной стоимости акций | ||||||||||
| Прочие изме-нения в капитале: | ||||||||||
| списание не-возмещенных убытков | ||||||||||
| бесплатно по-лученные активы | 19,2 | 19,2 | ||||||||
| Всего измене-ний в капитале | 19,2 | 20,0 | 32,6 | 71,8 | ||||||
| Остаток на конец года | 19,2 | 20,0 | 81,3 | 3 720,5 |
1СОДЕРЖАНИЕ
| Введение | ||
| 1. | Значение и основы финансового анализа. Бизнес как финансовая система | |
| 1.1. | Значение и задачи финансового анализа. Бизнес как финансовая система | |
| 1.2. | Принцип и виды финансового анализа | |
| 1.3. | Методы и приемы финансового анализа | |
| 2. | Источники информации | |
| 3. | Анализ финансового состояния предприятия | |
| 3.1. | Подготовка к анализу структуры и динамики баланса | |
| 3.2. | Характеристика имущественного положения предприятия на основании анализа актива баланса | |
| 3.3. | Анализ структуры пассива баланса | |
| 3.4. | Расчет и оценка по данным баланса показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия | |
| 3.5. | Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности | |
| 4. | Анализ финансовых результатов (доходности) | |
| 4.1. | Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности | |
| 4.2. | Факторный анализ прибыли | |
| 4.3. | Виды и оценка рентабельности | |
| 4.4. | Факторный анализ рентабельности организации | |
| 4.5. | Оценка деловой активности предприятия | |
| 5. | Анализ движения денежных средств | |
| 6. | Анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства предприятия) | |
| 7. | Оценка эффективности функционирования фирмы на основе анализа коэффициентов | |
| 8. | Анализ инвестиционной и инновационной деятельности | |
| 8.1. | Классификация инвестиций и основы принятия решений по ним | |
| 8.2. | Операции наращивания и дисконтирования в инвестиционном анализе | |
| 8.3. | Анализ денежных потоков при реализации инвестиционных проектов | |
| 8.4. | Анализ инвестиционных проектов | |
| 8.5. | Анализ ценных бумаг | |
| 8.6. | Анализ инновационной деятельности | |
| Использованная литература | ||
| Приложение 1 | ||
| Приложение 2 | ||
| Приложение 3 | ||
| Приложение 4 | ||
| Содержание |
УЧЕБНОЕ ИЗДАНИЕ
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Учебное пособие
Автор: Иваниенко Виктор Васильевич
Ответственный за выпуск Огиенко А.Д.
Редактор Демченко Н.И.
Корректор Флоринская Е.Ю.
План 2004 р., поз. № 3 - П
Подп. к печати Формат 60х90 1/16.
Бумага TATRA. Печать офсетная.
Усл. – печ. л. Уч. – изд. л.
Тираж экз. Зак. №