Потоки денежных средств по финансовой деятельности

Тема 1. Финансовый менеджмент как система управления.

Тема 2. Оценка денежных потоков

Тема 3. Управление инвестициями

Тема 4. Привлечение и формирование финансовых ресурсов и капитала

Тема 5. Краткосрочная финансовая политика

Тема 6. Финансовое планирование

Тема 7. Специальные вопросы финансового менеджмента.

Тема 1. Финансовый менеджмент как система управления.

Финансовый менеджмент – это система управления финансами экономических субъектов. Данная система связана с формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а также сведением финансовой деятельности экономического субъекта.

Теоретической основой управления финансами являются базовые концепции финансового менеджмента:

1. концепция временной стоимости денег
2. концепция денежных потоков
3. концепция компромисса между доходами и риском
4. концепция агентских отношений (означает передачу функций управления наемным менеджерам)
5. концепция стоимости капитала
6. теория дивидендной политики

Главная цель финансового менеджмента состоит в обеспечении максимизации благосостояния собственников компании путем обеспечения роста рыночной стоимости компании.

Финансовая политика организации и ее элементы.

Это совокупность целенаправленных действий компаний с использованием финансовых отношений. Включает в себя следующие элементы:

1. учетная политика
2. кредитная политика
3. политика управления денежными средствами
4. политика управления издержками
5. дивидендная политика

Организационное построение финансового менеджмента.

Представляется собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных служб и подразделений, обеспечивающих разработку и принятий управленческих решений по вопросам финансовой деятельности.

Информационное обеспечение финансового менеджмента – законодательные и нормативные документы, а также документы внутреннего характера.

Тема 2. Оценка денежных потоков

2.1. Определение потока денежных средств

2.2 Методы расчета денежного потока в разрезе виды деятельности

2.3 Управление денежными потоками

2.4 Бюджетирование денежных средств

2.1. Три важных финансовых показателя:

1. выручка от реализации продукции – доход от реализации продукции за данный период времени

2. Прибыль = доход от реализации – расходы, начисленные на реализованную продукцию.

3. Поток денежных средств (денежный поток) – разница между всеми полученными и выплаченными денежными средствами за определенный период времени.

Предприятие составляет отчет о движении денежных средств в разрезе 3х видов деятельности:

1. основная деятельность
2. инвестиционная деятельность
3. финансовая деятельность

Потоки денежных средств по основной деятельности

приток	отток
денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде погашение дебиторской задолженности поступление от продаж авансы полученные от покупателей	платежи по счетам поставщиков и подрядчиков выплаты з/п отчисления в бюджет и внебюджетные фонды уплаты % за кредит отчисления на социальную сферу

Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности

приток	отток
1. продажа основных средств и нематериальных активов 2. дивиденды и % от вложения в ценные бумаги	1. приобретение основных средств и нематериальных активов 2. осуществление капитальных вложений

Потоки денежных средств по финансовой деятельности

приток	отток
Получение кредитов и займов поступление денег от размещения акций (увел УК) целевое финансирование	возврат кредита и займов выплата дивидендов по акциям погашение векселей

В настоящее время предприятие составляет отчет о движении денежных средств с использованием прямого метода и косвенного метода расчета.

Управление денежным потоком включает в себя:

1. учет движения денежных средств
2. анализ потоков денежных средств в разрезе 3х видов деятельности
3. состояние бюджета денежных средств

2.4 Бюджетирование денежных средств – это составление сметы ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени.

Дефицит денежных средств.

Причины дефицита денежных средств могут быть внутренние и внешние.

внутренние	внешние
падение объема продаж недостатки в системе управления финансами	кризис неплатежа использование не денежных форм расчетов рост цен на энергоносители изменение налогового законодательства инфляция

Меры по увеличению потока денежных средств:

1. меры приводящие к увеличению притока денежных средств:
• продажа/сдача в аренду внеоборотных активов
• расширение ассортимента продукции
• реструктуризация дебиторской задолженности
• финансовые инструменты
• привлечение краткосрочных кредитов
• разработка систем скидок для покупателей
2. меры по уменьшению оттока денежных средств

· сокращение затрат

· отсрочка платежей по обязательствам

· пересмотр программы инвестиций

· вексельные расчеты и взаморасчеты