Трехфакторная модель анализа рентабельности

Трехфакторная модель

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

где λР - прибыльность продукции

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

λF - фондоемкость продукции

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

λE - оборачиваемость оборотных средств

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

Анализ рентабельности проведем на примере этих данных.

Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного годов:

для базисного года

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

для отчетного года

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

Таблица 10.8

Факторный анализ рентабельности

Показатель Условные обозначения 1-й год (базисный) 2-й год (отчетный) Отклонения
абсолютные гр.4-гр.3 относительные гр.5:гр.3х100
Исходные данные
1. Продукция, млн. руб. N 4,91
  Трудовые ресурсы а) промышленно-производственный персонал, чел. Т 0,26
  б) оплата труда с начислениями, млн.руб. U 2,76
  Материальные затраты, млн.руб. М 4,22
  Фонды а) основные производственные фонды F 5,69
  б) амортизация, млн. руб.   1,831,46
  Оборотные средства, млн. руб.    
Расчетные показатели
1. Себестоимость продукции, млн.руб. C = U + M + A 3.74
2. Прибыль, млн. руб. P = N - G 13,49
3. Рентабельность капитала (предприятия) R = P/(F + Е) 0,10550372 0,11409799 0.00859427 8,15
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1. Прибыльность продукции P/N 0,11961104 0,1293984 0,00978736 8,18
Фактор 2. Фондоемкость продукции F/N 0,93287327 0,93985169 0,00697842 0,75
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных средств E/N 0,20084065 0,1942471 -0,00659355 -3,28
Расчеты для пятифакторной модели
Фактор 1. Материалоемкость продукции M/N 0,6553074 0,65104653 -0,00426088 -0,65
Фактор 2. Трудоемкость продукции U/N 0,12080301 0,11833513 -0,00246788 -2,04
Фактор 3. Амортизациемкость продукции A/N 0,10427854 0,19121995 -0,00305859 -2,93
Фактор 4. Скорость оборачиваемости основного капитала A/F 0,11178211 0,10769779 -0,00408432 -3,55
Фактор 5. Скорость оборачиваемости оборотных средств E/N 0,20084065 0,1942471 0,00659355 -3,23
                 

Таким образом прирост рентабельности за отчетный период составляет

∆R = 0,1141 - 0,1055 = 0,0086 = 0,86%.

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции

1.1. Рассчитываем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

1.2. Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

∆RλP = RλP – R0 = 0,1141-0,1055=0,0086=0,86%.

Исследование влияния изменения фондоемкости

2.1. Рассчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора — рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных

Трехфакторная модель анализа рентабельности - student2.ru

2.2. Выделяем влияние фактора фондоемкости:

∆RλF = RλF - RλP = 0,1134-0,1141= –0,0007= -0,07%.

3.Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств

3.1. Рассчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно Рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств (расчет R1 = 0,1141 приведен выше).

3.2. Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств

∆RλE = R1 – RλP =0,1141 - 0,1134 = +0,0007 = 0,07%.

Итак

∆R = R1 – R0 = ∆RλP + ∆RλF +∆RλE = 0,0086 -0,0007+0,0007=+0,0086=+0,86%.

Наши рекомендации