Сравнительный анализ методик оценки кредитного риска
БАНКОВСКИЕ РИСКИ
Под банковским риском понимается присущая банковской деятельности возможность (вероятность) несения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними и внешними факторами. Типичные банковские риски изложены в письме ЦБ РФ от 23.06.2004 г. № 70-Т (рис. 4.1).
 |
Рис. 4.1. Классификация банковских рисков
Рыночный риск – риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и драгоценных металлов.
Фондовый риск – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности торгового портфеля и производные финансовые инструменты.
Валютный риск – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и (или) драгоценных металлах.
Процентный риск – риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.
Риск ликвидности – риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме.
Операционный риск – риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и иными лицами, несоразмерности функциональных возможностей, применяемых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и их отказов, а также в результате воздействия внешних событий.
Правовой риск – риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие несоблюдения кредитной организацией требований нормативных правовых актов и заключенных договоров; допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности; несовершенства правовой системы; нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенных договоров.
Риск потери деловой репутации кредитной организации – риск возникновения у кредитной организации убытков в результате уменьшения числа клиентов вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом.
Стратегический риск – риск возникновения у кредитной организации убытков в результате ошибок, допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации.
Основными рисками коммерческого банка являются кредитный, процентный и валютный.
Кредитный риск – риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.
4.1. Кредитный риск
Кредитный риск – риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.
Оценка и управление кредитным риском достаточно широко представлено в работах А.А. Лобанова, В.Т. Севрука, П.С. Роуза. Сравнительный анализ методик оценки кредитного риска представлен в табл. 4.1
Таблица 4.1
Сравнительный анализ методик оценки кредитного риска
| Методика | Информационная база | Процедура оценки |
| 1. Методика Центрального банка | · текущее состояние ссуды · вид обеспечения · параметры залога | Определение категории обеспеченности ссуды (обеспеченная, недостаточно обеспеченная, необеспеченная) Определение текущего состояния ссуды (переоформление, наличие просроченных платежей) |
| 2. Скоринг | · анкетные данные · информация о заемщике из кредитного бюро · движения по счетам | · сбор информации · построение математической модели: - выбор метода классификации - определение категории риска |
| 3. Математические методы 3.1. Credit metrics / Credit VaR | информации рейтинговых агентств: · текущее состояние ссуды · вероятность перехода в другие рейтинговые категории | · сбор информации · определение временного горизонта · оценка распределения вероятности изменения стоимости кредитного портфеля заемщика по методике VaR |
| 3.2 Методика KMV Corporation[1] | · структура капитала предприятия · изменения доходности · стоимость активов в динамики | · сбор информации · определение временного горизонта · оценка распределения вероятности изменения стоимости предприятия |
| 3.3 Подход Credit Suisse Financial Products (CSFP) с использованием Credit Risk+ | информации рейтинговых агентств о вероятности дефолта | · сбор информации · определение временного горизонта · оценка вероятности дефолта с использованием распределения Пуассона |
| 4. Методика Базельского комитета[2] 4.1. Стандартизированный подход (standardized Approach) | оценки кредитного рейтинга: а) внешними рейтинговыми агентствами б) Организацией экономического сотрудничества и развития | · распределение заемщиков на категории · определение весовых категорий согласно критериям, установленных кредитным комитетом |
| 4.2 Основной IRB-подход ( Foundaition IRB (Internal ratings-based) Approach)) | · вероятность дефолта уровень потерь в случае дефолта сумма ссудных потерь · срок, оставшийся до погашения ссуды | · оценка вероятности дефолта · определение взвешенных оценок риска |
| 4.3 Развитый IRB-подход (Advanced IRB Approach | · оценка вероятности дефолта · определение уровня потерь в случае дефолта · определение суммы ссудных потерь · определение срока, оставшегося до погашения ссуды · определение взвешенных оценок риска |
Для управления кредитным риском используются наиболее распространенные методы – уклонение и компенсация (см. приложение Б).
4.2. Процентный риск
Одним из важных рисков является процентный риск, который влияет на деятельность кредитных организаций, эмитентов и инвесторов. Процентный риск– опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке. Процентный риск несут кредиторы, инвесторы и эмитенты ценных бумаг. Процентный риск кредитора выражается в превышении процентов, уплаченных за кредитные ресурсы, над процентами, полученным по ссудам. Для эмитента, выпускающего среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом этот риск проявляется, если среднерыночная ставка процента понижается в сравнении с фиксированным уровнем. Инвестор, вложивший средства в ценные бумаги с фиксированным процентом, несет процентный риск при повышении среднерыночного процента по сравнению с фиксированным уровнем.
Существует следующие концепции управления процентным риском:
1. Положительной процентной маржи (ППМ).
Чем выше процентная маржа банка, тем уровень процентного риска ниже, т. е. маржа между процентными доходами от активов и процентными расходами по обязательствам должна быть положительной.
2. Спрэд (spread) – разница между средневзвешенной ставкой, полученной по активам, и средневзвешенной ставкой, выплаченной по пассивам. Чем больше разница между этими двумя величинами, тем уровень процентного риска ниже.
3. Анализ разрыва – гэп- анализ.
Гэп-менеджмент. Используется для управления чистым процентным доходом банка в краткосрочной перспективе и направлен на его стабилизацию. Управление процентным риском при помощи этого метода осуществляется в несколько этапов:
1этап. Прогнозирование процентных ставок в будущем периоде (ме
сяц, квартал или год).
2этап. Выявление активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок (АЧП и ПЧП соответственно).
3этап. Оценка размера ГЭП проводится при помощи абсолютных и относительных показателей.
а) ГЭП абсолютный (ден.ед.)
ГЭП=АЧП – ПЧП;
б) ГЭП относительный (коэффициент)
ГЭП=АЧП/ ПЧП;
в) ГЭП накопленный (ден.ед.)
ГЭП показывает общий процентный риск, с которым сталкивается руководство банка. Если ГЭП > 0 – банк чувствителен по активам, если ГЭП< 0 – банк чувствителен по пассивам.
Изменение чистого процентного дохода (∆ЧПД) зависит от изменения уровня процентных ставок ( ∆i) и размера ГЭП.
∆ЧПД =ГЭП . ∆i
С целью управления процентным риском в зависимости от изменения ставок выделяют следующие стратегии (табл. 4.1)
Таблица 4.1
Стратегии ГЭП-менеджмента
| Стратегия | Характеристика |
| Сохранение нулевого ГЭПа | Исключает влияние процентного риска полностью |
| При повышении процентных ставок | Увеличивать ГЭП, что позволит повысить ЧПД |
| При понижении процентных ставок | Сохранить нулевой ГЭП или уменьшать ГЭП в область отрицательных величин. |
Валютные риски
Под валютным риском в широком смысле понимается риск, связанный с возможностью денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. Для коммерческих банков валютный риск – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и драгоценных металлов по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и (или) драгоценных металлах.
Для расчета требований к капиталу, резервируемому против валютного риска, необходимо произвести две операции. Первая заключается в оценке риска позиций по каждой валюте, вторая – в оценке риска всего портфеля длинных и коротких позиций в различных валютах.
Валютная позиция – это требования и обязательства уполномоченного банка в соответствующих валютах. Чистая валютная позиция одной валюты определяется как алгебраическая сумма дебиторской и кредиторской задолженностей этой валюты, записанных на баланс банка. Если требования и обязательства количественно совпадают, валютная позиция считается закрытой, если не совпадают – открытой. Валютный риск возникает при открытой валютной позиции. По взвешиванию различных элементов валютная позиция бывает двух видов: короткая и длинная. Короткая открытая валютная позиция – открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования к этой иностранной валюте.
Согласно упрощенному методу, номинальная стоимость чистой открытой позиции по каждой валюте переводится в валюту баланса по текущему обменному курсу спот. Общая чистая открытая позиция по валюте определяется как большее из двух значений: (а) сумма чистых длинных позиций по всем валютам; (б) сумма чистых коротких позиций по всем валютам.
Отдельно рассчитывается чистая позиция по золоту. Требование к капиталу принимается равным 8% от величины общей чистой валютной позиции плюс 8% чистой позиции по золоту.
Наиболее распространенные методы управления валютным риском: (а) включение в договоры защитных валютных оговорок; (б) хеджирование, то есть создание компенсирующей валютной позиции для каждой рисковой сделки; (в) использование валютного свопа; (г) максимальное сокращение числа валютных сделок за счет их укрупнения; (д) применение срочных валютных операций – форвардных, фьючерсных, опционных сделок.
Валютная оговорка– условие в международном контракте, оговаривающее пересчет суммы платежа пропорционально изменению курса валюты с целью страхования валютного или кредитного риска. Валютная оговорка бывает прямой, косвенной или многовалютной (мультивалютной). Наиболее распространенная форма валютной оговорки – несовпадение валюты цены и валюты платежа (косвенная оговорка). При прямой оговорке валюта платежа и валюта цены совпадают. Оговорка, когда в качестве «валюты привязки» используется сразу несколько валют, используемых в качестве «привязки», называется валютной корзиной.
[1] Подробно методика KMV изложена на следующем сайте http://www.kmv.com
[2] Методика Базельского комитета представлена на сайте http://www.bis.org