Финансовые ресурсы предприятий
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ (ОРГАНИЗАЦИЙ)
Содержание
1. Общие вопросы
2. Перечень лекционных вопросов
3. Краткое содержание лекций
4. Тестовые задания
5. Задачи
6. Список литературы
7. Требования к оформлению контрольной работы
Общие вопросы
Целью учебной дисциплины является подготовка высококвалифицированных специалистов в области финансово-кредитных отношений, владеющих навыками практической работы на предприятиях различных отраслей хозяйства, в объединениях и министерствах.
После изучения теоретического курса студент должен:
- хорошо и качественно усвоить полученные знания, закрепить приобретенные в результате изучения дисциплины навыки;
- использовать полученные знания в практической работе, уметь правильно анализировать конкретные ситуации, возникающие в процессе хозяйственной деятельности предприятия;
- обобщать результаты анализа, формулировать соответствующие выводы и на основе этого разрабатывать наиболее эффективные пути совершенствования деятельности предприятия.
Объём часов – 32 часа, в том числе лекции – 20 часов, практические занятия - 12 часов. Форма контроля – экзамен. По дисциплине выполняется контрольная работа.
Перечень лекционных вопросов.
1. Сущность и функции финансов предприятий. Дискуссионные вопросы сущности финансов предприятий.
2. Финансовые ресурсы предприятий.
2.1. Общая характеристика финансовых ресурсов.
2.2. Финансовые ресурсы предприятий.
3. Роль и место финансов предприятий в общей системе финансов.
4. Принципы организации финансов предприятий и задачи финансовых служб предприятий.
5. Внутрихозяйственный финансовый контроль.
6. Основные фонды предприятий.
7. Амортизационные отчисления предприятий.
8. Оборотные фонды и оборотные средства предприятий.
9. Прибыль предприятий.
10. Финансовое состояние предприятия и пути его оздоровления.
11. Содержание и цели финансового планирования. Финансовый план предприятия. Содержание, роль, процесс разработки.
11.1. Общая характеристика планирования. Текущее планирование.
11.2. Долгосрочное финансовое планирование и финансовая стратегия.
12. Общая характеристика бюджетирования на предприятии.
Краткое содержание лекций
Сущность и функции финансов предприятий, их роль и место в финансовой системе страны. Дискуссионные вопросы сущности финансов предприятий.
Предприятия образуют основу организационной структуры материального производства и этим объясняется их роль в народном хозяйстве страны. В отраслях материального производства возникают разнообразные по характеру финансовые отношения, которые можно сгруппировать следующим образом:
- отношения, связанные с формированием первичных доходов, образованием и использованием в хозяйственных подразделениях целевых фондов внутрихозяйственного назначения: уставного фонда, фонда развития производства, фондов поощрения и др.;
- распределительные отношения, возникающие между предприятиями: уплата и получение штрафов, инвестирование средств в ценные бумаги и получение по ним дивидендов и процентов, долевое участие в деятельности других предприятий и др.;
- отношения предприятий со страховыми организациями, возникающие при создании различных страховых фондов;
- финансовые отношения, возникающие у предприятий с государством по поводу образования государственного бюджета, а также социальных (Пенсионный фонд, Фонд обязательного медицинского страхования, Фонд социального страхования) и других внебюджетных фондов;
- финансовые отношения, возникающие у предприятий с местными органами власти по поводу образования и распределения местных бюджетов, покупки ценных бумаг и др.
- отношения, складывающиеся у предприятий с вышестоящими организациями по поводу перераспределения финансовых ресурсов по вертикали. Эти группы денежных отношений предприятий и составляют сущность финансов предприятий. Поскольку в литературе дискутируются вопросы сущности финансов в целом, постольку не существует и единого мнения по поводу сущности и функций финансов предприятий. Приведём несколько дефиниций этой категории, рассматриваемых в учебной литературе.
«Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов»[1]
«Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связанных с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов. Эти отношения, определяющие сущность данной категории опосредованы в денежной форме»[2]
«Финансы предприятий – это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования»[3]
«Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления»[4]
Анализ литературы показывает, что большинство авторов трактуют финансы предприятий как категорию, выражающую определённые экономические отношения, реализуемые в денежной форме и связанные с образованием и использованием фондов денежных средств или финансовых ресурсов. Исходя из нашей трактовки сущности финансов предлагается следующая дефиниция финансов предприятий.
Финансы предприятий представляют собой систему денежных распределительных отношений, связанных с кругооборотом денежных средств, образованием и использованием денежных доходов, накоплений, фондов денежных средств.
Ниже в таблицах 1 и 2 дано краткое изложение некоторых позиций отечественных авторов по поводу групп финансовых отношений и дефиниции «финансы предприятий»
Таблица 1
Группы финансовых отношений предприятий
| Отношения, связанные с формированием первичных доходов, образованием и использованием в хозяйственных подразделениях целевых фондов внутрихозяйственного назначения: уставного фонда, фонда развития производства, фондов поощрения и др. |
| Распределительные отношения, возникающие между предприятиями: уплата и получение штрафов, инвестирование средств в ценные бумаги и получение по ним дивидендов и процентов, долевое участие в деятельности других предприятий и др. |
| Финансовые отношения, возникающие у предприятий с государством по поводу образования государственного бюджета, а также социальных (Пенсионный фонд, Фонд обязательного медицинского страхования, Фонд социального страхования) и других внебюджетных фондов; |
| Отношения предприятий со страховыми организациями, возникающие при создании различных страховых фондов |
| Финансовые отношения, возникающие у предприятий с местными органами власти по поводу образования и распределения местных бюджетов, покупки ценных бумаг и др. |
| Отношения, складывающиеся у предприятий с вышестоящими организациями по поводу перераспределения финансовых ресурсов по вертикали. |
Таблица 2
Финансы предприятий
| «Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов» Л.П. Павлова. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 1998. С.17. |
 «Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связанных с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов. Эти отношения, определяющие сущность данной категории опосредованы в денежной форме» Моляков Д.С., Шохин С.И. Теория финансов предприятий. М.: Финансы и статистика, 2000. С.6. |
| «Финансы предприятий – это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования» Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2 –е изд. перераб и доп. М.: ЮНИТИ - ДАНА,2002. С.6. |
| «Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления» В.В. Ковалёв, Вит.В. Ковалёв. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002. С.13. |
| «Сущность финансов коммерческих организаций (предприятий) составляет вся совокупность денежных отношений, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов. Формирования и использования доходов организаций, осуществляющих коммерческую (предпринимательскую) деятельность в целях финансового обеспечения их расширенного воспроизводства». Финансы: Учебник/С.В. Барулин. – М.: КНОРУС, 2010. – 640 с. |
| Анализ литературы показывает, что большинство авторов трактуют финансы предприятий как категорию, выражающую определённые экономические отношения, реализуемые в денежной форме и связанные с образованием и использованием фондов денежных средств или финансовых ресурсов |
| Федулова С.Ф. Финансы предприятий представляют собой систему денежных распределительных отношений, связанных с кругооборотом денежных средств, образованием и использованием денежных доходов, накоплений, фондов денежных средств. |
Вопрос о функциях финансов предприятий также является дискуссионным. Наиболее часто в литературе у финансов предприятий называют те же функции, что и у финансов, а именно: распределительную и контрольную. Кроме того, рассматриваются воспроизводственная, стимулирующая функции, функции образования и использования децентрализованных фондов денежных средств, инвестиционная, доходораспределительная, обеспечивающая и др.
С помощью распределительной функции происходит образование уставного капитала предприятия, распределение выручки от реализации и внереализационных доходов, формирование и распределение фондов денежных средств. Посредством распределительной функции формируются и распределяются финансовые ресурсы предприятий, определяются стоимостные пропорции в процессе их распределения. Посредством контрольной функции осуществляется проверка своевременности и полноты формирования децентрализованных фондов денежных средств, доходов и накоплений предприятий, обоснованности их распределения и эффективности использования.
Материальное воплощение финансы предприятий получают в финансовых ресурсах.
Финансовые ресурсы предприятий.
2.1. Общая характеристика финансовых ресурсов.
В финансово-кредитном словаре финансовые ресурсы трактуются как «совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении государства, предприятий и организаций, создающихся в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода».[5]. В более позднем издании финансово-кредитного энциклопедического словаря, под финансовыми ресурсами понимаются «денежные средства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового национального продукта».[6]
Впервые понятие «финансовые ресурсы» в российской практике было применено при составлении первого пятилетнего плана, одним из разделов которого являлся баланс финансовых ресурсов. Впоследствии этот термин стал широко применяться в экономической литературе и в финансовой практике, причём толкование его было самым разным.
Финансовые ресурсы являются важнейшим источником осуществления расширенного воспроизводства, социально-экономического развития общества. Наращивание объёмов финансовых ресурсов является одной из важнейших задач финансовой политики государства. Снижение объёма финансовых ресурсов отрицательно сказывается на развитии общества, ведёт к сокращению инвестиций, уменьшению фондов потребления, порождает диспропорции в распределении общественного продукта и национального дохода. Влияние финансовых ресурсов на экономическое развитие общества не односторонне, в свою очередь, состав и объём финансовых ресурсов зависят от уровня экономического развития государства, от эффективности производства. Экономический рост служит основой для увеличения объёмов финансовых ресурсов, а величина финансовых ресурсов, направляемая на расширение и развитие производства, способствует повышению его эффективности.
Следует различать централизованные финансовые ресурсы государства и децентрализованные финансовые ресурсы предприятий. Централизованные финансовые ресурсы формируются в виде различных общегосударственных фондов, в первую очередь, бюджета и внебюджетных фондов, средства которых используются на осуществление важнейших функций государства, таких как развитие народного хозяйства, финансирование социально-культурных мероприятий, обеспечение нужд обороны и содержание политической надстройки общества. Источниками централизованных финансовых ресурсов являются национальный доход и частично национальное богатство, в случае вовлечения его в хозяйственный оборот и эффективного использования, заёмные и привлечённые средства.
Основными источниками финансовых ресурсов предприятий являются прибыль и амортизация, а также заёмные и привлечённые средства. Объём децентрализованных финансовых ресурсов зависит от тех же факторов, что и централизованных, но на их величину оказывает влияние ещё и степень централизации. В условиях командно-административной экономики большая часть финансовых ресурсов концентрировалась в бюджете, в последние годы наметилась другая тенденция – к увеличению доли средств, остающихся в распоряжении хозяйствующих субъектов. Возникновение и развитие финансового рынка даёт хозяйствующим субъектам новые возможности для расширения состава финансовых ресурсов и увеличения их объёма путём выпуска ценных бумаг, использования заёмных средств различных кредитных организаций и коммерческого кредита, размещения временно свободных денежных средств на депозитах в коммерческих банках и др.
Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться не только в фондовой, но и в нефондовой форме. Централизованные финансовые ресурсы формируются и используются преимущественно в форме фондов денежных средств, к которым относятся, например, бюджет, фонд социального страхования, дорожный фонд, фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы и другие внебюджетные фонды и специальные фонды, консолидированные в бюджете. На уровне предприятий финансовые ресурсы могут создаваться и использоваться как в фондовой, так и в нефондовой форме. Так, прибыль предприятий распределяется на фонд накопления и фонд потребления, амортизационные отчисления накапливаются преимущественно в нефондовой форме, но предприятия могут сформировать фонд накопления амортизационных отчислений.
Объёмы финансовых ресурсов государства и предприятий находятся в прямой зависимости, так как источником формирования государственных бюджетных и внебюджетных фондов является валовый внутренний продукт, создаваемый хозяйствующими субъектами.
2.2. Финансовые ресурсы предприятий, их состав и структура.
Финансовые ресурсы предприятия – это часть денежных средств в форме доходов, накоплений и внешних поступлений, получаемых предприятием при распределении валового продукта через финансовую систему. Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доход, является капиталом предприятия.
В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заёмные и привлечённые средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль, амортизационные отчисления, уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия, например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству. К заёмным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлечённым финансовым ресурсам относятся средства, привлечённые путём выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлечённые на долевое участие и на другие цели.
В литературе встречаются и другие классификации финансовых ресурсов. На наш взгляд, интересной является группировка финансовых ресурсов предприятий, предложенная В.А. Слеповым и С.И. Лушиным.
Таблица 3[7]
Финансовые ресурсы предприятия
| Образуемые за счёт собственных и приравненных средств | Мобилизуемые на финансовом рынке | Поступающие в порядке перераспределения |
| Прибыль от основной деятельности Прибыль от реализации выбывшего имущества Прибыль от внереализационных операций Амортизация Устойчивые пассивы Целевые поступления Паевые и иные взносы членов трудового коллектива и др. | Продажа собственных ценных бумаг Дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов Кредит Доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами и др. | Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур Финансовые ресурсы, формируемые на паевых, (долевых) началах Бюджетные субсидии и др. |
Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий имеются бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащённости большой удельный вес в составе финансовых ресурсов занимают амортизационные отчисления, предприятия с сезонным характером производства имеют в составе финансовых ресурсов заёмные средства.
Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий в общем их объёме по производственным предприятиям наибольший удельный вес занимают собственные средства. Статистических данных о структуре финансовых ресурсов, к сожалению, не имеется. Однако, есть данные о структуре финансовых ресурсов, направляемых на финансирование инвестиций. Так, в 2002 г. инвестиции в основной капитал финансировались на 48 % за счёт собственных средств, в том числе на 20,5 % за счёт прибыли и на 23,5 % за счёт амортизационных отчислений. Доля привлечённых и заёмных средств составила 52 %, в том числе бюджетных – 19,6 %.[8] В 2003 г. в структуре финансирования инвестиций соотношение собственных и суммы привлечённых и заёмных средств составило 45,6 и 54,4 % соответственно. Внутри группы привлечённых и заёмных средств бюджетные средства составили 18,7%, кредиты банков – 5,3%, заёмные средства других организаций – 9,2 %, прочие источники – 20,1 %.[9]
Росстат ежегодно публикует данные о прибылях и убытках отечественных предприятий. Они приведены ниже.
Таблица 4. Динамика финансового результата организаций
(без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации
(до 1998г. - трлн. рублей, млрд. рублей по данным бухгалтерской отчетности)
| Сальдо прибылей и убытков | В % к соот- ветствующему периоду предыдущего года | Сумма прибыли | Удельный вес прибыльных организаций, % | |
| в 2,6р. | 65,8 | |||
| 49,9 | 49,4 | |||
| 139,2 | 49,9 | |||
| -115 | - | 46,8 | ||
| - | 59,2 | |||
| 164,6 | 60,2 | |||
| 95,9 | 62,1 | |||
| 80,9 | 56,5 | |||
| 157,7 | 57,0 | |||
| 170,7 | 61,9 | |||
| 129,8 | 63,6 | |||
| 177,4 | 67,5 | |||
| 105,6 | 74,5 | |||
| 69,1 | 71,7 | |||
| 2009*) | 109,0 | 69,9 |
Таблица 5. Удельный вес убыточных организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации
| Сумма убытка | Удельный вес убыточных организаций, % | |
| 34,2 | ||
| 50,6 | ||
| 50,1 | ||
| 53,2 | ||
| 40,8 | ||
| 39,8 | ||
| 37,9 | ||
| 43,5 | ||
| 43,0 | ||
| 38,1 | ||
| 36,4 | ||
| 32,5 | ||
| 25,5 | ||
| 28,3 | ||
| 2009*) | 30,1 |
Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. В условиях командно-административной экономики большой удельный вес в составе финансовых ресурсов отечественных предприятий занимали средства государственного бюджета и кредиты Государственного Банка СССР, предприятия не имели возможности использовать такие источники финансовых ресурсов как выпуск ценных бумаг, привлечение иностранных инвестиций, кредиты коммерческих банков. Развитие финансового рынка даёт предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объёма.
Следует различать понятия «денежные средства» и «финансовые ресурсы». Финансовые ресурсы составляют лишь часть денежных средств. На счета предприятий поступает выручка от реализации продукции, внереализационные доходы и другие денежные средства, но финансовыми ресурсами является лишь часть этих средств, так как другая часть авансируется в производство в виде оборотных средств. Не относится к финансовым ресурсам выручка от реализации. Лишь после её распределения через финансовую систему образуются прибыль, амортизация и другие виды финансовых ресурсов.