V1: Риск и доходность портфельных инвестиций

-: Портфель, состоящий из 10 ценных бумагами диверсифицирован вдвое раза лучше, чем портфель из 5 ценных бумаг

-: Диверсификация по Марковитцу означает распределение средств между инвестициями, имеющими максимальную корреляцию

+: Уменьшение риска за счет диверсификации приводит к снижению фактической доходности портфеля

-: За счет диверсификации инвестиционного портфеля можно достичь снижения риска при сохранении ожидаемого дохода

S: При выборе инвестиционных альтернатив учитывается

-: альтернативный риск

+: системный риск

-: несистемный риск

-: специфический риск

S: В рамках модели, принятой в финансовом менеджменте, при выборе конкретного направления инвестирования учитываются

-: диверсифицируемые риски

-: финансовые риски

+: системные риски

-: все перечисленные виды рисков

S: В основе современного подхода к инвестиционному риску лежит следующее предположение:

-: Снижение риска инвестиционного портфеля, измеряемого его дисперсией, за счет комбинации инвестиционных активов невозможно

-: Диверсификация инвестиционного портфеля позволяет полностью устранить суммарный риск портфеля

-: Необходимо формировать инвестиционный портфель из инвестиционных активов, которые обладают положительной корреляцией доходности

+: Невозможно правильно измерить риск отдельной ценной бумаги в отрыве от других составляющих инвестиционного портфеля

S: Ценные бумаги А, В и С имеют следующие коэффициенты корреляции:

Коэффициент корреляции А и В = -0,2

Коэффициент корреляции А и С= - 0,8

Коэффициент корреляции В и С = 0,1

В случае падения рыночной цены бумаги А

-: Цена В упадет, цена С вырастет

-: Цена В вырастет, цена С упадет

-: Цена В и С упадет

+: Цена В и С вырастет

S: Суть диверсификации по Марковицу состоит в следующем:

-: Для снижения риска по портфелю достаточно распределить средства между большим количеством ценных бумаг

+: Для снижения риска по портфелю необходимо распределить средства между инвестициями, имеющими минимальную корреляцию

-: Для снижения риска по портфелю достаточно распределить средства между большим количеством ценных бумаг, имеющих положительную корреляцию

-: Для снижения портфельного риска достаточно следовать любой из приведенных рекомендаций

S: Диверсификация инвестиционного портфеля это ...

+: Процесс рассредоточения средств по инвестициям в целях сокращения риска

-: Процесс, направленный на снижение риска по основной инвестиции

-: Процесс замены инструментов с падающей доходностью на инструменты с растущей доходностью

-: Поиск ценных бумаг, имеющих позитивную корреляцию

S: Высокая корреляция между составляющими инвестиционного портфеля

-: снижает ожидаемую доходность портфеля

-: снижает ковариацию портфеля

-: снижает дисперсию портфеля

+: снижает эффект диверсификации

S: Чем ниже корреляция между составляющими инвестиционного портфеля, тем

-: выше дисперсия портфеля

-: ниже коэффициент вариации портфеля

-: сложнее процесс диверсификации;

+: выше потенциальный выигрыш от диверсификации;

S: Ковариация ожидаемых доходностей двух инвестиционных активов определяется

-: коэффициентом вариации между этими активами

-: корреляцией доходности этих активов

+: корреляцией доходности этих активов и величинами их стандартных отклонений

-: коэффициентом корреляции этих активов

S: Коэффициент Бета

I. есть мера вклада индивидуальной ценной бумаги в суммарный риск рыночного портфеля;

II. есть мера недиверсифицируемого компонента риска;

III. есть отношение ковариации между доходом индивидуальной ценной бумаги и доходом рыночного портфеля к дисперсии рыночного портфеля;

IV. есть отношение коэффициента корреляции индивидуальной ценной бумаги и рыночного портфеля к дисперсии рыночного портфеля.

-: только I и II

-: только II

+: только I, II и III

-: I, II, III и IV

S: Путем диверсификации портфеля инвестиций может быть устранен

-: рыночный риск

+: специфический риск

-: системный риск

-: корреляционный риск

S: Из перечисленных ниже утверждений укажите соответствующие положениям современной теории портфеля

I. Критерием принятия решений по формированию портфеля должна быть максимизация дохода инвестора

II. Соотношение риска и доходности, приемлемое для инвестора - основа принятия решений по формированию портфеля

III. Суммарный риск инвестиционного портфеля равен сумме рисков составляющих его ценных бумаг

IV. Уменьшение риска за счет диверсификации портфеля означает снижение доходности портфеля

-: только I и III

-: только II, III и IV

-: только I, II и III

+: только II и IV

S: Из перечисленных ниже объектов инвестирования в условиях развитых финансовых рынков в наибольшей степени подходят для получения текущего процентного или дивидендного дохода следующие

I. Акции венчурных компаний

II. Привилегированные акции высококлассных эмитентов

III. Банковские депозиты

IV. Бескупонные корпоративные облигации

V. Инструменты денежного рынка

-: I, II и III

-: II, III и IV

+: II, III и V

-: I, II, III, IV и V

S: Среди перечисленных ниже выберите инструменты, характеризующиеся, в условиях стабильного финансового рынка, низким уровнем риска

I. Корпоративные облигации компаний – «голубых фишек»

II. Государственные ценные бумаги

III. Производные инструменты

IV. Векселя, акцептованные банками

+: Только I, II и IV

-: Только II

-: Только II и IV

-: I, II, III и IV

S: По окончании третьего года со дня помещения средств в депозит на счете инвестора находится сумма 21074 руб. Начисление происходило по схеме сложного процента по ставке 12%. Первоначальная сумма вклада составила

-: 14480 руб.

+: 15000 руб.

-: 15500 руб.

-: 16740 руб.

S: Отличительной особенностью долевого финансирования акционерной компании является

-: Относительная дешевизна этого способа финансирования по сравнению с банковским кредитованием

+: Возможность выплачивать доход держателям долевых инструментов в зависимости от результатов хозяйственной деятельности

-: Обязанность акционеров увеличить уставный капитал в случае возникновения финансовых проблем на предприятии

-: Обязанность предприятия обеспечивать доход держателям долевых инструментов

S: В случае возникновения финансовых проблем на предприятии его собственники

-: Обязаны предоставить финансовые ресурсы для оздоровления предприятия

+: Могут предоставить гарантию под кредит для восстановления платежеспособности предприятия

-: Обязаны увеличить уставный капитал предприятия

-: Обязаны увеличить собственный капитал предприятия

S: Привилегированная акция предоставляет право ее владельцу

I. На участие в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам

II. На получение дивидендов в виде фиксированной суммы

III. На получение определенной в уставе общества части имущества

IV. На получение дивидендов в зависимости от результатов хозяйственной деятельности общества

-: Только I и IV

-: Только I и II

+: Только II и III

-: I, II и III

S: Конвертируемая акция предоставляет ее держателю право

1. выкупа корпорацией этой акции по номинальной стоимости

2. обменять ее на некоторое количество обыкновенных акций

3. на получение определенной в уставе общества части имущества

4. на получение дивидендов в зависимости от результатов хозяйственной деятельности общества

-: Только 1, 2 и 4

-: Только 1 и 2

+: Только 2 и 3

-: Только 2, 3 и 4

S: Акция, дающая право на долю в остатке активов при ликвидации общества, но не дающая права на участие в управлении обществом носит название

+: привилегированной

-: обыкновенной

-: именной

-: на предъявителя

S: Из приведенных ниже характеристик укажите единственную, характерную для показателя EPS (прибыли на акцию)

-: Показатели EPS сравнимы только для компаний, работающих в одной отрасли.

-: Высокое значение показателя EPS означает, что инвестор испытывает большую уверенность в способности компании увеличить свой доход в будущем

+: Показатель EPS характеризует размер прибыли компании после вычета всех расходов, включая дивиденды по привилегированным акциям, в расчете на одну обыкновенную акцию

-: Показатель EPS представляет собой расчет числа лет, которые потребуются компании, чтобы окупить цену своих акций

I. Корпоративные облигации компаний – «голубых фишек»

II. Государственные ценные бумаги

III. Производные инструменты

IV. Векселя, акцептованные банками

+: Только I, II и IV

-: Только II

-: Только II и IV

-: I, II, III и IV

S: Суммарный риск инвестиционного портфеля можно представить, как сумму

-: рыночного риска и безрискового эквивалента

+: системного и специфического рисков

-: недиверсифицируемого и рыночного рисков

-: несистемного и специфического рисков

S: С ростом количества случайным образом подобранных финансовых инструментов в инвестиционном портфеле:

-: Диверсифицируемый риск повышается

-: Недиверсифицируемый риск снижается, диверсифицируемый риск – постоянен

-: Диверсифицируемый и недиверсифицируемый риски снижаются

+: Недиверсифицируемый риск не изменяется, диверсифицируемый риск снижается

S: Степень, с которой два актива осуществляют флуктуацию в одном или противоположных направлениях называется:

+: корреляцей

-: стандартным отклонением

-: ковариацией

-: дисперсией

S: В качестве измерителя финансового риска одиночного актива НЕ может быть использовано

-: стандартное отклонение

-: дисперсия

-: коэффициент вариации

+: коэффициент корреляции

S: Принцип формирования портфеля, заключающийся в распределении средств по различным видам активов в целях снижения рисков носит название…

-: принципа обеспечения ликвидности

-: принципа оптимизации дохода

+: диверсификации

-: хеджирования

S: Знание корреляции между ценными бумагами, составляющими портфель, является необходимой информацией, позволяющей измерить степень…

-: ликвидности портфеля

+: диверсификации портфеля

-: надежности портфеля

-: доходности портфеля

S: Из числа приведенных ниже выберите показатель, позволяющий учесть как относительное изменение доходностей двух инвестиционных активов, так и уровень риска, им присущий

-: Корреляция

-: Стандартное отклонение

+: Ковариация

-: Дисперсия