Горизонтальный и вертикальный анализ

Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в общей сумме и в разрезе основных групп позволяют сделать лишь самые общие выводы о его имущественном положении.[13] Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение отдельных балансовых статей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другого.Наиболее значимым для банка является анализ финансового положения предприятия-заёмщика.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.[12]

В первом случае критерий оценки - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры подобных операций - расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

Оценка стабильности деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе - по степени убывания ликвидности активов, в пассиве - по степени возрастания сроков погашения обязательств. Такой подход более удобен как в вычислительном плане, так и с позиции понимания логики расчета. Воспользуемся данными приложения 1 и проведем вертикально-горизонтальный анализ предприятия.

Таблица 2. Вертикально-горизонтальный анализ предприятия

АКТИВ	Абсолютное изменение, т.р.	Удельный вес, в %	Изменение	Темпы роста	Темпы прироста
на нач. года	на конец года	на нач. года	на конец года	т.р.	%	%	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства			0,16	0,00	-81	-0,16	0,00	0,00
ИТОГО по разделу I			0,16	0,00	-81	-0,16	0,00	0,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:			1,09	2,68		1,59	566,54	466,54
сырье, материалы и другие аналогичные ценности			0,00	1,39		1,39	0,00	0,00
готовая продукция и товары для перепродажи			0,07	0,38		0,31	488,57	388,57
расходы будущих периодов			1,02	0,91	-115	-0,11	77,97	-22,03
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)			87,35	89,47	-4681	2,12	89,55	-10,45
в том числе покупатели и заказчики			8,81	3,46	-2965	-5,35	34,33	-65,67
Краткосрочные финансовые вложения			9,23	0,00	-4731	-9,23	0,00	0,00
Денежные средства			2,17	7,85		5,67	315,43	215,43
ИТОГО по разделу II			99,84		-6365	0,16	971,52	671,52
БАЛАНС					-6446	-0,00	971,52	671,52
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал			0,02	0,02		0,00	100,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-1197	-2344	-2,33	-5,23	-1147	-2,89	-195,82	-295,82
ИТОГО по разделу III	-1187	-2334	-2,31	-5,21	-1147	-2,89	-95,82	-295,82
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства			0,00	0,00		0,00	0,00	0,00
ИТОГО по разделу IV			0,00	0,00		0,00	0,00	0,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			0,20	0,22		0,03	100,00	0,00
Кредиторская задолженность в том числе:			102,12	104,98	-5299	2,86	2109,71	2009,71
поставщики и подрядчики			27,89	18,65	-5938	-9,24	58,48	-41,52
задолженность перед персоналом организации			0,00	0,09		0,09	0,00	0,00
задолженность перед государственными внебюджетными фондами			0,00	0,04		0,04	0,00	0,00
задолженность по налогам и сборам			0,01	0,26		0,25	1950,00	1850,00
прочие кредиторы			74,22	85,94		11,72	101,23	1,23
ИТОГО по разделу V			102,31	105,21	-5299	2,89	2209,71	2109,71
БАЛАНС					-6446		2113,88	1813,88

Проведя вертикально-горизонтальный анализ можно сделать вывод, что предприятие стало эффективно использовать свои ресурсы, но этого все равно не достаточно для погашения своих задолжностей. За отчетный период предприятие снизило свою кредиторскую задолженность на 5299 тыс.руб. это положительно отразилось на финансовый результат. Но самое главное, у предприятия снизилась прибыль на 1147 тыс.руб., что говорит об неэффективном использовании собственных средств. Для полной оценки кредитоспобности предприятия проведем оценку состояния предприятия по методике Альтмана и Правительства РФ.