Производство продуктов питания
Компания «Мы производим – вы едите» является крупнейшей компанией по производству продуктов питания вот уже много лет. Руководство компании рассматривает возможность открытия цеха производства новых для компании продуктов: овсяной кашки быстрого приготовления «Кашка-минутка» и картофельных чипсов «Хруст».
Специалисты уже разработали дизайн упаковок и названия продуктов, также были проведены маркетинговые исследования, результаты которых отражены в прогнозах доходов и расходов. Старт проекта запланирован на ноябрь 2013 года. Срок расчета проекта – 3 года, что соответствует внутренним стандартам компании и сроку привлечения кредитных ресурсов.
Для организации производства необходимы следующие первоначальные вложения:
| Мероприятие | Стоимость, руб. | Время, необходимое для покупки (монтажа), дни | СПИ (для начисления амортизации), лет* |
| Покупка и установка оборудования для производства чипсов (агрегат для мойки, чистки и нарезки картофеля АЧК-400, печь-конвейер для изготовления и упаковки конечного продукта ПК-45.67/2) | 4 390 000 | ||
| Оборудование для приготовления каши (КНГ-А/2, PCR225) | 2 400 000 | ||
| Пуско-наладочные работы | 400 000 | ||
| Строительство нового цеха и дополнительных складских помещений с соответствующим оборудованием | 9 000 000 | ||
| Обучение персонала | 50 000 | - | |
| Итого вложений: | 16 240 000 |
* Предполагается линейный способ начисления амортизации
Аналитики компании прогнозируют, что рыночная стоимость оборудования на конец проекта будет практически совпадать с их остаточной стоимостью. Стоимость же сооружений (строительства) за вычетом всех налогов составит 11 000 000 руб.
Маркетологи прогнозируют следующие объемы продаж (в упаковках):
| 2014 год | 2015 год | 2016 год | |
| Чипсы «Хруст»* | 90 000 | 135 000 | 202 500 |
| «Кашка-Минутка»** | 72 000 | 100 800 | 141 120 |
* Прогнозируется ежегодный рост объема на 50% (в соответствии с маркетинговым исследованием и предварительными соглашениями)
** Прогнозируется ежегодный рост объема на 40% (в соответствии с маркетинговым исследованием и предварительными соглашениями)
Также проведенное маркетинговое исследование позволило спрогнозировать следующие цены сбыта продукции (руб. за упаковку):
| 2014 год | 2015 год | 2016 год | |
| Чипсы «Хруст» | |||
| «Кашка-Минутка» | 8,5 |
По расходным материалам, необходимым для производства продуктов известна следующая информация.
Для производства одной упаковки чипсов необходимы: 85 граммов картофеля и 1 условная единица смеси ароматизаторов, красителей, ароматических добавок и соли. Также необходима упаковка-пакет. 1 килограмм картофеля планируется закупать по цене 10 руб. (существует предварительная договоренность с поставщиком). Стоимость одной условной единицы смеси добавок составит 1,5 руб. Стоимость одной упаковки-пакета составит 2 рубля.
Для производства одной упаковки каши необходимы: 40 граммов овсяных хлопьев, 1 условная единица смеси ароматизаторов и специй, упаковка-пакет. Предполагается закупать овсяные хлопья по 17 руб. за кг. (существует предварительная договоренность с поставщиком), стоимость 1 условной единицы смеси добавок составит 1 руб., упаковки-пакета – 80 копеек.
Постоянные издержки
Предполагается, что проект потребует увеличения заработной платы существующего персонала, а также выплату заработной платы вновь нанятым рабочим, что в сумме составит 100 000 в месяц (без страховых выплат).
Другие постоянные издержки в сумме составят 20 000 руб. в месяц.
Налогообложение:
Налог на прибыль – 15,5%.
Налог на имущество – 2%.
Страховые взносы в ПФР - 22%.
Страховые взносы в ФСС – 2,9%
Страховые взносы в ФОМС – 5,5%
Финансирование проекта
Для финансирования проекта планируется взять кредит на 3 года в размере 11 718 000 руб. под 16% годовых.
Также в финансировании будут участвовать и собственные средства. Предполагается, что будет вложено 5 022 000 руб. собственных средств.
Бета компании составляет 1,5, рыночная премия за риск 6%, безрисковая ставка 9%.
Задание 1. Расчет «по годам».
Допущения:
- Все инвестиции оплачиваются в «нулевой» момент времени.
- Отсутствует налог на имущество юридических лиц.
- Проценты по кредиту выплачиваются ежегодно, основная сумма – в конце срока кредита.
Ситуация А.
- Постройте БДДС проекта.
- Произведите расчет показателей эффективности проекта для компании и для собственников.
- Проведите анализ чувствительности проекта. Сделайте выводы.
Ситуация В.
- Постройте БДДС проекта и рассчитайте показатели эффективности проекта, если вводятся дополнительные условия:
· только 80% выручки может быть получено в текущем периоде, 20% оплачиваются в следующем;
· для ведения бизнеса необходимо закупать 50% сырья (материалов) заранее;
· налог на прибыль уплачивается в периоде, следующим за отчетным.
Обратите внимание на финансовую реализуемость проекта.
Решение: