Семейство индексов Рассела (рассчитываются компанией Френка Рассела, Frank Russell Company).
Среди самых известных:
Russell 3000 Index отражает динамику акций 3,000 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний, на которые приходится около 98% стоимости всего американского рынка акций.
Russell 1000 Index отражает динамику акций 1,000 крупнейших компаний из Russell 3000 Index, на которые приходится около 92% совокупной капитализации компаний, представленных в Russell 3000 Index.
Russell 2000 Index отражает динамику 2,000 более мелких компаний, представленных в Russell 3000 Index, на которые приходится около 8% совокупной рыночной капитализации компаний из Russell 3000 Index.
Семейство индексов Standard & Poor's
Standard & Poor's Composite 500 Index. В состав индекса входят 400 индустриальных, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых компаний. Взвешен по рыночной капитализации. Охватывает примерно 80% общей капитализации компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Капитализация компаний в выборке составляет от 73 миллионов до 75 миллиардов долларов.
Standard & Poor's 400 Index (aka S&P Midcap) аналогичен S&P 500, но охватывает 400 промышленных компаний, капитализация которых варьируется от 85 миллионов до 6.8 миллиардов долларов.
Standard & Poor's 100 аналогичен S&P 500, но охватывает только 100 акций, на которые существуют опционные контракты на Чикагской бирже опционов. "OEX" - название опциона на данный индекс, являющегося один из самых популярных и торгуемых опционов.
Value Line Composite
Взвешенный по цене индекс как противоположность индексу, взвешенному по капитализации. Некоторые считают, что данный индекс дает лучшее представление об эффективности инвестиций, так как отдельные акции не перешивают в нем, и большинство индивидуальных инвесторов не строят свой портфель с взвешиванием по рыночной капитализации. (пока они не покупают индексные фонды).
Wilshire 5000
Индекс охватывает все компании, имеющие головной офис в США, для которых доступна информация по цене. исторически сложилось, что компании из розовых листков были не включены в индекс, но с прогрессом способов передачи информации, список компаний, входящих в индекс увеличился до более чем 7000. Индекс взвешен по рыночной капитализации. Так как некоторые компании, входящие в индекс S&P 500 имеют головной офис за пределами США, не верно утверждать, что Wilshire 5000 включает S&P 500.
Франция
Основными фондовыми индексами являются CAC-40 и CAC General. САС 40 рассчитывается по 40 акциям крупнейших эмитентов, торгуемым на Парижской фондовой бирже. Фьючерсный контракт на данный индекс, возможно, является самым популярным и торгуемым фьючерсным контрактом во всем мире. САС General рассчитывается по акциям 250 эмитентов.
Германия
Основным фондовым индексом является DAX 30, охватывающий 30 самых торгуемых акций (на основе торговой статистики за 3 последних года) на Франкфуртской бирже. Индекс взвешен по рыночной капитализации. По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30. Однако электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно различаться. Рассчитываются также DAX 100 и композитный индекс CDAX по 320 акциям.
Великобритания
FT-SE 30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Share Index впервые стал публиковаться в 1935г. и охватывает акции 30 промышленных и торговых компаний. Рассчитывается как геометрическая средняя, получаемая путем перемножения курсов 30 акций из выборки и последующего извлечения из произведения корня 30-й степени.
FT-SE 100 - наиболее распространенный индекс в Великобритании, широко известный как 'footsie' (Футси 100). Представляет собой взвешенный арифметический индекс, рассчитываемый на базе 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний Великобритании на поминутной основе. На компоненты "Футси" приходится около 70% общей капитализации фондового рынка Великобритании.
FT-SE Mid 250 - индекс акций компаний со средней капитализацией, на которые приходится примерно 20% рынка Великобритании. Это следующие 250 компаний после сотни крупнейших, входящих в индекс FT-SE 100. Рассчитывается с декабря 1985г.
Япония
Главный фондовый индекс Японии - "Nikkei" (сокращенное от словосочетания "nihon keizai" - "nihon" по-японски Япония, а "keizai" - "финансы, экономика"). В его выборку входят 225 акций, торгуемых на Токийской фондовой бирже. Это среднеарифметический невзвешенный индекс, рассчитываемый по той же методике, что DJIA. Публикуется с 1950г. Второй достаточно популярный индекс - Topix, рассчитываемый с 1968г. по всем акциям, торгуемым на 1-ой секции ТФБ. Индекс JPN является модифицированным взвешенным по цене индексом, отражающим динамику 210 обыкновенных акций, активно торгуемых на Токийской фондовой бирже и представляющих обширный срез всех отраслей японской экономики. JPN тесно связан, но не идентичен индексу Nikkei.
Канада
Наиболее известен индекс Торонтской биржи TSE 300, взвешенный по величине капитализации и охватывающий 14 секторов экономики.
Мексика
На Мексиканской фондовой бирже рассчитывается индекс IPC. Это взвешенный по капитализации индекс, охватывающий 35 крупнейших мексиканских компаний. Состав выборки для расчета корректируется каждые 2 месяца.
Бразилия
Самый известный индекс - Bovespa, в выборку для расчета которого включены наиболее ликвидные акции, котируемые на бирже Сан-Пауло.
Гонконг
Наиболее известный индекс - взвешенный по рыночной капитализации индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng Index, рассчитываемый по акциям 33 компаний, капитализация которых представляет около 70% общей капитализации рынка. В состав индекса входят компании 4 секторов: торговля и промышленность, финансы, коммунальные услуги, земельная собственность.
Методика расчета индекса Hang Seng Index (HSI)
Базовый день
Для простоты примера предположим, что в выборку для расчета индекса включены акции 6 компаний, сгруппированные по 2 секторам, I и II. В таблице указано количество выпущенных акций и цена закрытия для базового дня. Индекс базового дня принят за 100.
(HKD - гонконгский доллар)
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) |
| I. | А | 20,000 | 6.0 | 120,000 | 289,000 |
| В | 5,000 | 17.0 | 85,000 | ||
| C | 7,000 | 12.0 | 84,000 | ||
| II. | D | 8,000 | 21.0 | 168,000 | 370,000 |
| E | 10,000 | 10.0 | 100,000 | ||
| F | 12,000 | 8.5 | 102,000 | ||
| Все акции в выборке | 659,000 |
День первый: обычный расчет
Не требуется никаких корректировок, потому что с акциями в выборке не произошло никаких изменений. Цена закрытия дня и другие данные для расчета индекса приводятся в первой таблице.
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) |
| I. | A | 20,000 | 6.5 | 130,000 | 293,000 |
| B | 5,000 | 16.5 | 82,500 | ||
| C | 7,000 | 11.5 | 80,500 | ||
| II. | D | 8,000 | 20.5 | 164,000 | 373,600 |
| E | 10,000 | 11.0 | 110,000 | ||
| F | 12,000 | 8.3 | 99,600 | ||
| Все акции в выборке | 666,600 |
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс базового дня | Значение индекса на сегодня | |
| День первый | Базовый день | |||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | |
| I | 293,000 | 289,000 | 101.3841 | |
| II | 373,600 | 370,000 | 100.9730 | |
| HSI | 666,600 | 659,000 | 101.1533 |
День второй: Бонусная эмиссия (bonus issue).
Компания А осуществляет бонусную эмиссию (выпуск дополнительных акций для бесплатного распределения между акционерами пропорционально уже имеющимся у них акциям) в пропорции "1" к "2". Цена акций А указывается как ex-bonus (XB) - их покупка не дает право на бесплатное получение акций, выпущенных в рамках бонусной эмиссии.Новое количество выпущенных акций А = 20,000 х (20+1) / 2 = 30,000
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) |
| I. | A | 30,000 | 4.5XB | 135,000 | 297,000 |
| B | 5,000 | 17.0 | 85,000 | ||
| C | 7,000 | 11.0 | 77,000 | ||
| II. | D | 8,000 | 21.0 | 168,000 | 364,000 |
| E | 10,000 | 10.0 | 100,000 | ||
| F | 12,000 | 8.0 | 96,000 | ||
| Все акции в выборке | 661,000 |
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс первого дня | Значение индекса на сегодня | |
| День второй | День первый | |||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | |
| I | 297,000 | 293,000 | 101.3841 | 102.7682 |
| II | 364,000 | 373,600 | 100.9730 | 98.3784 |
| HSI | 661,000 | 666,600 | 101.1533 | 100.3035 |
День третий: Выпуск новых акций для лиц, имеющих на них право (rights issue).
Цена на акции D указывается как ex-right (XR) ("исключая право на покупку новых акций, предназначенных для продажи уже существующим акционерам") в пропорции "1" к "4" по HKD10 за акцию.
Новое количество выпущенных акций D = 8,000 х (4+1) / 4 = 10,000
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) |
| I. | A | 30,000 | 5.0 | 150,000 | 318,000 |
| B | 5,000 | 17.5 | 87,500 | ||
| C | 7,000 | 11.5 | 80,500 | ||
| II. | D | 10,000 | 19.0XR | 190,000 | 393,400 |
| E | 10,000 | 10.5 | 105,000 | ||
| F | 12,000 | 8.2 | 98,400 | ||
| Все акции в выборке | 711,400 |
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс второго дня | Значение индекса на сегодня | |
| День третий | День второй | |||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | |
| I | 318,000 | 297,000 | 102.7682 | 110.0346 |
| II | 393,400 | 384,000* | 98.3784 | 100.7866 |
| HSI | 711,400 | 681,000* | 100.3035 | 104.7811 |
* Корректировка для акций D с учетом rights issue:
Общая рыночная капитализация для сектора II = HKD364,000 + (HKD10 x 2,000) = HKD384,000
Общая рыночная капитализация для всех акций в выборке = HKD297,000 + HKD384,000 = HKD681,000
День четвертый: нормальный расчет
В акциях, включенных в выборку, не произошло никаких изменений. Поэтому корректировок при расчете индекса не требуется.
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) |
| I. | A | 30,000 | 5.5 | 165,000 | 336,500 |
| B | 5,000 | 17.5 | 87,500 | ||
| C | 7,000 | 12.0 | 84,000 | ||
| II. | D | 10,000 | 20.0 | 200,000 | 402,000 |
| E | 10,000 | 10.0 | 100,000 | ||
| F | 12,000 | 8.5 | 102,000 | ||
| Все акции в выборке | 738,500 |
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс третьего дня | Значение индекса на сегодня | ||
| День четвертый | День третий | ||||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | ||
| I | 336,500 | 318,000 | 110.0346 | 116.4360 | |
| II | 402,000 | 393,400 | 100.7866 | 102.9899 | |
| HSI | 738,500 | 711,400 | 104.7811 | 108.7726 |
День пятый: Замена акций в выборке
Акции компании В заменяются на акции компании G. Акции G торгуются в четвертый день по цене HKD15, и количество выпущенных акций составляет 6,000.
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) | |
| I. | A | 30,000 | 5.0 | 150,000 | 329,100 | |
| B | 7,000 | 12.3 | 86,100 | |||
| C | 6,000 | 15.5 | 93,000 | |||
| II. | D | 10,000 | 20.5 | 205,000 | 403,000 | |
| E | 10,000 | 9.0 | 90,000 | |||
| F | 12,000 | 9.0 | 108,000 | |||
| Все акции в выборке | 732,100 |
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс четвертого дня | Значение индекса на сегодня | ||
| День пятый | День четвертый | ||||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | ||
| I | 329,100 | 339,000* | 116.4360 | 113.0357 | |
| II | 403,000 | 402,000 | 102.9899 | 103.2461 | |
| HSI | 732,100 | 741,000* | 108.7726 | 107.4662 |
*Корректировка с учетом замены акций В на акции G:
Общая рыночная капитализация для сектора I = HKD336,500 - HKD87,500 + (HKD15 x 6,000) = HKD339,000
Общая рыночная капитализация для всех акций в выборке = HKD339,000 + HKD402,000 = HKD741,000
День шестой: Приостановка торгов (suspension)
Торги по акциям А приостановлены **.
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) | |
| I. | A | 30,000 | Susp | ------- | 178,200 | |
| B | 7,000 | 12.6 | 88,200 | |||
| C | 6,000 | 15.0 | 90,000 | |||
| II. | D | 10,000 | 21.0 | 210,000 | 400,000 | |
| E | 10,000 | 8.8 | 88,000 | |||
| F | 12,000 | 8.5 | 102,000 | |||
| Все акции в выборке | 578,200 |
** На практике, если объявление о приостановке торгов приходит не позднее крайнего срока, 10:00 для утренней сессии и 2:30 для дневной сессии, акции, по которым приостановлены торги, в расчет индекса не включаются.
Объявление о приостановке, пришедшее после крайнего срока, считается приостановкой в торговые часы, и необходимые изменения в индекс вносятся в конце текущей торговой сессии. До этого момента акции, торги по которым приостановлены, будет включаться в расчет индекса в реальном времени по последней рыночной цене, существовавшей до объявления о приостановке торгов.
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс пятого дня | Значение индекса на сегодня | ||
| День шестой | День пятый | ||||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | ||
| I | 178,200 | 179,100* | 113.0357 | 112.4677 | |
| II | 400,000 | 403,000 | 103.2461 | 102.4775 | |
| HSI | 727,446# | 732,100* | 107.4662 | 106.7830 |
* Корректировка с учетом исключения из расчета акций А:
Общая рыночная капитализация для сектора I = HKD329,100 - HKD150,000 = HKD179,100
Общая рыночная капитализация для всех акций в выборке = HKD329,100 + HKD403,000 = HKD732,100
# Корректировка с использованием условно рассчитанной рыночной капитализации компании А:
Условно рассчитанная рыночная капитализация для компании А = Рыночная капитализация акций А в день пятый х (суб-индекс I в день шестой / суб-индекс I в день пятый) = HKD150,000 x (112.4677/113,0357) = HKD149,246
Общая рыночная капитализация для всех акций в выборке тогда составит HKD178,200 + HKD400,000 + HKD149,246 = HKD727,446
День седьмой: Возобновление приостановленных торгов.
Торги по акциям А возобновляются.
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) | |
| I. | A | 30,000 | 4.0 | 120,000 | 302,200 | |
| B | 7,000 | 13.0 | 91,000 | |||
| C | 6,000 | 15.2 | 91,200 | |||
| II. | D | 10,000 | 20.8 | 208,000 | 399,000 | |
| E | 10,000 | 8.9 | 89,000 | |||
| F | 12,000 | 8.5 | 102,000 | |||
| Все акции в выборке | 701,200 |
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс шестого дня | Значение индекса на сегодня | ||
| День седьмой | День шестой | ||||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | ||
| I | 302,200 | 327,446* | 112.4677 | 103.7965 | |
| II | 399,000 | 400,000 | 102.4775 | 102.2213 | |
| HSI | 701,200 | 727,446* | 106.7830 | 102.9303 |
* Корректировка с учетом включения условно рассчитанной рыночной капитализации по акциям А (на основе данных по дню шестому):
Общая рыночная капитализация для сектора I = HKD178,200 + HKD149,246 = HKD327,446 Общая рыночная капитализация для всех акций в выборке = HKD327,446 + HKD400,000 = HKD727,446
День восьмой: Дивиденды
Акции G торгуются как ex-dividend (XD) ("исключая дивиденды" - покупка акций не дает право на получение очередных дивидендов, дивиденды получает продавец). Никаких изменений при расчете индекса вносить не требуется.
| Сектор | Акция | Количество | Цена закрытия (HKD) | Рыночная капитализация (HKD) | Общая рыночная капитализация (HKD) | |
| I. | A | 30,000 | 4.2 | 126,000 | 309,100 | |
| B | 7,000 | 13.3 | 93,100 | |||
| C | 6,000 | 15.0XD | 90,000 | |||
| II. | D | 10,000 | 21.0 | 210,000 | 406,600 | |
| E | 10,000 | 9.1 | 91,000 | |||
| F | 12,000 | 8.8 | 105,600 | |||
| Все акции в выборке | 715,700 |
Расчет индекса:
| Сектор | Общая рыночная капитализация (HKD) | Индекс седьмого дня | Значение индекса на сегодня | ||
| День восьмой | День седьмой | ||||
| (1) | (2) | (3) | (3)х(1)/(2) | ||
| I | 309,100 | 302,200 | 103.7965 | 106.1664 | |
| II | 406,600 | 399,000 | 102.2213 | 104.1684 | |
| HSI | 715,700 | 701,200 | 102.9303 | 105.0588 |
Индексы различных секторов
http://cbs.marketwatch.com/data/dbcfiles/indindext.htx
| Sym. | Company Name |
| $XAL | AIRLINE (AMEX) |
| $AUX | AUTOMOTIVE (CBOE) |
| $BANK | BANKING (NASDAQ) |
| $BKX | BANK PHLX/KBW (PHLX) |
| $BIX | BANK S&P (CBOE) |
| $BTK | BIOTECH (AMEX) |
| $IXBT | BIOTECH (NASDAQ) |
| $CEX | CHEMICAL S&P (CBOE) |
| $IXCO | COMPUTER NASDAQ |
| $GHA | COMPUTER HARDWARE GOLDMAN/SACHS |
| $GSV | COMPUTER SERVICES GOLDMAN/SACHS |
| $CWX | COMPUTER SOFTWARE (CBOE) |
| $GSO | COMPUTER SOFTWARE GOLDMAN/SACHS |
| $XCI | COMPUTER TECHNOLOGY (AMEX) |
| $CMR | CONSUMER MORGAN STANLEY (AMEX) |
| $DJR | DOW JONES EQUITY REIT |
| $NF | FINANCIAL (NYSE) |
| $IXF | FINANCIAL (NASDAQ) |
| $OFIN | FINANCIALS OTHER (NASDAQ) |
| $FPP | FOREST & PAPER PRODUCTS (PHLX) |
| $GAX | GAMING (CBOE) |
| $GOX | GOLD (CBOE) |
| $XAU | GOLD AND SILVER (PHLX) |
| $HCX | HEALTH CARE S&P (CBOE) |
| $MSH | HIGH TECH 35 MORGAN STANLEY (AMEX) |
| $ND | INDUSTRIAL (NYSE) |
| $INDS | INDUSTRIAL (NASDAQ) |
| $NIND | INDUSTRIAL NASDAQ NATIONAL MARKET |
| $INSR | INSURANCE (NASDAQ) |
| $IUX | INSURANCE S&P (CBOE) |
| $IIX | INTERNET (AMEX) |
| $INX | INTERNET (CBOE) |
| $GIN | INTERNET GOLDMAN/SACHS |
| $XNG | NATURAL GAS (AMEX) |
| $NWX | NETWORKING (AMEX) |
| $GIP | NETWORKING MULTIMEDIA (GOLDMAN/SACHS) |
| $XOI | OIL (AMEX) |
| $OIX | OIL (CBOE) |
| $OSX | OIL SERVICE |
| $DRG | PHARMACEUTICAL (AMEX) |
| $RLX | RETAIL S&P (CBOE) |
| $GSM | SEMICONDUCTOR GOLDMAN/SACHS |
| $SOX | SEMICONDUCTOR (PHLX) |
| $XBD | SECURITIES BROKER/DEALER (AMEX) |
| $TXX | TECHNOLOGY (CBOE) |
| $PSE | TECHNOLOGY (PSE) |
| $IXTC | TELECOMMUNICATIONS (NASDAQ) |
| $TRANQ | TRANSPORTATION (NASDAQ) |
| $NV | TRANSPORTATION (NYSE) |
| $TRX | TRANSPORTATION S&P (CBOE) |
| $NNA | UTILITIES (NYSE) |
| $UTY | UTILITIES (PHLX) |