Оценка кредитоспособности юридических лиц
Оценка кредитоспособности заемщика - изучение кредитной истории потенциального кредитополучателя и анализ кредитного риска банка.Оценка кредитоспособности заемщика является одним из способов предупреждения или хотя бы сведения к минимуму кредитного риска банка.
Оценка кредитоспособности заемщика - юридического лица охватывает два основных этапа:качественный анализ и финансовый анализ.
Первый шаг основан на сборе и анализе информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Это, прежде всего, деловая и финансово-экономическая репутация потенциального заемщика. Для сбора и обработки сведений о юридическом лице может использоваться информация, полученная самим банком, а также информация, накопленная другими банками или кредитными бюро.
Финансовый анализ заключается в определении ряда количественных показателей, к которым, чаще всего, относятся :
1) коэффициенты ликвидности; показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам.
Кл = Текущие активы : Текущие пассивы.
2) коэффициенты эффективности или оборачиваемости;
Оборачиваемость запасов:
А) Длительность оборота в днях: Ср.остатки запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации
Б) Количество оборотов в периоде: Выручка от реализ. за период / ср. остатки запасов в периоде
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях : Ср. остатки задолженности в периоде / Однодневная выручка от реализации.
Оборачиваемость основного капитала (Фиксированных активов): Выручка от реализ. / ср. остат.стоимость ОФ в периоде
Оборачиваемость активов: Выручка от реализ / Ср. размер активов в периоде
3) коэффициенты финансового левеража характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом.Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициента финансового левеража учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных о долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента.
4) коэффициенты прибыльности; Коэффициент прибыльности характеризует эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются следующие.
Коэффициенты нормы прибыли:
А. Валовая прибыль до уплаты % и налогов / Выручку от реализации;
Б. Чистая операционная прибыль (прибыль после уплаты %, но до уплаты налогов) / Выручку от реализации;
В. Чистая прибыль после уплаты% и налогов / выручку от реализации.
5) коэффициенты обслуживания долга показывают какая часть прибыли поглощается процентными фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.
Коэффициент покрытия % = Прибыль за период / % платежи за период.
Коэффициент покрытия фиксированных платежей = Прибыль за период / (% +лизинговые платежи + дивиденды по привилегированным акциям + прочие фиксированные платежи).
По итогам анализа качественных и количественных показателей банк делает заключение о надежности потенциального кредитополучателя и дает оценку кредитоспособности заемщика.
Перечисленные финансовые коэффициенты можно рассчитывать на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении заемщика оценка его кредитоспособности может опираться на фактические характеристики за прошлые периоды.
Денежно-кредитная политика — это политика гос-ва, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Д-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.Денежно-кредитная политика является составной частью единой гос-й экономической политики. Гос-я экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. ЦБ выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.
Имеется три главных инструмента денежно-кредитной политики:- изменение учетного процента ;- изменение норм обязательных резервов банков;- операции на открытом рынке (покупка и продажа гос-ных обязательств).Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системойстраны, они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать истабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своимвлиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулироватьрост национальной экономики на здоровой финансовой основе. ЦБ выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультируетправительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная икредитно-денежная политика. Кроме того он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику. Как агент правительства в фискальных делах ЦБ дает ему советы,управляет некоторыми депозитными счетами и фондами правительства, от имениправительства выпускает и изымает из обращения деньги, управляет национальными инвалютными резервами и выступает от имени правительства на международном валютном рынке, является депозитарием золота и управляющим гос. долгом (выпускает гос.облигации, выплачивает проценты по ним, погашает их).Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент длявыпуска облигации, их цену, доходность и другие характеристики,обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучшевсего разместить облигации. ЦБ управляет правительственными депозитами (даже если онисодержатся в коммерческих банках). Почти все правительственные расходы идоходы проходят по счетам центрального банка. ЦБ выпускает деньги и распределяет их между коммерческимибанками. Еще одной обязанностью ЦБ, как агента правительства являютсяконтроль и защита обменного курса национальной валюты. Банк правомоченпокупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета в центральныхбанках других стран, выступать в качестве агента иностранных центральныхбанков и в качестве депозитария их активов.ЦБ также выступает в роли депозитария, хранителя золота,принадлежащего правительству данной страны. Он может хранить и золото,принадлежащее иностранным центральным банкам и другим финансовым учреждениям.ЦБ покупает и продаёт золото, используя инвалютный счет.Одна из самых важных задач центрального банка - управлять гос. долгом
Элементы денежно-кредитной политики ЦБ РФ
1. процентные ставки по операциям Банка России
2. Нормативы обязательных резервов, депонированные в Банке России
3. Операции на открытом рынке
4. Рефинансирование кредитных организаций
5. Валютные интервенции
6. Установление ориентиров роста денежной массы
7. Прямые количественные ограничения
8. Эмиссия облигаций от своего имени