Доля различных групп стран в ВВП мира (в ценах и по паритетам покупательной способности валют 1993 г., в процентах к итогу)
| Страны | ||||
| Развитые | 65,3 | 61,2 | 59,3 | 52,8 |
| Развивающиеся | 27,3 | 26,6 | 32,6 | 43,2 |
| С переходной экономикой* | 7,4 | 12,2 | 8,1 | 4,0 |
* В 1950, 1970, 1990 гг. – страны взодившие в СЭВ
Вопрос 3. Формирование мировых финансовых центров.
Объективной основой становления международного финансового рынка стало развитие международного разделения труда, интернационализация общественного производства, концентрация и централизация финансового капитала.
Мировые финансовые центрыэто центры где мобилизируются и перераспределяются крупные объемы финансовых ресурсов, осуществляются международные валютные, депозитные, кредитные и страховые операции.
Для стабильного функционирования международных финансовых центров необходимо соблюдения ряда условий.
Развитие финансовых институтов, инструментов и специальных знаний, необходимых для превращения в международный центр, требует значительного времени и усилий. Лондону потребовалось несколько столетий. Нью-Йорку и Токио – около ста лет. Берлин также был одним из важных европейских финансовых центров, но его значение после Второй мировой войны значительно снизилось.
Лондон
v 1215 г. – провозглашение правительством Великой хартии вольностей (гарантия индивидуальных прав в Англии и обеспечение в Лондоне безопасности для отечественных и зарубежных торговцев).
v 1690 г. – создание Английского банка и Королевской биржи (явилось основой для развития лондонского финансового рынка).
v XVIII в. – промышленная революция (обеспечила устойчивую коммерческую, финансовую и экономическую базу).
v До первой мировой войны высокий уровень развития капитализма, широкие торговые связи с другими странами, относительная устойчивость фунта стерлингов, развитая кредитная система делали Лондон господствующим финансовым центром.
США
После первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США, который занимал монопольные позиции до 60-х годов ХХ в. После 60-х годов стали возникать новые центры в Западной Европе и Японии. С середины 70-х годов США начали либерализацию национальных валютных, кредитных и финансовых рынков. В 1978-1986 гг. постепенно были отменены ограничения на выплату процентов по депозитно-ссудным операциям, введены проценты по вкладам до востребования.
С конца 1981 г. создана свободная банковская зона в Нью-Йорке, где иностранные банки освобождены от американского налогообложения и банковской регламентации. Либерализация деятельности американских банков дали толчок развитию финансовых инноваций, секьюритизации. Этот метод впервые был использован в США в 1970 г. Государственной ассоциацией ипотечного кредита.
В 1984 г. отменен 30% налог на доход по облигациям, выпущенным в США и принадлежащим нерезидентам. В 90-х годах в соответствии с «планом Делора» о создании экономического и валютного союза страны ЕС активно формировали единое пространство путем отмены всех валютных ограничений.
Западная Европа
С ноября 1993 г. в соответствии с Маастрихтским договором возник единый западноевропейский рынок капиталов и финансовых услуг.
С 1999 г. с введением евро рынок ЕС стал вторым по масштабу фондовым рынком после США. Поскольку ценные бумаги и деривативы номинированы в одной валюте – евро, у инвесторов на первом плане выбор не страны, а сектора фондовых операций. Исчезает валютный риск. Если Великобритания не присоединится к «зоне евро», она рискует утратить свой приоритет как мировой финансовый центр.
Цюрих является также мировым финансовым центром, соперничая по объемам операций с золотом с Лондоном. Люксембург сосредоточил около ¼ всех евровалютных кредитов.
Япония
Токио стал мировым финансовым центром в результате усиления позиции Японии в мировом хозяйстве в ходе конкурентной борьбы, создания за рубежом мощной банковской сети, внедрения иены в международный экономический оборот, отмены валютных ограничений. В начале 90-х, японские банки доминировали в мире, в том числе в сфере международных операций (почти 40%), опередив банки США (15%) и Западной Европы. В конце 90-х годов произошло временное ослабление международных позиций Японии в связи с экономическим кризисом.
Появление финансовых центров на периферии мирового хозяйства (Багамские острова, Сингапур, Гонконг, Панама и др.) обусловлено низкими налогами и операционными расходами, незначительным государственным вмешательством, либеральным валютным законодательством.
Оффшорные зоны
Оффшорная зона –это страна или отдельная территории страны, где на государственном уровне для определенных типов компаний, собственниками которых являются иностранцы, установлены значительные льготы по налогообложению, частично или полностью сняты таможенные и торговые ограничения, снижены или отсутствуют требования к бухгалтерскому учету и аудиту.
Согласно Налоговому законодательству дается следующее определение оффшорной компании.
Оффшорные компании –это юридические лица, которые находятся на территории страны, которая имеет законодательные правила основания и обслуживания оффшорных компаний, и соответствуют какому-либо из обозначенных ниже признаков:
· являются зарегистрированными согласно норм страны их местонахождения как оффшорные;
· согласно своего статуса не имеют права проводить торговые или финансовые операции в стране их размещения;
· имеют правила налогообложения дохода или имущества, отличные от налогообложения других резидентов этих стран.
Слово «оффшорный» происходит от английского “off-shore”, что означает «вне берега», или «за границей».
В современном значении впервые этот термин был применен в конце 50-х годов ХХв. в США для определения финансовых учреждений, которые перемещали свою деятельность за пределы США в более благоприятные налоговые юрисдикции, где американское правительство не могло бы их контролировать.
До 50-х годов этот термин использовался в США и Великобритании относительно любой деятельности, которая велась за пределами страны.
В отечественной экономической науки традиционно считается, что оффшорные зоны являются отдельным видом Свободных экономических зон, но в международной практике эти понятия существенно отличаются.
Свободная экономическая зона (СЭЗ) –это часть таможенной территории страны, на которой товары рассматриваются как объекты, которые находятся вне границ таможенной территории и не подлежат обычному таможенному контролю и налогообложению.
Классификация СЭЗ:
· внешнеторговые СЭЗ;
· туристическо-рекриационные СЭЗ;
· торгово-производственные СЭЗ;
· научно-технические СЭЗ.
Классификация оффшорных зон:
- по уровню налогообложения доходов компаний, обеспечения конфиденциальности собственников:
· «кокосовые оффшоры»: доходы зарегистрированных компаний не подлежат налогообложению (оплачивается ежегодный фиксированный сбор), практически отсутствует государственный контроль, конфиденциальность собственников и коммерческая тайна гарантируется государством (Багамские, Каймановы острова; Панама и др.);
· страны и территории, которые предоставляют существенные налоговые льготы зарегистрированным компаниям, но осуществляют существенный контроль (отдельные штаты США, Кипр, Гибралтар и др.);
· страны и территории формально не являющиеся оффшорами и осуществляющие надежный государственный контроль, но создающие благоприятные налоговые условия работы компаний по отдельным видам деятельности или имеющие значительное количество соглашений об избежании двойного налогообложения (Швейцария, Великобритания, Нидерланды и др.).
- по государственно-правовому статусу:
· независимые государства (Кипр, Лихтенштейн, Барбадос, Белиз, Панама, Сингапур и др.);
· территории входящие в состав других государств, но пользующиеся правами широкого самоуправления (оффшорные юрисдикции Британских островов, Гибралтар, Бермудские, Британские Виргинские, Каймановы острова, Теркс и Кайкос (все – колонии или зависимые территории Великобритании), Нидерландские Антильские острова, заморские департаменты Франции Реюньон, Гваделупа, Гвиана, Мартиника, о. Мадейра, о. Лабуан);
· административно-территориальные образования в составе федеративных или конфедеративных государств (провинция Канады Нью-Брансвик, штат США Вайоминг, Делавэр, Флорида, кантон Цуг в Швейцарии, Республика Калмыкия, муниципалитет Углич и другие регионы в России, специальный административный регион Гонконг Китая).
Таблица 1.1