Банковские системы отдельных стран

В ходе исторического развития возникли сегментированные и универсальные банковские системы.

Сегментированная система предполагает жесткое законодательное разделение сфер операционной деятельности и функций отдельных видов финансовых учреждений. Подобные структуры сложились, например, в США и Японии.

При универсальной структуре закон не содержит ограничений относительно отдельных видов операций и сфер финансового обслуживания. Все кредитно-финансовые институты могут осуществлять любые виды сделок и предоставлять клиентам полный набор услуг. Такой тип универсальных банков сложился в Великобритании. Большую роль в функционировании банковского сектора играет высокая степень самоконтроля финансовых институтов, строгое соблюдение ими обычаев и традиций, выработанных банковским сообществом.

Переплетение функций различных видов кредитных учреждений и популярность универсального типа банка создает известные трудности для определения понятий "банк" и "банковская деятельность". Чаще всего главным признаком банковской деятельности считается прием депозитов и выдача кредитов как профессиональное занятие. Именно такая практика принята в банковском законодательстве Бельгии, Италии, Испании, Греции, Люксембурга и других стран. В некоторых других странах (Германия, Франция) термин "банк" или " кредитное учреждение" ассоциируется с более широким набором услуг и не ограничивается только приемом сбережений и выдачей кредита. В некоторых странах, например, в Великобритании, для отнесения к классу кредитных учреждений достаточно лишь выполнения функции приема депозитов. Это позволяет приравнять к банкам некоторые виды специализированных институтов.

Особенности банковских систем ведущих стран мира рассмотрим на практических занятиях, а сейчас давайте рассмотрим деятельность банков исламских стран.

Деятельность исламских банков основана на совершенно другой философии, чуждой среднему европейцу и американцу. Выполняя те же функции, она делает это совершенно по-другому. Приведу два примера:

Ливанский беженец воз­вращается на родину. Его скудных сбережений не хватит, чтобы восстановить раз­рушенный отчий дом и начать собственное дело. У него нет имущества, которое он мог бы предложить в качестве залога под кредит, но есть нечто более цен­ное — репутация честного, рабо­тящего и набожного человека. После долгих бесед с банкиром и поручительства имама местной мечети вчерашний беженец по­лучает взаймы деньги, чтобы ку­пить грузовик и заняться пере­возкой фруктов.

Крупный коммерсант из Ма­лайзии понес большие потери из-за недавнего экономического кризиса и валютного краха, но банк, финансировавший его внешнеторговые сделки, взял на себя убытки, рассудив, что в них нет вины клиента. При этом вкладчики банка скрепя сердце смирились с тем, что в кризис­ный год не смогут получить до­ход по своим вкладам.

В развитых странах Запада по­добные ситуации были бы прос­то невозможны. Банк, кредито­вавший погоревшего коммер­санта, скорее всего, сделал бы его банкротом либо выдал новый безнадежный кредит для выпла­ты процентов по старому. Бед­няк, не имеющий залога, скорее всего, вообще не получил бы зай­ма. Ведь даже в такой развитой стране, как Италия, десятки ты­сяч мелких предпринимателей из-за недоступности банковско­го кредита вынуждены обра­щаться к связанным с мафией ростовщикам, чтобы получить заем под кабальные проценты.

«Человечные» финансисты, не требующие от клиентов залога и способные простить ему долги, работают в так называемых ис­ламских банках — финансовых институтах, действующих на ос­нове принципов мусульманской религиозной этики, в корне от­личающейся от устоев западной банковской системы.

В настоящее время только в трех государствах — Пакистане, Иране и Судане – банковская система целиком функциониру­ет на основе принципов шариа­та. Однако сообщество ислам­ских банков является наиболее быстро растущим сегментом фи­нансового сектора всего Ближ­него Востока. По данным Меж­дународной ассоциации ислам­ских банков, сегодня в 35 стра­нах (включая Россию) функцио­нируют приблизительно 200 та­ких кредитных учреждений. В последние два года наблюдает­ся стремительный рост ислам­ских банков в странах Персид­ского залива, стабильное разви­тие этого сектора продолжается и в странах Юго-Восточной Азии, прежде всего в Малайзии.

В настоящее время общая сум­ма активов, управляемых на ос­нове принципов шариата, сос­тавляет, по разным оценкам, от 100 до 160 млрд долларов. По ми­ровым меркам это немного — значительно меньше, чем акти­вы одного крупного японского или американского банка. Одна­ко динамика развития исламских банков, особенно в последние годы, свидетельствует о том, что у них большое будущее: ежегод­ные темпы роста в этом секторе составляют 10—15 процентов. Уже сейчас в Кувейте в ислам­ских банках размещено от чет­верти до трети всех сбережений населения. Ненамного отстает в этом отношении Малайзия.

Исламская модель

Главной особенностью ислам­ских финансов является отказ от того, на чем основана общепри­нятая, западная финансовая сис­тема, — ссудного процента. Это не означает превращение ком­мерческих займов в благотвори­тельные. Вознаграждение соб­ственнику капитала не должно принимать форму выплаты зара­нее установленной суммы, га­рантированной вне зависимости от доходности предприятия, как это происходит в случае взима­ния процента. Согласно нормам исламской этики, праведно лишь то богатство, источником кото­рого являются собственный труд и предпринимательские усилия его владельца, а также наслед­ство или дар. Кроме того, при­быль является вознаграждением за риск, сопутствующий любому деловому предприятию.

Исламские экономисты дают различные рациональные обос­нования запрета ссудного про­цента, делая акцент на его эк­сплуататорском характере и под­черкивая роль банковской сис­темы в провоцировании эконо­мических кризисов. Однако в ко­нечном счете отказ от процента, как и выполнение заповеди, яв­ляется актом веры. Как и любую сферу жизни мусульманина, фи­нансовую деятельность регла­ментирует священное писание мусульман — Коран, а также свод правовых и религиозных норм — шариат.

Основными понятиями Кора­на, описывающими то, чего в своей финансовой практике дол­жен избегать мусульманин, явля­ются риба и гарар. Риба(дослов­но «излишек») — любое неоп­равданное приращение капита­ла при займе или в торговой сделке. Это такой же тяжкий грех, как и гарар — намеренный риск, выходящий за рамки неиз­бежной случайности. Большин­ство исламских ученых считает, что понятие «риба» означает не только высокий, ростовщичес­кий, но и любой ссудный про­цент, в то время как под опреде­ление «гарар» попадает любая спекулятивная операция.

Мусульманин не должен забы­вать, что все земные блага — это дар Аллаха, который является их истинным собственником. Вве­ренные человеку производитель­ные ресурсы должны работать на благо всего общества. Согласно шариату, деньги, не вложенные в дело, подлежат обложению благотворительным налогом в пользу бедных и немощных. В случае, если человек сам не способен пустить деньги в обо­рот, он должен вложить их в чу­жое предприятие, получив долю в его доходах. Известно, что сам пророк Мухаммед был удачли­вым купцом, в его торговые опе­рации вложила средства богатая вдова Хаджия, которая впослед­ствии стала его женой. Финансо­вые операции, которые совершал более полутора тысяч лет назад основатель ислама, носят те же названия и основаны на тех же принципах, что и виды финан­совых услуг, которые предлагают современные исламские банки в Манаме, Куала-Лумпуре и лон­донском Сити.

Вместо процента исламские банки могут предложить вклад­чику право на участие в доходах предприятия, в которое вложены его деньги. При одном обязатель­ном условии — вкладчик должен разделить и возможные убытки.

Исламские банки открывают для клиентов три вида счетов. Во-первых, это текущий счет, ус­ловия которого практически не отличаются от условий открытия таких счетов в западных банках. Проценты по нему не выплачи­ваются, клиенту гарантируется возвращение суммы вклада в лю­бой момент.

Второй тип счета — сберега­тельный. Его владелец не имеет права на участие в прибылях, од­нако администрация с целью привлечения вкладчиков может по своему усмотрению выплачи­вать им премии в зависимости от прибыльности банка. Сберега­тельный вклад не является сроч­ным, его номинальный размер также гарантирован. Средства, привлеченные по сберегатель­ным вкладам, банк старается вкладывать в малорискованные операции, как правило, в финан­сирование торговых сделок.

И наконец, третий вид сче­та — инвестиционный. Его вла­делец имеет право разделить с банком его прибыль или убытки по схеме profit and loss shar­ing (PLS). Вкладчики получают доход по своим вкладам, кото­рый, как правило, сопоставим с процентом в обычных банках. Однако доход этот не гарантиру­ется, не гарантирован и сам ка­питал, так как убытки банк ком­пенсирует за счет средств на ин­вестиционных вкладах. В случае, если банк распорядился сред­ствами клиента не вполне про­фессионально, тот в судебном порядке может потребовать ком­пенсации.

Таким образом, рекомендован­ным исламской доктриной мето­дом мобилизации денежных ре­сурсов, в том числе и для банков, является долевое финансирова­ние (equity finance) — привлече­ние средств за счет участия ин­вестора в акционерном капитале. Приращение капитала не может происходить в сфере денежного оборота, в его основе должны ле­жать сделки, касающиеся реаль­но существующих товаров и ус­луг. Деньги сами по себе не могут приносить новые деньги, капи­тал должен использоваться в про­изводительных целях.

Многие экономисты указыва­ют, что в долевом финансирова­нии кроются значительные пре­имущества. В западной экономи­ке размер ссудного процента, за­висящего в свою очередь от уста­новленной Центробанком учет­ной ставки, диктует условия для развития реального сектора. В исламской финансовой систе­ме доход по вкладам зависит от прибыльности акций компаний, в которые банк вложил капитал вкладчиков. Таким образом, ди­намика развития реального сек­тора способствует установлению благоприятного инвестиционно­го климата и эффективному рас­пределению финансовых ресур­сов в пользу наиболее успешных отраслей экономики.

Финансирование по исламской модели может покончить с зависимостью ре­ального сектора от интересов банковского капитала, характер­ной для системы, основанной на ссудном проценте. Денежные активы создаются как ответ на инвестиционные возможности в реальном секторе, поэтому именно реальный сектор опре­деляет ставку дохода в финансо­вом секторе, а не наоборот. Таким образом, уже не банки будут за­давать реальной экономике темп развития, а производительный сектор начнет создавать для се­бя благоприятный инвестицион­ный климат.

В исламской системе многие перспективные проекты, кото­рые обычные банки отвергли бы из-за отсутствия залога, могут получить финансирование на ос­нове участия в прибылях. Одна­ко в реальности мелкие и сред­ние предприниматели, создаю­щие основную часть ВВП араб­ских стран и составляющие боль­шую часть клиентской базы бан­ков, испытывают трудности в по­лучении кредитов на основе раз­деления прибыли из-за слишком сложного и трудоемкого меха­низма оценки проекта. Исламский банкир принима­ет решение о предоставлении займа на основе изучения пер­спектив проекта, предложенно­го для реализации, а также дело­вых качеств клиента. В большин­стве случаев от него не требуют предоставления залога. Это соз­дает опасность махинаций как со стороны клиента, так и со сторо­ны администрации банка. При операции на основе участия в прибылях клиент может попы­таться сфальсифицировать от­четность и скрыть от банка ре­альные доходы проекта. При фи­нансировании торговой опера­ции по схеме мурабаха (выплата в рассрочку основной суммы займа и наценки «за обслужива­ние») клиент может испытать ис­кушение нажиться за счет задер­жки платежей.

Для нейтрализации подобных рисков разработаны специаль­ные процедуры, во многом сходные с практикой западных банков, которые тоже нередко страдают от злоупотреблений. Главным методом борьбы с ма­хинаторами является тщатель­ный аудит всех операций пред­приятия-клиента. Ни один из членов руководства исламского банка не имеет права единолич­но признать убытки, показан­ные в отчетности предприятия, финансируемого банком. Для этого необходимо коллегиаль­ное решение всего состава прав­ления банка. Если проект не достиг запланированной при­быльности, специальный неза­висимый комитет изучает ба­ланс предприятия. Если же сок­рытие доходов установлено, клиент выплачивает недостаю­щую сумму в принудительном порядке. Банк может использо­вать свои права акционера для замены недобросовестных ме­неджеров предприятия. В особо тяжелых случаях банк отзываесвои средства, и компания-на­рушитель вносится в «черный список». В случае просрочки платежей дело передается в суд, который обязывает клиента выплатить необходимую сумму плюс оговоренный в первона­чальном контракте штраф.

Серьезные проблемы возник­ли при переходе к исламской системе в связи с финансирова­нием государственных расходов за счет внутреннего долга, так как выпуск процентных облига­ций стал невозможен, В Иране, например, даже после перехода к беспроцентной банковской системе финансирование гос­долга по-прежнему продолжа­лось за счет кредитов, которые центральный банк предоставлял национализированным коммер­ческим банкам на основе фикси­рованной ставки процента. Ком­мерческие банки, в свою оче­редь, на льготных условиях пре­доставляли займы предприяти­ям госсектора.

Положение изменилось после того, как администрация прези­дента Хатами приступила к экономическим реформам. В 1995 году иранское государство начало выпуск специальных ис­ламских облигаций, основанных на принципе PLS: в ходе плани­руемой приватизации облигации будут обращены в акции бывших государственных предприятий. Мобилизованные в результате займа средства будут использова­ны для их реформирования и мо­дернизации, а доходность обли­гаций будет определяться прибы­лями компаний, включенных в фонд, служащий для обеспече­ния госзайма. При выпуске обли­гаций бьш использован опыт Ма­лайзии, где подобные ценные бу­маги появились еще раньше.

Несмотря на то что в теории наиболее желательным видом операций для исламских банков является долевое финансирова­ние проектов, в реальности большая часть портфеля акти­вов приходится на краткосроч­ное финансирование торговых сделок, при котором банк полу­чает прибыль за счет наценки за обслуживание (мурабаха). Кон­центрация на краткосрочных активах нежелательна не толь­ко потому, что не создает доста­точных стимулов долгосрочно­го экономического развития, но и потому, что подозрительна с религиозной точки зрения: опе­рация мурабаха во многом на­поминает процентную ссуду

По мнению экспертов, причина кроется в недостаточном развитии вторич­ного финансового рынка. Активный рост в послед­ние годы исламского рынка ак­ций, бурное развитие исламских инвестиционных фондов и появ­ление новых финансовых ин­струментов создают предпосыл­ки для перемен.

Сейчас исламские банки предлагают краткосрочные ин­струменты с доходностью пять-шесть процентов. В перспективе же осуществить „квантовый ска­чок", перейдя к средне- и дол­госрочным продуктам с доход­ностью в пятнадцать, двадцать и даже тридцать процентов в сфе­ре проектного финансирования и рискового капитала.

По мнению многих специа­листов, из опыта исламских банков западная финансовая система может извлечь для се­бя важный урок: эгоистические интересы банковского сообщес­тва не должны становиться удавкой на горле реального сек­тора, а решения о финансирова­нии проектов должны прини­маться не на основе предвкуше­ния призрачной спекулятивной сверхприбыли, а на основании ответственной оценки перспек­тив его прибыльности.

Коммерческие нор­мы шариата не при­думаны богослова­ми. Они лишь кодифицировали те из существовавших в докоранические времена деловых проце­дур, которые были признаны мо­рально приемлемыми. Правда, в наше время далеко не все финан­совые структуры Ближнего Вос­тока оперируют с оглядкой на ша­риат. Королевские семьи Саудов­ской Аравии и Кувейта размеща­ют свои капиталы на западных финансовых рынках, крупнейшие арабские финансово-промыш­ленные группы используют за­падные методы бизнеса. Финан­совые учреждения западного ти­па появились в исламских стра­нах еще конце прошлого века — в основном как отделения крупных банков европейских метрополий. Однако их деятельность ограни­чивалась в основном экспортно-импортными операциями инос­транных компаний. Местное тор­говое сообщество из национа­листических и религиозных сооб­ражений избегало услуг запад­ных банков. Процессы модерни­зации в экономике заставили бизнесменов-мусульман откры­вать текущие счета в банках для проведения расчетов, однако многие из них по-прежнему отка­зывались делать процентные де­позиты и брать кредиты. Поэто­му с конца 40-х годов ряд ислам­ских экономистов начинает тео­ретическую разработку финансо­вой модели «исламского капита­лизма», исключающей ссудный процент.

Конкретная история исламско­го банковского дела берет нача­ло в 60-е годы. Первый ислам­ский сберегательный банк был основан в 1963 году в Египте, но просуществовал он недолго.

В 70-е годы развернулась прак­тическая работа по созданию ис­ламских финансовых институтов. В 1974 году Организация ислам­ских государств приняла реше­ние о создании межгосудар­ственного Исламского банка раз­вития, для того чтобы финанси­ровать экономические и социаль­ные программы на основе прин­ципов шариата. В 1975 году был создан коммерческий Dubai Islamic Bank. Среди центральных фигур, которые стояли у истоков становления исламских банков, следует назвать члена королев­ской семьи Саудовской Аравии принца Мохамеда аль-Фейса-ла, ныне главу группы Faisal Finance/DarAI Mal, а также шейха Салеха Камеля, основателя группы Albaraca. В 1977 году два банка группы Faisal открылись в Египте и Судане. В 1979 году был основан первый в Бахрейне ис­ламский банк.

Психологические предпосылки возникновения исламских банков создал процесс «исламского воз­рождения», то есть усиление при­верженности традиционному ис­ламу среди широких слоев насе­ления Ближнего Востока (его кульминацией была революция имама Хомейни в Иране). Мате­риальные предпосылки для воз­никновения исламских банков создал нефтяной кризис 1973 го­да, когда на Ближний Восток в ре­зультате резкого повышения цен на нефть хлынул поток нефтедол­ларов.

Приток средств клиентов из числа религиозных мусульман позволил исламским банкам соз­дать значительные пассивы, од­нако эмбриональное состояние исламского рынка капиталов не позволяло их полностью задей­ствовать. В 80-е годы главной целью исламских банков было накопление опыта пассивных операций, стандартизация мето­дов финансирования и инвести­рования.

В начале 80-х годов начинает­ся активный рост исламского банковского дела в Юго-Восточной Азии. Еще в 1963 году в Ма­лайзии был основан благотвори­тельный фонд, который привле­кал сбережения мусульман, со­биравшихся совершить паломни­чество в Мекку. Впоследствии на его основе возник один из круп­нейших в мире исламских инвес­тиционных фондов Tabung Haji. Бурный рост исламского банков­ского сектора в Малайзии начал­ся после 1983 года в рамках по­литики властей по повышению уровня жизни мусульманского большинства. Кроме сугубо эко­номических эта политика имела и внутриполитические причи­ны — хотя мусульмане составля­ют 75 процентов населения Ма­лайзии, большую часть капита­лов частного сектора контроли­руют этнические китайцы.

Последнее десятилетие стало для исламских банков временем быстрого развития и инноваций в области пассивных операций. Клиентская база по-прежнему растет, но нынешние вкладчики хотят, чтобы их вложения были не только правильными с точки зре­ния религии, но и приносили до­ход. Идет активное создание ис­ламских инвестиционных банков и фондов нового типа, занима­ющихся управлением активами, пакетами акций, вложениями в недвижимость. Исламские ин­вестиционные банки действуют на рынке лизинговых операций и рискового капитала. Тем более что ближневосточным банкам приходится бороться за клиентов с гигантскими западными конку­рентами, которые активно открывают исламские подразделения.

Внимание дальше читать тем, кто не против узнать что-то интересное и расширить свой кругозор, данный материал является дополнительным и не входит в экзаменационные вопросы

Формы банковского кредита могут быть самыми разнообраз­ными— срочный кредит, контокоррент, овердрафт, доверитель­ныйи (или) бланковый кредит, онкольный кредит, факторинг и др. Рассмотрим более детально формы банковского кредитова­ния (их обозначают так же, как виды банковских кредитов).

Срочный кредит — наиболее распространенная форма кра- и среднесрочного кредитования, когда банк перечисляет : говоренную сумму на расчетный счет заемщика. При этом кредитпредоставляется полностью в начале срока.

Контокоррент (контокоррентный кредит) — компании открывает только один счет (контокоррент), расчетный счет при этом закрывается. Кредитуется вся текущая производственнаядеятельность клиента. Финансирование капитальных вложений с этого счета не производится.

Контокоррент представляет собой единый активно-пассивный счет, на котором концентрируются все текущие расчета операции предприятия.

Поступление платежей в пользу компании отражается (в еесчете) по дебету контокоррентного счета, списание — по кредиту. Периодически (раз в квартал) по счету выводится сальдо. Если оно дебетовое — в пользу компании начисляется процент по дебету счета, если кредитовое — процент и комиссия начисляются в пользу банка по кредиту счета. Процент в пользу бани начисляется по более высокой ставке, чем в пользу клиента.

Размер кредита по контокорренту устанавливается в виде заранее установленного лимита задолженности банку (кредитовой остатка), который определяется как разница между совокупи потребностью в оборотных средствах и их источниками.

Контокоррентный кредит — наиболее рисковый вариант банка.

Овердрафт — англо-американская разновидность контокоррента; форма краткосрочного кредита, выдаваемая путем спи­сания средств с расчетного или текущего счета клиента сведя остатка на нем. В результате такого списания образуется дебетовое в учете банка, кредитовое — в учете клиента сальдо, л которому банк взимает процент.

Погашение кредита происходит путем зачисления на расчетный или текущий счет клиента всех причитающихся ему от контрагентов сумм.

Кредитованию в форме овердрафта предшествует соглашение между клиентом и банком, в котором оговариваются вое его условия, главным из которых является максимальная сумма овердрафта, а также условия погашения.

Овердрафт предоставляется как по классической схеме (с определением сроков погашения траншей: до 14 или до 30календарных дней), так и в форме кредитной линии — без опре­деления сроков погашения траншей.

Размеры овердрафта изменяют в ходе поступления средств на расчетный счет, в отличие от других видов банковского кре­дитования.

Преимущества овердрафта:

♦ упрощенный пакет документов для открытия лимита;

♦ отсутствие требований к целевому использованию;

♦ возможность получать транши без проведения согласова­ний с банком;

♦ либеральный подход к обеспечению.

Являясь для банка рискованным мероприятием, кредит в форме овердрафта предоставляется наиболее надежным клиентам.Кредит по овердрафту — бессрочный кредит, при котором компания может получить заем по первому требованию под процент в соответствии с условиями договора.

Онкольный кредит — краткосрочная ссуда, погашаемая по первому требованию банка-кредитора. Погашение кредита про­длит обычно через два-семь дней после предупреждения компании-заемщика банком. Онкольное кредитование наиболее часто используют крупные ритейлеры, обеспечением кредита в данном случае служит оборот торговой сети.

При получении доверительного кредита заемщик использует простой ссудный счет. Кредит не ограничен лимитом, не требуется залог, выдается клиентам при возникновении у них временных финансовых затруднений на условиях полного доверия к ним со стороны банка. Проблема заключается в том, как заслужить это доверие (наиболее простой путь — иметь хорошую кредитную историю, соответствующий бренд и оборот фирмы).

Бланковый кредит, как и доверительный, предоставляется банком без обеспечения и только таким клиентам, которые отличаются высокой платежеспособностью и с которыми банк имеет длительные деловые отношения. Как правило, бланковый кредит предоставляется банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание фирмы.

Формально доверительный (бланковый кредит) носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности фирмы и средствами на расчетном других счетах этой фирмы в данном банке.

Подтоварный кредит — обеспечительский кредит под залог аваров или товаросопроводительных документов.

Вексельный кредит — относится к обеспечительским кредитам (под учет или залог векселя).

Фондовый кредит — относится также к обеспечительским кредитам (под ценные бумаги).

Ипотечный кредит — обеспечительский кредит под залог нед-вижимости (земли, зданий, сооружений), основных средств и предприятий (имущественных комплексов). Форма долгосрочого кредитования.

Ломбардный кредит — выдается компании под заклад части ее активов (имущества), передающихся на период действия кредитного договора кредитору. Это должны быть высоколиквидные активы. Данный тип кредитования обычно является краткосрочным.

Ролловерный кредит — является формой долгосрочного кредита. Его особенность состоит в том, что процентная ставка периодически пересматривается (раз в квартал или полугодие — с четом изменения ситуации на финансовых рынках).

Кредитная линия — юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определен­ного периода времени кредиты в пределах согласованного ли­мита.

Револьверный кредит — вид кредитной линии, при которой заемщик может постоянно использовать и погашать суммы в пределах оговоренной суммы кредита.

Синдицированный кредит — соглашение о традиционной срочном банковском кредите между банком и компанией.

Факторинг — форма кредита, которая одновременно является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента.

Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

В основе операций факторинга лежит «дисконтированный фактур» — покупка факторской компанией счетов-фактур кли­ента на условиях немедленной оплаты около 80% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части (за вычетов процентов за кредит) в строго обусловленные сроки независим» от поступления выручки от дебиторов.

Другими словами, сущность факторинга состоит в финанси­ровании поставщика под уступку его денежных требований к по­купателям на условиях немедленной оплаты до 80—90% суммы уступленных требований за комиссионное вознаграждение с предоставлением оставшейся суммы требований в обусловленные сроки.

При этом у фактора имеются следующие источники прибыли:

факторский сбор (процент от общей суммы платежных документов, которые поставщик уступает фактору);

комиссионные платежи за ведение бухгалтерского учета, т.е. за дисконтирование.

К участникам факторинговых операций относятся:

поставщик (клиент) — уступает имеющиеся у него денеж­ные требования к третьим лицам (должникам);

финансовый агент (фактор) — передает или обязуется пе­редать клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента к должнику, предоставляет клиенту другие услуги, предусмотренные в договоре;

покупатель (должник) — осуществляет погашение денеж­ных требований, являющихся предметом уступки, в обусловлен­ный срок.

Форфейтинг (франц. a forfai — целиком, общей суммой) — это своеобразная форма кредитования экспортеров, применя­емая чаще всего во внешнеторговых операциях. Форфейтер — банк или специальная компания — приобретает у компании заключившей экспортный контракт, задолженность покупателя, сразу обеспечивая экспортеру поступление полной суммы сдел­ки за вычетом платы за финансирование. В результате для дан­ной компании экспорт с отсрочкой платежа по существу превращается в экспорт с оплатой по факту поставки. Покупка задолженности происходит без регресса, т.е. без права обратного взыскания в отношении экспортера.

Ставки финансирования экспортных операций при использовании форфейтинга могут быть значительно ниже кредитных ставок, сложившихся на российском финансовом рынке, и зависят только от величины отсрочки, запрошенной импортером страны, и надежности банка-гаранта. Такая ставка может быть зафиксирована заранее, до заключения экспортного контракта, и не подлежит одностороннему изменению банком-форфейтером.

Технологически операции форфетирования выглядят так.

1.Экспортер и импортер заключают сделку с указанием срока платежа.

2.Экспортер обращается с заявкой в форфет-компанию, которая определяет условия операции. Если экспортер проконсультировался с ней, то он имеет возможность включить расходы то учету векселя и стоимость контракта.

3.Импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны.

4.Векселя, индоссированные банком страны импортера, отсылаются экспортеру.

5. Экспортер индоссирует векселя и продает их форфет-компании на первичном рынке документов без права регресса.

5а. Экспортер получает инвалютную выручку.

6.Форфетинговая компания индоссирует векселя и перепро-
дает их на вторичном рынке, представленном специализирован-
-ными финансовыми учреждениями по форфетированию в Цю-
рихе, Люксембурге, Лондоне, Париже и т.д.

7. Форфет-компания предъявляет импортеру вексель к оплате.
7а. Импортер через свой банк оплачивает предъявленный вексель в установленный срок.

В качестве долговых обязательств обычно выступают переводные и простые векселя, безотзывный аккредитив с отсрочкой платежа, а также другие финансовые инструменты на безобо­ротной основе, т.е. в случае, если импортер не рассчитается с форфейтером за поставку, долговые обязательства не будут вновь возвращены к экспортеру.

Таким образом, форфейтинг отличают:

♦ более длительный характер кредитования;

♦ отсутствие права регресса коммерческого банка (финан­совой компании) по отношению к поставщику при неоплате счетов должниками;

♦ крупные суммы поставок;

♦ выпуски векселей в твердых валютах и др. Форфейтинг более дорогостоящая операция, чем факторинг, поэтому дисконт при покупке векселей форфейтерами у постав­щиков (экспортеров) может достигать больших значений.

Для осуществления хозяйственной и финансовой деятельности хозяйствующих субъектов банки открывают различные виды счетов:

♦ расчетные счета — предназначены для осуществления текущих платежей по распоряжению фирмы и зачисления по­тений денежных средств в адрес фирмы. Количество рас­четных счетов не ограничено, но при наличии налоговых долгов по платежам в бюджет) компания обязана выбрать один «Счет недоимщика» и аккумулировать на нем все суммы;

♦ текущие счета — открываются тем предприятиям и орга­низациям, которым не может быть открыт расчетный счет:

некоммерческим организациям;

обособленным подразделениям юридического лица (фи­лиалам, представительствам);

состоящим на бюджете предприятиям и организациям, руководители которых не являются самостоятельными распорядителями кредитов;

общественным организациям, благотворительным фон­дам и т.п., не связанным с предпринимательской дея­тельностью.

Перечень операций по текущим счетам ограничен (наличные исходы на выплату заработной платы, командировочные расходы, хозяйственные расходы), а распоряжаться средствами можно в строгом соответствии с утвержденной сметой;

♦ специальные счета — для хранения средств строго целевого назначения;

♦ валютные счета — для осуществления расчетов в инва­люте, открываются в коммерческих банках, имеющих лицензию РФ на ведение валютных операций, могут открываться в любой СКВ (на каждый вид валюты — отдельный счет);

♦ бюджетный счет — имеют фирмы и (или) организации, получающие средства из бюджета при условии, что эти средства имеют строго целевое назначение;

♦ депозитный счет — открывается фирмам, делающим в банке вклад временно свободных денежных средств на определенныйсрок под определенный процент (перечисления на депозитный счет юридическим лицам идут, как правило, с их расчетных и текущих счетов);

♦ накопительный счет — открывается фирмой для проведения операций по зачислению первоначальных взносов учредителей фирмы в уставный фонд и лиц, участвующих в подписке на акции.

Межбанковские расчеты осуществляются путем открытия одним банком счета в другом банке, такой счет называется корре­спондентским. Взаимоотношения между кредитными организа­циями при осуществлении расчетных операций по корреспон­дентским счетам регулируются законодательством и договором корреспондентского счета, заключенным между сторонами.

Всемирная межбанковская система SWIFT

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommu-mcations)— межбанковская система финансовых телекоммуникаций, является ведущей международной организацией в сфере зинансовых телекоммуникаций. Основными направлениями деятельности SWIFT являются предоставление оперативного, надежного, эффективного, конфиденциального и защищенного от несанкционированного доступа телекоммуникационного обслуживания для банков и проведение работ по стандартизации форм и методов обмена финансовой информацией.

В конце 1950-х гг. в результате бурного роста международной торговли произошло увеличение количества банковских операций. Традиционные формы связи между банками (почта, теле­граф) уже не могли справиться с объемами банковской инфор­мации. Значительное время тратилось на устранение неувязок в документах из-за различий банковских процедур в разных банках, ошибок, возникающих при осуществлении межбанковских операций и необходимости многократных проверок. Естественной реакцией на лавинообразный рост объемов информации на бумажных носителях явилась автоматизация. Однако по мере развития систем банковской автоматизации появлялась необходимость безбумажного обмена финансовой информацией между Янковскими системами, в то время как различия в их постро­ении и особенностях протоколов взаимодействия не позволяли дать достаточно надежно работающую интегральную систему связи и обработки информации. Кроме того, в области межбан­ковских отношений полностью отсутствовала стандартизация.

Поиск более эффективных средств работы заставил в начале 1960-х гг. собраться 60 американских и европейских банков для дискуссии по поводу создания системы стандартизации в между­народном банковском деле. Было принято решение, что конеч­нойцелью должно стать использование компьютеров, средств телекоммуникаций