Анализ динамики, состава и структуры положительных и отрицательных денежных потоков по видам деятельности организации
Для принятия оптимальных управленческих решений, связанных с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический, детальный анализ и оценка денежных потоков организации.
Целью анализа денежных средств является получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
Прямой метод составления отчета основан на отражении непосредственных положительных и отрицательных валовых потоков денежных средств, а косвенный метод – на отражении потоков денежных средств по операционной деятельности путем корректировок прибыли (убытка).
Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Этому способствует анализ денежных потоков прямым методом. Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:
- объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;
- достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
- необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;
- прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.
Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Прямой метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете о движении денежных средств, исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.
Своеобразным индикатором качества финансово-хозяйственной деятельности является чистый денежный поток по текущей деятельности. Его положительная динамика характеризует масштабы роста финансового потенциала организации.
Используя данные отчета о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации, высокий уровень которого характеризуется ситуацией, когда избыточная денежная масса по текущей деятельности используется для расширения масштабов бизнеса и есть высокая вероятность окупаемости связанных с этим процессом инвестиционных вложений долгосрочного характера.
По данным отчета о движении денежных средств за 2009-2011 гг. ООО «Ратипа» составлена таблица 14. В результате осуществления в 2011 г. хозяйственной деятельности организация в большей части увеличила объем как притока денежной массы так и ее оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, так как она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.
Таблица 14 - Динамика показателей состава и структуры денежных потоков ООО «Ратипа» за 2009-2011гг.
| Показатели | Сумма в млн р. | Отклонение за год в млн р. | Темп роста за год в %. | ||||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2010 г. | 2011 г. | |||
| Сальдо на начало года | 242,00 | 215,00 | 809,00 | -27,00 | 2153,00 | 88,84 | 376,28 | ||
| Положительный поток – всего | 19236,00 | 34060,00 | 89952,00 | 14824,00 | 55892,00 | 177,06 | 264,1 | ||
| Отрицательный поток – всего | 19263,00 | 33466,00 | 81820,00 | 14203,00 | 48354,00 | 173,73 | 244,49 | ||
| Чистый поток– всего | -27,00 | 594,00 | 8132,00 | 621,00 | 7538,00 | 3,33 | 1369,02 | ||
| В том числе по видам дея-тель-ности | те-ку-щей | «+» | 17764,00 | 31286,00 | 78748,00 | 13522,00 | 47462,00 | 176,12 | 251,70 |
| « - » | 17444,00 | 31221,00 | 75100,00 | 13777,00 | 43879,00 | 178,98 | 240,54 | ||
| чис- тый | 320,00 | 65,00 | 3648,00 | -255,00 | 3583,00 | 20,31 | 5612,31 | ||
| ин-вес-ти-ционной | «+» | 1472,00 | 2774,00 | 4204,00 | 1302,00 | 1430,00 | 188,45 | 151,55 | |
| « - » | 1816,00 | 2245,00 | 6720,00 | 429,00 | 4475,00 | 123,62 | 299,33 | ||
| чис-тый | -344,00 | 529,00 | -2516,00 | 873,00 | -3045,00 | -153,78 | -475,61 | ||
| фи-нансо-вой | «+» | - | - | - | - | - | - | - | |
| « - » | 3,00 | - | - | 3,00 | - | - | - | ||
| чис-тый | -3,00 | - | - | 3,00 | - | - | - |
Примечание – Источник: собственная разработка.
Что касается показателей денежных потоков по видам деятельности, то объем денежной массы обеспечивает значительный оборот по текущей и инвестиционной деятельности организации, и незначительный по финансовой. Сумма притока денежных средств в 2011 году составила 89952 млн р., что на 55892 млн р. больше, чем в предыдущем году.
Сравнение потоков денежных средств свидетельствует о превышении оттока над притоком в 2009 году на сумму 27 млн р., что является отрицательным фактом. Однако в 2010 и 2011 году приток денежных средств превысил отток, что явилось положительным фактом, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств.
Превышение притока денежных средств над оттоком в 2011 году позволяет организации начать осуществлять операции в инвестиционной и финансовой областях.
Таким образом, можно сделать вывод, что чистый денежный поток в отчетном году значительно вырос по сравнению с прошлыми годами. Рост суммы чистого денежного потока создает предпосылки для расширения экономической базы его формирования в последующем периоде. Чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности организации за определенный период, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
Эффективное использование возросшей привлеченной денежной массы, направленной на финансирование текущих операций, позволило организации нарастить избыточный положительный денежный поток. Подводя итог, можно сделать вывод, что организация в 2011 году в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притока и оттока денежных средств.
Динамика показателей состава и структуры притока денежных средств ООО «Ратипа» за 2009-2011 гг. представлена в приложении 5.
Как видно из приложения 5, наибольший приток денежных средств ООО «Ратипа» в период с 2009 по 2011 год был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг). Абсолютная величина прироста этого показателя в 2011 году по сравнению с 2010 г. составила 23919 млн р., темп роста— 250,55%. В 2011 году наблюдалось увеличение денежных поступлений от прочих видов деятельности организации, сумма которых увеличилась на 14742 млн р. Удельный вес таких поступлений увеличился на 27,27%. Также с каждым годом наблюдается тенденция увеличение денежных средств, полученных в результате операций с иностранной валютой, что положительно сказывается на деятельности организации.
Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных потоков представлены в приложении 6.
По данным приложения 7 отток денежных средств в 2009 г., 2010 г. и 2011 г. годах в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг, то есть осуществлением основной деятельности организации.
Стоит отметить, что сумма денежных средств, использованных на оплату приобретенных активов, работ, услуг, увеличилась в 2011 году на 17959 млн р., а удельный вес увеличился на 35,17%. Из этого следует вывод, что при общем росте масштабов основной деятельности организации она стала тратить большую сумму средств. Причины такой ситуации могут быть в относительном увеличении затрат.
По всем другим направлениям использования денежных средств в 2009 – 2011 годах наблюдался рост абсолютных и относительных величин.
Сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что общий рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно-хозяйственной деятельности ООО «Ратипа». В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствует об эффективности управления денежным потоками организации.