Тема 4. Международные кредиты

Занятие 1.

1. С точки зрения источника кредита выделяют частные, правительственные, смешанные и межгосударственные международные кредиты. Охарактеризуйте каждую из перечисленных форм международного кредита.

2. Как часто перечисленные в таблице кредиторы предоставляют различные по срочности международные кредиты?

Виды кредита	Кредиторы
	фирмы-экспортеры	коммерческие банки	междунар. фин. кредитные институты
Краткосрочный
Среднесрочный
Долгосрочный

Аргументируйте свои выводы.

3. Обеспечением кредита в международной практике обычно являются:

а) обращаемые ценные бумаги денежного и реже капитального рынка;

б) титулы собственности на рыночные товары на складе;

в) титулы собственности на товары в пути, которые отгружены под документарный аккредитив, открытый в известном банке.

Раскройте содержание каждого типа обеспечения международных кредитов.

Будет ли изменяться реальная стоимость залога как обеспечения по кредиту в течение всего срока займа?

4. Защищая свои интересы при предоставлении международных кредитов, банки используют различные способы выдачи займов, в частности, предоставляют кредит в виде кредитной линии и в виде срочного займа.

Подберите и оцените характеристики каждого из вышеназванных способов выдачи международного кредита:

а) стороны договариваются о расписании выборки и возврата кредита;

б) кредитор определяет максимальную величину кредита, которую клиент может получить на протяжении некоторого периода;

в) банк сохраняет за собой значительные контрольные функции за расходованием кредита и его возвратом;

г) клиент имеет возможность осуществлять платежи по отдельным операциям внутри кредитного лимита;

д) возврат основного долга часто начинается после льготного периода.

5. О каком виде международного банковского кредита идет речь в данном случае?

а) используется для финансирования долгосрочных международных операций:

б) обычно крупный банк получает от заемщика мандат на привлечение необходимых денежных средств и выполнение функций ведущего менеджера;

в) банк-лидер подписывает кредитное соглашение с банками-участниками, корпорациями и другими участниками операции;

г) банк-лидер и банки-коменеджеры получают комиссионное вознаграждение от заемщика за организацию операций;

д) все банки-участники перечисляются в специальном сообщении в финансовой прессе.

6. Стоимость международного банковского кредита включает в себя премию за риск, которая включает в себя три составляющие:

1) премию за ликвидный риск;

2) премию за процентный риск;

3) премию за валютно-курсовой риск.

Подберите характеристики для каждого из выше перечисленных рисков:

а) представляет собой возможность уменьшения денежного потока в результате неблагоприятного изменения обменного курса валют;

б) представляет собой потенциальную опасность невозврата долга заемщиком;

в) может повлечь необходимость секьютеризации кредита, т.е. оформления долга фирмы в виде процентных бумаг и продажи их на финансовом рынке (ниже номинала);

г) представляет собой потенциальную угрозу потери процентного дохода.

Занятие 2.

1. Экспортная компания в США выставляет трехмесячную тратту на 1 млн. долларов на английского импортера. Тратта была учтена под 10% скидки. Какую сумму получит экспортер?

2. О какой форме и виде международного кредита идет речь в данном случае?

а) Банк принимает на себя требования своего клиента к его должникам;

б) банк берет на себя часть рисков экспортеров;

в) банк оказывает разнообразные услуги экспортеру, продавшему товар на условиях кредита;

банк обязуется вручить клиенту деньги по мере взимания их с должников.

3. Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг. При этом собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на оборудование, выступая в роли пользователя. Разъясните экономическую целесообразность такой сделки.

4. Верно или нет следующее утверждение: "По правилам МВФ лизинговые обязательства учитываются при определении величины внешней задолженности страны, поэтому международный лизинг активно поддерживается правительствами как развитых так и развивающихся стран".

Аргументируйте свою позицию.

5. Какие денежные средства и почему необходимо включать в лизинговые платежи:

а) сумма, возмещающая стоимость лизингового имущества;

б) сумма, возмещающая затраты лизингодателя на привлечение заемных средств;

в) сумма страховки;

г) реальная рыночная цена оборудования по окончании срока лизинга;

д) остаточная стоимость оборудования, предоставленного в лизинг.

6. Верно или нет следующее утверждение" Плата за операцию форфейтинга определяется банком с учетом объема и вида валюты расчетов, срока операции, кредитоспособности покупателя и кредитных рисков в стране покупателя".

Аргументируйте свои выводы.

7. Экспортная фирма продает фактуру счета на сумму 100 тыс. долларов на следующих условиях: аванс – 80%, процент за кредит - 9%, комиссионные – 1%, кредитный период – 60 дней.

Рассчитайте стоимость факторинга.

Термины и понятия

Международный кредит, валюта займа, валюта платежа, лимит кредита, полный срок кредита, средний срок кредита, международный фирменный кредит, покупательский аванс, кредит по открытому счету, международный банковский кредит, валютные риски банков, страновые риски банков, международный финансовый кредит, международный факторинг, открытый и закрытый факторинг, акцептный кредит, акцептно-рамбурсный кредит, международный вексельный кредит, международный форфейтинг, международный финансовый лизинг, лизинговые платежи.

Вопросы для повторения

1. Раскройте содержание основных характеристик международного кредита.

2. В чем специфика международного кредита?

3. Раскройте содержание, достоинства и недостатки международного фирменного кредита.

4. В чем специфика международного банковского кредита? Каковы его достоинства и ограничения?

5. Разъясните особенности международного финансового кредита.

6. Раскройте содержание и виды международного факторинга.

7. Охарактеризуйте содержание международного форфейтинга.

8. В чем специфика международного вексельного кредита?

9. Охарактеризуйте специфику и содержание международного лизинга.

10. Какие формы обеспечение международных кредитов Вы знаете?

11. Охарактеризуйте основные типы гарантий третьих лиц, которые предоставляет международный заемщик банкам-кредиторам.

12. Охарактеризуйте основные типы валютно-финансовых рисков для международных кредиторов.

Тесты для самостоятельного контроля знаний

1. Укажите черты, не характерные для международного долгосрочного кредита:

а) является наиболее распространенным видом международного кредита;

б) предназначен для инвестиций в основные фонды;

в) может быть пролонгирован;

г) используется для финансирования оборотных средств;

д) используется для финансирования научно-исследовательских работ.

2. Какие факторы влияют на выбор валюты платежа?

а) соотношение спроса и предложения аналогичных кредитов;

б) степень обесценения валюты;

в) размер контракта;

г) уровень процентных ставок;

д) страновые риски.

3. В чем заключается негативная роль международного кредита для рыночной экономики?

а) служит средством повышения конкурентоспособности фирм страны-кредитора;

б) содействует конкурентной борьбе стран за рынки сбыта;

в) способствует перемещению "горячих денег" между странами;

г) обеспечивает бесперебойность международных расчетов;

д) способствует укреплению выгодных экономических и политических режимов в странах-должниках.

4. Укажите верные высказывания:

а) полный срок кредита показывает, в течение какого периода времени заемщик пользовался всей суммой кредита;

б) вексельный кредит предусматривает, что экспортер выставляет тратту на импортера;

в) авансовый платеж не является разновидностью фирменных кредитов;

г) особенность кредита покупателю состоит в том, что банк экспортера непосредственно кредитует иностранного покупателя;

д) банковские кредиты по компенсационным сделкам всегда имеют целевой характер.

5. Какое положение раскрывает суть международного факторинга?

а) финансовая компания покупает товар и предоставляет его во временное пользование;

б) импортер кредитует своего экспортера;

в) стороны договариваются об оплате сделки по предъявлении документов;

г) финансовая компания покупает долговые требования к импортеру;

д) финансовая компания покупает долговые обязательства импортера.

6. Укажите черты, характеризующие финансовый лизинг:

а) является видом долгосрочного кредитования импортера;

б) является видом долгосрочного кредитования экспортера;

в) по истечении срока лизинга объект лизинга всегда переходит в собственность лизингополучателя;

г) объект сделки выбирает лизингополучатель, а не лизингодатель;

д) обеспечивает 100%-ное кредитование сделки.

7. Укажите черты, характерные для форфейтинга:

а) учетная ставка зависит от категории должника и сроков кредитования;

б) обеспечивает кредитование оборотного капитала клиента;

в) условием кредитования выступает погашение задолженности по периодам долями;

г) финансовая компания покупает оборотный документ с правом регресса;

д) финансовая компания покупает оборотный документ без права регресса.

8. Для каких предприятий важен экспортный факторинг?

а) Осуществляют экспорт машин и оборудования;

б) имеют проблемы с потоком наличности;

в) стремятся уменьшить валютные риски;

г) имеют проблемы с оформлением экспортной квоты;

д) стремятся обеспечить устойчивое состояние фирмы.

9. Какие факторы влияют на размер процентной ставки по международному банковскому кредиту?

а) Отсутствие странового риска;

б) количество банковских комиссий;

в) темпы инфляции;

г) качество обеспечения кредита;

д) вид процентной ставки.

10. Какие процессы могут оказать положительное воздействие на решение банка о предоставлении международного кредита?

а) Возможность введения валютного контроля в стране заемщика за переводами

иностранной валюты за рубеж;

б) страна заемщика имеет стабильное правительство;

в) заемщик имеет достаточный опыт в своем бизнесе;

г) заемщик имеет дочерние компании, расположенные во многих странах;

д) высокая вероятность девальвации валюты погашения.