Ливермор и крах на Уолл-стрит в октябре 1929 года

1923-м годом заканчивается история Эдвина Лефевра об удачливом биржевом спекулянте Ларри Ливингстоне (Джесси Ливерморе). Это было счастливое время - «ревущие двадцатые». Эпоха джаза, чарльстона, виски и роскошных платьев.

Вся Америка в едином порыве инвестировала в фондовый рынок. В середине 1920-х количество американцев, играющих на бирже достигло 3,5 млн человек. Играли все — от чистильщиков ботинок и разносчиков газет, до государственных деятелей и банкиров. Рынок только рос, почти все десятилетие. Почти. С 1925-го до конца лета 1929-го цены на акции взлетели на 400%!

Биржевик стало самой модной профессией в Штатах. Зачем что-производить или выращивать? Просто купи на растущем рынке ценные бумаги и через время — продай. И реиневестируй прибыль.

Купи и продай - и все. И весь мир у твоих ног. Не хватает денег — возьми заем у банка, возьми кредит у брокера под приобретаемые акции.

Фондовые спекулянты купались в роскоши. Они могли позволить себе все. Все блага мира. Самые современные автомобили и яхты, самую дорогую недвижимость и самых красивых женщин.

А потом наступил «черный октябрь» уже 1929 года. И пришло тяжкое похмелье. И надо было платить. Платить всем, за все и во всех смыслах.

Обвал рынка 24-29 октября молва приписывает Джесси. И начало Великой депрессии тоже. Страна была ввергнута в ад «голодных» маршей, тотальной безработицы, длинных очередей за бесплатным супом и «гувервиллей», поселений из картонных коробок.

Наверное делать виновным одного Ливермора за то, что пережили Штаты в 1930-ые, до начала Второй мировой — это слишком. Но...

Но тогда в конце октября 29-го, в конце блестящей эпохи всеобщего благоденствия, именно Джесси, руководя десятками брокеров, провел широкомасштабную «медвежью» операцию на фондовом рынке. Это факт. Его действия послужили последним толчком. Возможно, если бы не «Вундеркинд», то был бы кто-то другой...

Прибыль Ливермора от операций в 1929-ом составила по ряду оценок около $100 млн. По современной стоимости денег — она вполне сопоставима с 1-2 млрд долларов.

Это был последний оглушительный успех «демона рынка» и главная, самая яркая страница его Легенды.

Литературное наследие Джесси Ливермора

Для человека, выбирающего профессию трейдера на валютных, фондовых или товарных рынках чрезвычайную важность имеет литературный след великого спекулянта. Он сводится, всего лишь, к двум книгам. Но каким!

Первая была упомянута выше, цитаты из которой широко использовались при изложении данного материала. Это «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра, в основу которого легло длинное интервью автора с Ливермором, который выведен в «Воспоминаниях» под именем Ларри Ливингстона. Книга читается на одном дыхании, как увлекательный роман.

Другим сочинением стал труд уже лично Джесси, написанный им по просьбе своих сыновей - «Как торговать акциями» (How To Trade In Stocks), увидевший свет в год смерти Ливермора — в 1940-ом. В качестве подназвания на обложке фигурирует «Формула Ливемора для комбинирования элемента времени и цены». Блестящее изложение принципов торговли на фондовых и товарных рынках. Вполне может претендовать на роль учебника и настольной книги торговца валютой, ценными бумагами и их производными XXI века.

Изложение любых книг, а особенно этих, совершенно неблагодарное дело. Их надо внимательно читать и изучать.

Ниже приведены отдельные мысли и высказывания Ливермора из «Воспоминаний биржевого спекулянта» и «Как торговать акциями». Своеобразная «нарезка», микс от легенды биржевой торговли первой трети прошлого века. Они говорят сами за себя и не требуют дополнительных пояснений.

О поведении на рынке

Никогда не продавайте акцию, потому что она кажется дорогостоящей.

Никогда не покупайте акцию, только потому, что у неё было большое снижение от предыдущего максимума.

Ограничьте свои исследования движений самыми активными акциями дня. Если Вы не можете делать деньги из ведущих активных бумаг, Вы не сделаете их на фондовом рынке в целом.

Есть очень верная пословица: «Вы можете выиграть конный забег, но Вы не можете выиграть скачки». Так же и с рыночными операциями. Есть время, когда можно сделать деньги, инвестируя или спекулируя акциями, но нельзя последовательно делать деньги, торгуя каждый день или каждую неделю в течение года. Только отчаянный решится на такое.

Всякий раз, когда у меня хватало терпения ждать, чтобы рынок достиг того, что я называю «Пивотной Точкой» (англ. «The pivotal point” - основные точки, уровни сопротивления и поддержки) прежде, чем начать торговать, я всегда делал деньги в своих операциях.

Остерегайтесь инсайдерской информации... любой инсайдерской информации.

О риске

Для спекулянтов очень важен риск непредвиденных, я бы даже сказал - непредвидимых событий. Даже самый предусмотрительный человек вынужден иногда рисковать - если, конечно, он не хочет на всю жизнь остаться мелким спекулянтом.