Какие акции входят в инвестиционный пакет?

Попадающий к вам в руки проспект, как правило, уже слегка устарел. Нет никакой уверенности, что управляющий не изменил состав пакета. Однако вы можете с достаточной долей уверенности определить, работу с какими акциями он предпочитает. Возможно, вы обнаружите, что управляющий не слишком утруждает себя и включает в свой инвестиционный пакет только акции из какого-то одного индекса. Если, например, речь идет о европейском акционерном фонде, то, возможно, в нем содержатся только акции из индекса Euro-Stoxx 50. В этом случае управляющие предпочитают заявлять, что пакет является «отражением биржевых индексов». В переводе на обычный язык это означает, что управляющий предпочитает не рисковать и не слишком утруждает себя раздумьями.

Я бы не рекомендовала вам связываться с такими фондами. Вы вполне можете сэкономить на расходах по управлению фондом и напрямую купить себе сертификат.

Как зовут управляющего фондом и каков его опыт работы?

Среди управляющих встречаются настоящие знаменитости. К ним относится, например, Питер Линч. Он уже в течение многих лет обеспечивает своим вкладчикам высокие доходы. Попутно Линч пишет книги и читает лекции. Конечно, эта сторона его деятельности не принесет вам ни одной лишней марки.

Однако большинство других управляющих предпочитают держаться в тени. У них просто нет времени на то, чтобы мелькать на экранах телевизоров. Их работа состоит в том, чтобы искать самые лучшие акции для своих фондов. Конечно, никому из них еще не удалось отыскать философский камень, и они не могут со стопроцентной уверенностью определить, какие акции лучше всего годятся для инвестиционного пакета. Однако и сам управляющий, и его коллеги целыми днями переворачивают горы всевозможных анализов и отчетов. Они располагают информацией, добыть которую вам удалось бы лишь с большим трудом, а может быть, и вообще не удалось бы.

Поэтому не столь уж важно, как часто попадается в газете фотография управляющего. Вам совсем необязательно знать всех управляющих фондами в лицо. Да это и вряд ли возможно, если учесть, что таких фондов достаточно много. Кроме того, управляющие зачастую меняют места работы и переходят из одного фонда в другой.

Вот на этот момент вам и следует обратить особое внимание.

Посмотрите, какие фонды за последние годы добились особых успехов. Затем узнайте, кто их управляющий. Ведь решения именно этого человека в конечном счете приводили к успеху.

Конечно, нет никакой гарантии, что этот управляющий будет столь же успешен и в будущем, но вероятность такого развития событий очень высока.

На пути к прибылям

Теперь у вас есть надежда, что управляющий хорошо справится со своей задачей. Если хотите, то можете ежедневно следить за развитием событий и работой своего фонда. Стоимость покупки и продажи акций ежедневно публикуется в соответствующих разделах газет.

Однако вся прелесть инвестиционного фонда заключается как раз в том, что вам вовсе не обязательно ежедневно контролировать его работу. Чем реже вы будете заглядывать в биржевые сводки, тем лучше. Предоставьте всю работу управляющему. Это его дело – находить подходящие компоненты для замешивания теста.

Правда, он связан определенными условиями и принципами инвестирования, что защищает вас от неприятных сюрпризов. Если вы купили инвестиционный пакет немецкого акционерного фонда, то его управляющий не станет вдруг включать в него американские акции.

Управляющий пенсионным фондом не будет вкладывать деньги в акции предприятий химической промышленности.

Подходящий фонд для каждой женщины

Если вам нужна полная уверенность, то лучше всего обратиться к услугам пенсионных фондов. Здесь на деньги вкладчиков приобретаются ценные бумаги с фиксированным уровнем доходности самых разных сроков действия. Если речь идет о европейских или американских облигациях и векселях, то риск невысок (подробности см. в главе 10), однако и доход в этом случае будет немного ниже.

Несколько большей доходности можно ожидать от смешанных фондов. Здесь наряду с ценными бумагами в инвестиционные пакеты входят и акции. Ценные бумаги обеспечивают необходимую надежность, а акции слегка повышают доходность вложений.

Трюк с AS-фондами

В смешанных фондах наряду с акциями и ценными бумагами в инвестиционные пакеты может входить и недвижимость. На протяжении нескольких последних лет такие организации выступают под названием AS-фондов. AS представляет собой сокращение от Altersvorsorge-Sondervermugen – обеспечение старости за счет специальных активов.

В настоящий момент фонды за счет этой приставки получили в свое распоряжение удачный маркетинговый инструмент. Дело в том, что за вывеской ASфондов скрываются обычные смешанные фонды. Законодатели определили для них структуру вложений, и она строится на основании строго определенных долей акций, ценных бумаг и недвижимости. Однако схожее регулирование структуры происходит и в других фондах.

В чем же здесь преимущество? Когда-нибудь в будущем AS-фонды, возможно, будут иметь налоговые льготы. В данный момент их нет. Таким образом, если вы ожидаете налогового подарка от государства, то можете, например, запросить 20-процентную премию от суммы накопленного вклада. Но она выплачивается независимо от того, какой тип фонда вы выбрали.

До тех пор, пока не установлены налоговые льготы для AS-фондов, можно с равным успехом пользоваться услугами любых смешанных фондов, даже не имеющих этой приставки.