Основные этапы операции с аккредитивом
Первый этап. Импортер, получив извещение экспортера о готовности товара к отгрузке, дает поручение своему банку (банку-эмитенту) открыть в согласованном с экспортером банке аккредитив на определенную сумму и на оговоренный срок в пользу экспортера. В поручении он сообщает банку перечень документов, против которых могут быть выплачены суммы аккредитива.
Второй этап. Банк-эмитент открывает в согласованном банке аккредитив, после чего авизующий банк извещает экспортера об открытии аккредитива.
Третий этап. Экспортер, отгрузив товар, предъявляет банку, в котором открыт аккредитив, документы, перечень которых содержится в контракте и в поручении на открытие аккредитива, и получает против этих документов причитающуюся сумму платежа.
Четвертый этап. Банк экспортера пересылает товарные документы банку-эмитенту, а тот вручает их импортеру в обмен на возмещение суммы аккредитива.
В зависимости от характера ответственности банков аккредитивы могут быть отзывные и безотзывные, подтвержденные и неподтвержденные, покрытые и непокрытые. Отзывный аккредитив может быть аннулирован или изменен без согласия экспортера по указанию импортера либо банка-эмитента. Если какой-либо банк по просьбе банка-эмитента подтверждает безотзывный аккредитив последнего, такое подтверждение является обязательством подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента. Если банк-эмитент при открытии аккредитива переводит исполняющему аккредитив банку сумму аккредитива, то аккредитив называется покрытым, без перевода - непокрытым.
Инкассовая операция заключается в том, что экспортер дает своему банку инкассовое поручение, т.е. поручение получить от импортера соответствующую сумму валюты против передачи последнему обусловленных в контракте документов.
Основные этапы инкассовой операции
Первый этап. Экспортер передает своему банку инкассовое поручение и приложенные к нему документы.
Второй этап. Банк, принявший инкассовое поручение, направляет его вместе с документами банку-корреспонденту в стране импортера.
Третий этап. Банк-корреспондент в стране импортера предъявляет документы импортеру и выдает их ему против указанной в инкассовом поручении сумму платежа или против акцепта тратты.
Четвертый этап. Полученная от импортера сумма платежа переводится банком импортера на счет банка экспортера, который в свою очередь зачисляет ее на счет экспортера.
Расчеты по открытому счету, как правило, осуществляются на основе соглашения между контрагентами и представляют собой периодические платежи импортера экспортеру после получения товара. Данная форма расчетов, связанная с коммерческим кредитом, в основном применяется при регулярных и взаимных поставках и доверительных отношениях.
Расчеты с использованием векселейпредполагают использование тратты (переводного векселя). В международных расчетах используются переводные векселя, где при погашении обязательств используются передаточные надписи, т. е. индоссаменты.
Кроме вышеперечисленных форм в практике международных расчетов активно используются чеки и кредитные карточки.
В определенные периоды развития мирового хозяйства, с учетом экономической и политической обстановки в сфере международных расчетов используются валютные клиринги, т. е. соглашения между странами об обязательном и взаимном зачете международных требований и обязательств
Платежный баланс
Балансы международных расчетов – это соотношение требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами таких балансов являются:
Ø расчетный баланс;
Ø баланс международной задолженности;
Ø платежный баланс.
Расчетный баланс— это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам независимо от сроков наступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов.
Расчетный баланс за период показывает лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам, но по нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом.
Для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату (на начало или конец года), который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к загранице независимо от периода их возникновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций, и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и показывает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.
Баланс международной задолженностишироко используется в статистике развитых и развивающихся стран. Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах. Например, в США применяется так называемый «баланс международных инвестиций».
Платежный баланс занимает центральное место в балансах международных расчетов. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.
Платежный баланс РФ представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами РФ, произошедшие в течение отчетного периода.
Рисунок 26 - Основные составляющие структуры платежного баланса (нейтральное представление)
Таблица 20 - Отражение операций в платежном балансе
| Наименование операции | Кредит(+) | Дебет (-) |
| 1. Товары и услуги | Экспорт товаров и услуг (оказание услуг резидентами) | Импорт товаров и услуг (оказание услуг нерезидентами) |
| 2. Доходы (оплата труду и доходы от инвестиций) | Поступления от нерезидентов | Выплаты нерезидентам |
| 3. Трансферты (текущие и капитальные) | Получение средств | Передача средств |
| 4. Приобретение / продажа непроизведенных нефинансовых активов | Продажа активов | Приобретение активов |
| 5. Операции с финансовыми активами или обязательствами | Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам | Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств к нерезидентам |
Если валютные поступления превышают платежи, то платежный баланс активен, а если платежи больше поступлений, то пассивен
Банк России ежеквартально разрабатывает и публикует платежный баланс РФ. Подробное описание методологии составления и содержание статей платежного баланса, а также фактические данные по платежному балансу приводятся в “Вестнике Банка России” и информационно-аналитическом сборнике “Платежный баланс и внешний долг РФ за отчетный период”, размещаемых на сайте Банка России.
Таблица “Платежный баланс РФ”, публикуемая в “Вестнике Банка России”, является аналитическим представлением платежного баланса. В отличие от нейтрального представления, имеющего структуру, соответствующую международным стандартам, аналитическое представление позволяет учесть специфику страны и сгруппировать данные таким образом, чтобы отразить наиболее важные для России операции (Приложение А).
Рисунок 27 - Динамика важнейших компонентов платежного баланса и международных резервов РФ (млрд. долларов США)
В разделе «Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами» платежного баланса РФ выделена статья «Чистые ошибки и пропуски», иногда называемая балансирующей статьей или статистическим расхождением, которая уравновешивает положительное или отрицательное сальдо, образующееся после суммирования зарегистрированных в платежном балансе операций.
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике.
2. Циклическое колебание экономики, то есть подъемы и спады хозяйственной активности в стране, т.к. от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции.
3. Рост заграничных государственных расходов.
4. Милитаризация экономики и военные расходы.
5. Усиление международной финансовой взаимозависимости.
Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что вывоз увеличивает пассив баланса, служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. С другой стороны – вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей. В отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала оказывает меньшее влияние на рост инвестиций в сопряженных сферах, так как тратится в основном на покупку иностранного, а не национального сырья, оборудования, рабочей силы.
Страны-импортеры капитала вначале увеличивают поступления, но с наступлением сроков платежей вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Иностранные капиталы оказывают положительное влияние на платежный баланс страны-должника при условии их самоокупаемости, если использование капитала приносит доход, часть из которого направляется на погашение внешней задолженности.
6. Изменения в международной торговле.
7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих ранних условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.
8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняет их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капитала за границу.
9. Чрезвычайные обстоятельства – неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.
Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Материальной основой регулирования платежного баланса служит:
1) государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;
2) возрастание доли (до 40-50 %) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;
3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;
4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.
Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:
1. Дефляционная политика. Политика, направленная на сокращения внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.
2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров.
3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирование его притока, сдерживание импорта товаров.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика Центрального банка.
5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, баланса "невидимых" операций, движения капитала.
Основные различия между расчетным и платежным балансами состоят в следующем:
· расчетный баланс включает требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные; платежный баланс отражает только фактически произведенные поступления и платежи;
· в расчетный баланс входят все полученные и предоставленные кредиты, включая непогашенные, не вошедшие в платежный баланс;
· конечное сальдо — активное или пассивное — платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны, поскольку расчетные балансы стран-кредиторов (США, ФРГ, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивны. У стран-должников пассивные и расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами;
· в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.
Таким образом, различия между платежным и расчетным балансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений.
Данные платежного баланса являются одним из основных инструментов, используемых при разработке макроэкономической политики государства: внешнеторговой политики, валютного регулирования, политики валютного курса.
Задачи и тесты
Задачи
1. Дано (в у. ед.):
| - экспорт товаров | |
| - портфельные иностранные инвестиции | |
| - импорт товаров | |
| - доходы резидентов от зарубежных инвестиций | |
| - выплаты доходов на иностранные инвестиции | |
| - расходы резидентов на зарубежный туризм | |
| - доходы страны от зарубежного туризма | |
| - односторонние трансфертные выплаты страны | |
| - отток капитала из страны | |
| - прямые инвестиции в страну |
На основании приведенных данных определите:
А) сальдо текущего баланса;
Б) сальдо баланса движения капитала;
В) сальдо платежного баланса
Г) изменение официальных золотовалютных резервов страны.
Тесты
1. Платежный баланс не содержит раздела …
| А) баланс финансовых операций | В) баланс движения капиталов и финансовых инструментов |
| Б) баланс текущих операций | Г) текущие трансферты |
2. Раздел баланса текущих операций, в котором отражаются операции по предоставлению стоимости без встречного предоставления эквивалента, называется баланс …
| А) текущих трансфертов | В) международных услуг |
| Б) внешней торговли товарами | Г) факторных доходов |
3. Для покрытия пассивного сальдо платежного баланса используют …
| А) кредиты Международного Валютного Фонда | В) размещение на внутреннем рынке государственных ценных бумаг |
| Б) кредиты Банка России | Г) эмиссию платежных средств |
4. Активное сальдо расчетного баланса…
| А) отражают сумму кредитов и иностранных инвестиций, полученную данной страной | В) сумму кредитов и иностранных инвестиций, погашенной ее должниками |
| Б) показывает, на какую сумму данная страна предоставила кредит и произвела инвестиции за границей | Г) показывает, на какую сумму данная страна приобрела обязательства по отношению к иностранным кредиторам |
5. Если товарный экспорт составляет 50 ед., товарный импорт 60 ед., приток капитала 10 ед., отток капитала 40 ед., официальные резервы 10, то баланс по движению капитала и текущих операций составит … ед.
| А) -20 | В) +20 |
| Б) -40 | Г) +40 |
6. Если товарный экспорт составляет 40 ед., товарный импорт 30 ед., экспорт услуг 10 ед., а импорт услуг 8 ед., то торговый баланс составит … ед.
| А) -10 | В) +10 |
| Б) +70 | Г) -70 |
7. Если товарный экспорт составляет 40 ед., товарный импорт 30 ед., экспорт услуг 10 ед., а импорт услуг 8 ед., то торговый баланс составит … ед.
| А) -10 | В) +10 |
| Б) +70 | Г) -70 |
8. Если товарный экспорт составляет 40 ед., товарный импорт 30 ед., экспорт услуг 10 ед., а импорт услуг 8 ед., то баланс текущих операций составит… ед.
| А) +52 | В) -12 |
| Б) +12 | Г) +10 |
Ответы на задачи
1.1. 9,5 раз
1.2. Увеличится до 10 оборотов
1.3. 697,125 у.ед.
1.4. 2,89
3.1. 170; 918; 2548; 3193 млрд. у.ед.
3.2. 480 млн. у.ед.; 885 млн. у.ед..
4.1. Группа А –73%; Б – 127%; В – 108%; по всем – 107%.
4.2. 1,11
5.1. AUD/CHF = 0,7542
5.2. GBP/AUD = 0,4543
5.3. USD/RUR = 2.8014
6.1. +9; -5; +4; +4 у.ед.
Терминологический словарь
| Термин | Толкование термина |
| Аваль | Вексельное поручительство, в силу которого лицо (авалист), оформившее аваль на векселе, принимает на себя ответственность за выполнение обязательств по векселю. |
| Авторизация | Разрешение банка-эмитента на проведение операций с банковской картой и порождающее его обязательство по исполнению документов, составленных с использованием банковской карты. |
| Акцепт | Согласие плательщика на оплату платежных документов |
| Билонная монета | (от франц. Billon) — низкопробное разменная неполноценная металлическая монета, номинальная стоимость которой превышает стоимость содержащегося в ней металла и расходы на ее чеканку. Является заместителем и в конечном счете знаком стоимости. Действуя главным образом в розничном товарообороте, выполняет только функции средства обращения и, ограниченно, средства платежа |
| Валютная позиция | Соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка (фирмы) в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении - открытой. Открытая позиция связана с валютным pиском и ведет к дополнительным доходам или убыткам (даже банкротствам) банков (фирм). В большинстве стран государственные финансовые органы регламентируют размер открытых валютных позиций. |
| Девизы | (франц. devises) - международные платежные средства в виде векселей, чеков, переводов, аккредитивов, выставленные на иностранные банки, подлежащие оплате за рубежом в иностранной валюте; |
| Квазиденьги | депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем деньги |
| Клиринг | система взаимозачетов платежных требований банков друг другу или банков внутри группы банков – участников системы |
| Лаг | временной - разрыв во времени между двумя или несколькими событиями, находящимися в причинно-следственной связи |
| Ликвидность | Лёгкость, с которой различные сбережения и ценные бумаги могут превращены в наличные деньги и истрачены на покупку экономических благ |
| Неттинг | 1) сокращение числа валютных сделок путем их укрупнения и согласования действий всех участников торгов и подразделений биржи; 2) взаимная компенсация обязательств и активов, банковских сальдо между филиалами банка или несколькими банками. Такая операция позволяет достичь экономии на банковских комиссионных и уменьшает валютные риски. |
| Паритет золотой | Соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Отменен МВФ в 1978 г. |
| Паритет монетный | (лат. paritatis - равенство) - соотношение официального золотого и серебряного содержания монет двух стран, позволяющее установить обменный курс каждой из них по отношению к другой. |
| Паритет покупательской способности | соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг. ППС может быть частным, устанавливаемым по определенной группе товаров, и общим, устанавливаемым по всему общественному продукту. Например, если один и тот же набор потребительских товаров, скажем, потребительская корзина, стоит 2700 российских рублей и 100 долларов США, то паритет покупательной способности составляет 27 рублей на 1 доллар. |
| Персонализация | нанесение индивидуального (порядкового) номера на каждую карту печатным способом |
| Сеньораж | доход от эмиссии денег |
| Стагфляция | термин, применяемый для характеристики такого состояния экономики, когда экономический кризис сочетается с инфляцией, сочетание стагнации и инфляции, состояние экономики, при котором происходят одновременно спад производства, рост цен и безработицы. |
| Тезаврация | Сбережение денег из драгоценных металлов в виде сокровищ |
| Типпинг | нанесение позолоты на выдавленный номер (позолоченные цифры) на пластиковой карте |
| Эмбоссирование | выдавливание номера на пластиковой карте (рельефный номер) |
Предметный указатель
CDR.................................... См. СДР
Агрегат
"деньги"..................................... 40
"квазиденьги"............................ 40
"широкие" деньги..................... 41
денежный................................... 36
Аккредитив................................... 21
отзывный................................... 63
покрытый.................................. 63
Алонж............................................. 9
Баланс
международной задолженности 64
платежный................................. 65
расчетный.................................. 64
Банкноты........................................ 8
Бивалютная корзина.................... 58
Билеты
банковские................................... 8
казначейские................................ 8
Биметаллизм................................. 34
Валюта
национальная............................ 51
резервная................................... 52
Вексель........................................... 8
банковский................................ 22
домицилирование....................... 9
индоссирование........................... 9
инкассирование........................... 9
коммерческий.............................. 9
переводной.................................. 9
простой........................................ 8
соло.............................................. 8
финансовый................................. 9
Выпуск денег................................ 41
Девальвация................................. 49
Демонетизация......................... 6, 36
Денежная база.............................. 38
Денежная масса............................ 36
номинальная.............................. 10
широкая..................................... 37
Денежное обращение................... 17
Деноминация................................ 49
Деньги............................................. 6
бумажные.................................... 8
кредитные.................................... 8
металлические............................. 8
неполноценные............................ 7
полноценные............................... 7
Дефлятор...................................... 46
ЕВРО...................................... 53, 60
Индекс
ВВП........................................... 46
потребительских цен................. 45
Индоссант....................................... 9
Индоссат......................................... 9
Инкассовое поручение................. 22
Инфляция...................................... 44
виды........................................... 44
индекс........................................ 45
предложения, издержек............ 44
спроса........................................ 44
уровень...................................... 47
Карта
банковская................................. 23
Квазиденьги.................................... 8
Конвертируемость
внешняя..................................... 55
полная........................................ 54
частичная................................... 54
Котировка валютная.................... 58
косвенная................................... 59
прямая....................................... 59
Коэффициент монетизации.......... 11
Кросс-курс.................................... 59
Курс валютный............................ 55
"валютный коридор"................ 56
"скользящей фиксации"............ 56
"совместного плавания"............ 56
плавающий................................ 56
фиксированный......................... 55
Масштаб цен................................... 6
Монометаллизм............................ 35
Мультипликатор
банковский................................ 41
денежный................................... 12
депозитный................................ 41
кредитный................................. 41
Нуллификация.............................. 49
Оборот
безналичный.............................. 17
денежно-платежный.................. 17
денежный................................... 16
налично-денежный.................... 17
платежный................................. 16
Платежное поручение.................. 20
Платежное требование................. 22
Покупательная способность........ 11
Ревальвация.................................. 49
Ремитент......................................... 9
Реставрация.................................. 49
Риск валютный............................. 60
СДР......................................... 52, 60
Система
"хромающей" валюты............... 35
валютная.................................... 51
двойной валюты........................ 34
параллельной валюты.............. 34
платежная.................................. 27
Система валютная
Бреттон-Вудская................. 36, 60
Ямайская............................. 36, 60
Спрэд............................................ 59
Стандарт
золотодевизный........................ 35
золотомонетный........................ 35
золотослитковый....................... 35
Таргетирование............................ 36
Теория денег
кейнсианская............................. 13
количественная.......................... 13
металлистическая...................... 13
монетаризм................................ 13
номиналистическая................... 13
транзакционная......................... 13
Трассант......................................... 9
Трассат........................................... 9
Тратта............................................. 9
Уравнение обмена.......................... 9
Фишер И......................................... 9
Хеджирование.............................. 60
Цена................................................ 6
Чек................................................. 21
ЭКЮ....................................... 53, 60
Эмиссия........................................ 19
банкнот...................................... 18
денег.......................................... 41
Библиографический список
1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] : части 1, 2, 3 и 4 : с изм. и доп. Дата обновления: 15.06.2011. Доступ из системы ГАРАНТ.
2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" [Электронный ресурс] : с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.
3. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" [Электронный ресурс] : с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.
4. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" [Электронный ресурс] : с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.
5. Положение ЦБР от 3 октября 2002 г. N 2-П "О безналичных расчетах в Российской Федерации" [Электронный ресурс] : с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.
6. Положение ЦБР от 1 апреля 2003 г. N 222-П "О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации" (с изменениями от 22 января 2008 г., 26 августа 2009 г.) [Электронный ресурс] : с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.
7. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения: учебник / Г.Л.Авагян, Ю.Г. Вешкин. – М.: Магистр, 2010. -704 с.
8. Авагян Г.Л., Ханина Т.М., Носова Т.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Г.Л.Авагян, Т.М. Ханина, Т.П. Носова. – М.: Магистр, 2011. -416 с.
9. Варламова Т.П., Ермасова Н.Б., Варламова М.А. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие. / Т.П. Варламова, Н.Б. Ермасова, М.А. Варламова. – М.: Издательство РИОР, 2008. – 128 с.
10. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов – М.: КНОРУС, 2007. – 288 с.
11. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Под общей ред. Н.П. Гусакова. – 2 изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 314 с.
12. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Н.Д. Эриашвили / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 783 с.
13. Деньги, кредит, банки: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Управление» / Е.И. Кузнецова; под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 527 с.
14. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – Юрайт-Издат, 2008, - 620 с.
15. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. Наук, проф. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2010. – 320 с.
16. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебник /Е.П. Жарковская. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2007. – 452 с.
17. Кузнецов М.М. Денежное обращение, финансы, кредит и налоговая система: Учебное пособие – 2 изд. - М.: Издательство РИОР, 2009. – 121 с.
18. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. - 2 изд. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.
19. Олейнимкова И.Н. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / И.Н. Олейникова. – М.: Магистр, 2010. - 509 с.
20. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов
(одобрено Советом директоров Банка России 12 ноября 2010 г.) [Электронный ресурс] : с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.
21. Чернецов С.А. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / С.А. Чернецов– М.: Магистр, 2009. -494 с.
Приложение А.
Приложение Б