Аналіз міжнародної інвестиціонної позиції та динаміки і структури зовнішнього боргу іспанії

Студентки 5 курсу

Напряму підготовки 030203

«Міжнародні економічні відносини»

Козуб Катерини В'ячеславівни

Одеса-2016

Международная инвестиционная позиция представляет собой статистический отчет, который показывает объемы внешних финансовых активов и обязательств экономики на определенный момент. Эти объемы на данный конкретный момент времени образуются в результате проведения внешних операций, оцененных по текущей рыночной стоимости (по текущим рыночным ценам и валютным курсам), и воздействия других факторов (например, списаний и изменений в классификации).

Рассмотрим международную инвестиционную позицию Испании.

Табл.1.1.

Международная инвестиционная позиция Испании 2011-2015 гг.(активы)

Активы
Совокупные активы, млн.долл..США 1,870,101 1,934,142 1,868,881 1,831,195 1,812,888
Прямые инвестиции, млн.долл США 723,062 706,593 695,524 658,039 636,595
инструменты участия в капитале 592,504 594,465 584,778 553,619 533,963
долговые обязательства 130,558 112,127 110,746 104,420 102,633
Портфельные инвестиции, млн долл США 401,791 443,297 473,377 500,048 545,392
инструменты участия в капитале 100,729 137,877 189,342 215,923 248,764
долговые обязательства 301,062 305,420 284,034 284,126 296,628
Другие инвестиции, млн долл США 516,713 526,247 508,743 476,770 451,726
кредиты   17,808 24,398 21,494 20,470
валюта и депозиты 516,713 508,439 484,345 455,275 431,255
Резервные активы, млн долл США 47,098 50,589 46,307 50,349 55,015

Как видно из таблицы главную роль в активах Испании занимают прямые инвестиции. В период с 2011 по 2015 год данный показатель постепенно снижался с 723,062 млн.дол.США до 636,595 млн.дол.США. В основном прямые инвестиции Испании связаны с приобретением акций.

В разрезе отдельных стран пятерку основных получателей испанских инвестиций составили: Германия, Великобритания, Люксембург, Голландия и Бразилия.

Традиционными отраслями, представляющими интерес для испанских капиталовложений, остаются сектор финансовых услуг и страхования - 47,8% от общего объема инвестиций, строительство и сделки с недвижимостью – 9,5%, энергетика - 7,1%, металлургия – 4,5% и авиаперевозки – 4,3%.

К 2015 году второе место в активах Испании занимают портфельные инвестиции. В период с 2011- 2013 гг. данный показатель уступал другим инвестициям. За анализируемый период портфельные инвестиции Испании увеличились на 26% (с 401,791млн.долл.США до 545,392 млн.долл.США). Основная часть портфельных инвестиций связана с долговыми обязательствами.

По состоянию на 2015 год на третьем месте находятся другие инвестиции Испании. Данный показатель уменьшался в период 2011-2015 гг. (с 516,713 млн.долл.США до 451,726 млн.долл.США). Причем, основная часть приходится на депозиты. В 2011 году статью другие инвестиции полностью составили депозиты.

Рассмотрим также резервные активы страны. За анализируемый период резервные активы страны увеличились на 14% ( с 47,098 млн.долл.США до 55,015 млн.долл.США). Увеличение резервных активов связано с увеличением резервов в виде ценных бумаг.

Табл.1.2.

Международная инвестиционная позиция Испании 2011-2015 гг.(пассивы)

Пассивы
Прямые инвестиции, млн.долл США 695,508 731,771 794,218 715,306 663,718
инструменты участия в капитале 466,087 459,246 510,441 459,001 423,450
долговые обязательства 229,421 272,526 283,776 256,305 240,268
Портфельные инвестиции, млн. долл США 1089,862 1043,822 1244,588 1231,052 1204,172
инструменты участия в капитале 209,976 236,138 333,542 331,005 353,661
долговые обязательства 879,887 807,684 911,046 900,049 850,513
Другие инвестиции, млн. долл США 1,152,197 1,196,331 1,060,304 944,553 915,566
кредиты  
валюта и депозиты 1152,197 1195,595 1059,322 944,326 915,350
Совокупные пассивы 3,111,487 3,172,851 3,236,856 3,040,050 2,909,922

Основная доля пассивов Испании приходится на портфельные инвестиции страны. За период с 2011-2013 гг. наблюдается увеличение портфельных инвестиций. С 2013 года показатель портфельных инвестиций незначительно уменьшался. Основную часть составляют долговые обязательства. На их долю приходится в среднем 70% всех портфельных инвестиций.

Другие инвестиции занимают второе место в пассивах Испании. С 2011-2015 года данный показатель постепенно снижался. К 2015 году другие инвестиции Испании составили 915,566 млн.долл.США., что на 21%, чем в 2011 году. Практически полностью статью другие инвестиции составляют депозиты.

На третьем месте пассивов Испании - прямые инвестиции. Из таблицы видно, что данный показатель увеличивался до 20133 года, после 2013 года динамика стала противоположной. Несмотря на такую динамику, прямые инвестиции играют важнейшую роль в экономике Испании. Вместе с иностранными инвестициями в Испанию приходят новые формы технологических и производственных процессов, управленческих решений. Таким образом, помимо очевидных экономических выгод, прямые иностранные инвестиции оказывают значительное влияние на развитие Испании.

В общем объеме прямых иностранных инвестиций значительную часть занимают средства, реинвестируемые испанскими организациями, имеющими дочерние компании или банковские счета в странах полностью являющимися оффшорными зонами либо имеющими в своем составе территории с льготным режимом для осуществления бизнеса зарубежных компаний-инвесторов.

Иностранные инвестиции были сосредоточены в четырех секторах экономики Испании: финансовая и страховая деятельность, обрабатывающая промышленность, операции с недвижимостью и строительство.

Что касается географии происхождения инвестиций, то большую долю в общем объеме прямых иностранных инвестиций занимают страны Европейского Союза. Наибольшее количество капиталовложений поступило из Люксембурга и Нидерландов. Затем следуют инвестиции из Франции, Германии и Великобритании.

Рассмотрим структуру внешнего долга Испании (рис.1.1.).

Рис.1.1. Структура внешнего долга Испании по секторам экономики, %

Как видно из диаграммы основная часть внешнего долга приходится на банковские структуры, то есть долг банков за исключением ЦБ. В процентном выражение долг банков составляет 28%. В денежном выражении – 627,053 млн.долл.США.

На втором месте в структуре внешнего долга Испании находятся органы государственного управления и прочие секторы. На их долю приходится 23%, а именно 510,422 млн.долл.США и 512,283 млн.долл.США соответственно.

На третьем месте находится Центральный банк. Он составляет 16% от внешенго долга Испании. В денежном выражении – 362,887 млн.долл.США.

Остальные 10% внешнего долга приходятся на прямые инвестиции. В денежном выражении они составляют 235,060 млн.долл.США.

Наши рекомендации