Функции современного рынка ссудных капиталов

Структура современного рынка ссудных капиталов

Для определения современного рынка капиталов необходи­мо обратиться к понятию ссудного капитала как экономиче­ской категории.

Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии воз­вратности. Формой движения ссудного капитала является кре­дит.

Ссудный капитал представляет собой особую историче­скую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денеж­ные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процес­се воспроизводства. К ним относятся:

*амортизационный фонд предприятий, предназначенный
для обновления, расширения и восстановления производствен­ных фондов;

*часть оборотного капитала в денежной форме, высвобож­даемая в процессе реализации продукции и осуществления ма­териальных затрат;

*денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

*прибыль, идущая на обновление и расширение произ­водства;

*денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

*денежные накопления государства в виде средств от вла­дения государственной собственностью, доходы от производст­венной, коммерческой и финансовой деятельности правитель­ства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

За последние 20—30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Япо­нии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

Современная структура рынка ссудных капиталов характе­ризуется двумя основными признаками:

1. временными;

2. институ­циональными.

По временному признаку различают:

• денежный рынок, на ко­тором предоставляются кредиты на период от нескольких не­дель до одного года;

• рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку совре­менный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:

1. кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов);

2. рынка цен­ных бумаг.

Рынок ценных бумаг в свою очередь подразделяется на:

• пер­вичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг;

• биржевой (вторичный), где покупаются и про­даются ранее выпущенные ценные бумаги;

• внебиржевой (уличный) рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институцио­нальному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг. Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии.

Функции современного рынка ссудных капиталов

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущ­ностью и ролью, которую он выполняет в системе капитали­стического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:

1. обслуживание товарного обращения через кредит;

2. аккумуляция, или собирание, денежных сбе­режений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

3. трансформация де­нежных фондов непосредственно в ссудный капитал и исполь­зование его в виде капиталовложений для обслуживания про­цесса производства.

Эти три функции стали активно использо­ваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

4. обслуживание госу­дарства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов.

Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

5. ускорение концентрации и централиза­ции капитала для образования мощных финансово-промыш­ленных групп.

Указанные функции рынка ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического способа про­изводства, обеспечение функционирования экономической системы государственно-монополистического капитализма.