Сумма дивидендов, выплачиваемых по этой акции ( D t ).

Введение

Одной из основных задач изучения дисциплины под названием “Экономический риск и методы его измерения" является знакомство с основами теории экономического риска как дисциплины, которая, опираясь на общую экономическую теорию, системный анализ, экономико–математические методы и модели формирует свои собственные теоретико–методологические принципы, которые вооружают специалистов экономики, бизнеса и менеджмента систематизированными знаниями относительно анализа, моделирования и управления риском.

В настоящее пособие включены следующие лабораторные работы:

1. Лабораторная работа №1.

Количественный анализ риска.

Часть 1. Оценка риска по результатам наблюдений.

Часть 2. Оценка риска проекта.

2. Лабораторная работа №2.

Теория портфеля.

Портфель двух акций.

3. Лабораторная работа №3.

Теория портфеля.

Портфель нескольких акций. Минимизация риска.

4. Лабораторная работа №4.

Теория портфеля.

Портфель нескольких акций. Портфели Марковца.

5. Лабораторная работа №5.

Теория игр и управление риском.

Соответствующие трафареты для выполнения каждой работы представлены на отдельных листах книги Εxcel «Риски(ЛР).xls». Распечатки листов трафаретов приводятся. Инструкции написаны для каждой работы и предусматривают последовательное заполнение такого трафарета по мере выполнения работы. Отчетом по каждой работе является заполненный трафарет.

После заполнения трафарета необходимо провести дополнительные исследования, связанные, в большинстве случаев, с изменениями исходных данных. Изменённые при этом листы сохранять не нужно.

Для защиты выполненной работы необходимо уметь объяснить порядок и смысл ее выполнения, а также ответить на теоретические вопросы по соответствующей теме.

ИНСТРУКЦИЯ К ЛАБОРАТОРОЙ РАБОТЕ № 1

Количественный анализ риска

Часть 1. Оценка риска по результатам наблюдений

Имеются акции двух видов.

Для каждой из них за ряд периодов известны следующие величины:

1. стоимость акции ( C _t ) ;

сумма дивидендов, выплачиваемых по этой акции ( D t ).

t	Акции 1 типа	Акции 2 типа
Ct	Dt	Ct	Dt
		–		–
…	…	…	…	…

Требуется выбрать вариант вложений, обеспечивающий наилучшее сочетание ожидаемой прибыли и степени риска.

Для выполнения работы необходимо :

1. Для каждого из видов акций вычислить по периодам прибыль П и норму прибыли R. 2. Вычислить числовые характеристики нормы прибыли R: · среднее значение (ожидаемую норму прибыли); · дисперсию; · стандартное отклонение; · коэффициент вариации; 3. Вычислить также: · семидисперсию; · семистандартное отклонение; · коэффициент семивариации; 4. Оценить вероятности следующих неблагоприятных событий: · получение прибыли меньше чем средняя; · получение прибыли меньше чем половина средней. 5. Сравнивая подсчитанные для двух типов акций показатели, выбрать, какие из них обеспечивают наилучшее сочетание ожидаемой прибыли и степени риска.

· Открыть лист «ЛР1(оценка риска)».

· В отведенном поле листа ввести свою группу и фамилию.

· Из таблицы исходных данных выбрать свой вариант задания.

· Занести исходные данные в отведенные ячейки (столбцы D:E и Q:R).

1. Вычисление по периодам прибыли П и нормы прибыли R.

Прибыль (П) за каждый период складывается из:

¨ изменения стоимости акции DC ;

¨ дивидендов, выплаченных за этот период.

DC _t = C _t – C _{t – 1} П _t = DC _t + D _t .