Практичне заняття №1 (2 год.) на тему
ВСТУП
Відповідно до робочих навчальних програм і навчальних планів вивчення дисципліни «Інвестиційний менеджмент» здійснюється студентами економічних спеціальностей денної і заочної форм навчання.
Інвестиції є основою розвитку підприємств, окремих галузей та економіки України в цілому. Від уміння управляти інвестиціями залежить розквіт чи занепад власного виробництва, можливості розв’язання соціальних й економічних проблем, сучасний рівень та потенційний динамізм фізичного, фінансового й людського капіталів. Без надійних основ інвестиційного менеджменту, якими б професіями не володіли спеціалісти відповідного профілю, важко сподіватися на сталий розвиток вітчизняного виробництва, інноваційний прогрес, а з ними й на належне місце у світовому господарстві.
Мета дисципліни– формування у студентів сучасного економічного мислення та системи спеціальних знань у галузі управління інвестиційною діяльністю підприємств, відповідних компетенцій на основі засвоєння основних теоретичних положень та опанування необхідними практичними навичками, що дозволяють ефективно здійснювати цю діяльність на підприємстві.
Завданнями дисципліни є теоретична та практична підготовка студентів з питань:
– економічної сутності та форм інвестицій підприємства;
– сутності, функцій та методичного інструментарію інвестиційного менеджменту;
– сучасних методів оцінки та прогнозування інвестиційного ринку;
– розроблення інвестиційної стратегії підприємства;
– визначення основних підходів до формування інвестиційних рішень з вибору напрямів та інструментів інвестування;
– правил прийняття рішень шодо реальних інвестиційних проектів підприємства;
– методів оцінки ефективності, ризиків, ліквідності окремих реальних проектів та фінансових інструментів, що є об'єктами інвестування;
– формування інвестиційної програми та інвестиційного портфеля підприємства, їх оцінка та оптимізація;
– оперативного управління інвестиційною діяльністю та інвестиційним портфелем підприємства.
Студент повинен знати:
– механізм функціонування інвестиційного ринку України та інвестиційного менеджменту на рівні підприємства;
– концепцію і правила розробки ефективних напрямів інвестиційної діяльності підприємства з урахуванням його економічної стратегії;
– сучасні методи фінансування інвестиційних проектів і форми залучення інвестицій;
– основні принципи та інструменти розробки бізнес-планів реальних інвестиційних проектів;
– принципи та методи формування, оцінки та управління інвестиційним портфелем підприємства.
Студент повинен уміти:
– формулювати цілі інвестиційної діяльності підприємства;
– формувати системи організаційного та інформаційного забезпечення інвестиційного менеджменту на підприємстві, здійснювати інвестиційний аналіз та планування інвестиційної діяльності, забезпечувати контроль за основними формами та напрямами інвестиційної діяльності підприємства;
– застосовувати основні методи прогнозування інвестиційного ринку;
– розробляти бізнес-плани реальних інвестиційних проектів, обгрунтовувати інвестиційну програму;
– здійснювати оцінку фінансових інвестицій та формувати інвестиційний портфель підприємства;
– проводити оцінку інвестиційних ризиків, обґрунтовувати методи їх мінімізації.
1. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТІВ
Час, відведений для самостійної роботи студентів, передбачає:
- опрацювання змісту окремих тем за підручниками;
- підготовку до лекцій і практичних занять;
- підготовку рефератів на основі опрацювання змісту індивідуальних завдань за періодичною, нормативною, довідковою та монографічною літературою.
Тематика самостійної роботи
Тема 1. Інвестиційна діяльність як основа ефективного розвитку підприємств у сучасних умовах.
Сутність інвестицій та інвестиційної діяльності. Класифікація інвестицій.
Об’єкти та суб’єкти інвестиційної діяльності. Фактори інвестиційної активності підприємств.
Питання для самостійного вивчення:
1. Необхідність та значущість інвестицій на макро- та мікрорівні.
2. Характеристика структури інвестицій.
3. Модель інвестиційної поведінки підприємства.
4. Держава як суб’єкт інвестиційної діяльності.
Тема 2. Сутність інвестиційного менеджменту підприємства.
Поняття інвестиційного менеджменту. Цілі, задачі, функції інвестиційного менеджменту. Механізм інвестиційного менеджменту.
Питання для самостійного вивчення:
1. Принципи управління інвестиційною діяльністю.
2. Основні задачі реалізації головної мети інвестиційного менеджменту.
3. Реалізація функцій інвестиційного менеджменту.
4. Активні стилі управління інвестиціями та їх характеристика.
Тема 3. Методологічні системи інвестиційного менеджменту.
Система організаційного забезпечення інвестиційного менеджменту. Показники інформаційного забезпечення. Методи інвестиційного аналізу. Системи і методи інвестиційного планування. Розробка інвестиційної політики, поточних планів та бюджетів. Принципи та види інвестиційного контролінгу. Система моніторингу.
Питання для самостійного вивчення:
1.Етапи управління інвестиційним процесом.
2. Системи інвестиційного менеджменту.
3. Функції менеджерів з управління інвестиціями.
4. Джерела інформації для ефективного управління інвестиційною діяльністю.
5. Інвестиційне планування та прогнозування.
6. Прийняття інвестиційних рішень.
Тема 4. Методичний інструментарій інвестиційного менеджменту
Оцінка вартості грошей у часі. Методи оцінки інвестиційного ризику. Вплив фактору інфляції на результати інвестиційної діяльності. Методичний інструментарій урахування фактору ліквідності.
Питання для самостійного вивчення:
1. Дисконтування та його характеристика порівняно з нарощенням.
2. Ставка дисконтування, формування й використання для розрахунків. Обґрунтування відбору ставки дисконтування.
3. Сутність та порівняння моделей простих і складних відсотків.
4. Інфляція та вартість грошових потоків.
Тема 5. Інвестиційна стратегія підприємства та основні методи її створення.
Поняття інвестиційної стратегії. Принципи і послідовність розробки інвестиційної стратегії. Стратегічні цілі та процес їх формування. Обгрунтування стратегічних форм інвестиційної діяльності. Оцінка результатів розробленої інвестиційної стратегії.
Питання для самостійного вивчення:
1. Інвестиційний ринок та його основні складові.
2. Оцінка та прогнозування інвестиційного ринку.
3. Макроекономічні показники розвитку інвестиційного ринку.
4. Оцінка інвестиційної привабливості галузей економіки.
5. Інвестиційна привабливість регіонів.
6. Оцінка інвестиційної привабливості підприємства.
7. Джерела фінансування інвестиційної стратегії.
8. Цілі інвестиційної стратегії підприємства та фактори її вибору.
9. Етапи формування інвестиційної стратегії підприємства.
Тема 6. Управління реальними інвестиціями підприємства.
Сутність реальних інвестицій. Особливості і форми здійснення реальних інвестицій. Політика управління реальними інвестиціями. Формування програми реальних інвестицій.
Питання для самостійного вивчення:
1. Особливості управління реальними інвестиціями.
2. Обґрунтування доцільності проведення реконструкції.
3. Інновації як об’єкт інвестиційної діяльності.
4. Дослідження попиту й пропозиції на інвестиційному ринку.
5. Експертиза об’єктів реального інвестування.
Тема 7. Управління вибором інвестиційних проектів.
Види інвестиційних проектів і вимоги до їх розробки. Принципи і послідовність оцінки реальних інвестиційних проектів. Бізнес-планування інвестиційного проекту. Вимоги міжнародних фінансових організацій до бізнес-плану інвестиційного проекту. Оцінка ефективності інвестиційних проектів.
Питання для самостійного вивчення:
1. Зміст розділів бізнес-плану інвестиційного проекту.
2. Календарне планування реалізації інвестиційного проекту.
3. Розроблення бюджету реалізації проекту.
4. Забезпечення й нейтралізація проектних ризиків.
5. Принципи оцінювання ефективності реальних інвестиційних проектів.
6. Переваги й недоліки показників ефективності інвестиційних проектів.
7. Взаємозв’язок показників чистого приведеного доходу і внутрішньої норми дохідності.
8. Вплив інфляції на вартість грошових потоків.
9. Обґрунтування форм виведення проекту з інвестиційної програми підприємства.
Тема 8. Управління фінансовими інвестиціями.
Особливості і форми здійснення фінансових інвестицій. Фінансовий ринок та його розвиток в Україні. Формування портфелю фінансових інвестицій. Політика управління фінансовими інвестиціями.
Питання для самостійного вивчення:
1. Фінансовий ринок та його розвиток в Україні.
2. Класифікація та особливості інструментів ринку цінних паперів.
3. Характеристика інвестиційних якостей основних цінних паперів.
4. Управління портфелем фінансових інвестицій.
Тема 9. Управління формуванням інвестиційних ресурсів.
Суть інвестиційних ресурсів та їх види. Формування інвестиційних ресурсів. Ресурси інвестиційної стратегії підприємства. Методика розрахунку потреби в інвестиційних ресурсах. Оптимізація структури інвестиційних ресурсів.
Питання для самостійного вивчення:
1. Інвестиційний капітал.
2. Джерела фінансування інвестиційної діяльності.
3. Процес розміщення інвестиційних ресурсів підприємства.
4. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів.
5. Оптимізація структури джерел фінансування інвестиційної діяльності.
Тематика рефератів:
1. Проблеми вивчення та оцінки інвестиційної привабливості галузі.
2. Проблеми вивчення та оцінки інвестиційної привабливості регіону (на прикладі Полтавської області).
3. Дослідження інвестиційної привабливості окремого підприємства.
4. Загальні поняття та цілі державного регулювання інвестиційної діяльності.
5. Методи державного регулювання інвестиційної діяльності.
6. Основні принципи інвестиційної політики України.
7. Інвестиційний потенціал країни, інвестиційний комплекс.
8. Інвестиційної стратегія і політика України, інвестиційні пріоритети та фактори, які їх визначають.
9. Макроекономічні показники розвитку інвестиційного ринку в Україні.
10. Показники оцінки інвестиційної привабливості підприємства.
11. Грошові відтоки та притоки у виробничій, інвестиційній та фінансовій діяльності.
12. Амортизаційна політика та її роль у фінансовому забезпеченні інвестицій.
13. Міжнародна інвестиційна діяльність та її інститути.
14. Особливості формування портфеля реальних інвестиційних проектів.
15. Оцінка альтернативних, конкуруючих і споріднених інвестицій.
16. Індикатори фондового ринку. Світові та українські фондові індекси.
17. Оцінка портфеля цінних паперів за критеріями доходності, ризику та ліквідності.
18. Кредитно-грошові методи регулювання інвестиційних процесів та їх характеристика, механізм дії.
19. Значення антимонопольних заходів при створенні умов для стимулювання інвестиційної діяльності та залучення інвестицій.
20. Політика держави по залученню іноземних інвестицій.
2. Навчальні завдання для практичних занять
Практичне заняття №1 (2 год.) на тему
«Методологічні системи інвестиційного менеджменту»
План заняття:
І. Обговорення лекційного матеріалу:
1. Види інвестицій.
2. Сутність інвестиційної діяльності.
3. Зміст та функції інвестиційного менеджменту.
4. Інвестиційне планування, організація, контроль.
5. Інформаційне забезпечення інвестиційного менеджменту.
ІІ. Розв’язання ситуаційного завдання
Побудувати організаційні структури з центрами управління інвестиційною діяльністю:
· для малих за розміром підприємств;
· для середніх підприємств;
· для великих підприємств із широко диверсифікованою виробничою чи регіональною діяльністю;
· для дуже великих підприємств.
Підприємства обираються студентом самостійно.
ІІІ. Підведення підсумків заняття.