Механізм кредитної мультиплікації

Банки	Зобов’язання	Обов’язкові резерви	Гроші, які предоставляються у кредит
А		0,2 · 1000 = = 200	(1 – 0,2) · 1000 = = 800
Б		0,2 · 800 = = 160	(1–0,2)·(1–0,2)·1000= = (1–0,2)2 ·1000 = = 640
В		0,2 · 640 = = 128	(1–0,2)·(1–0,2)2 ·1000= = (1–0,2)3 ·1000 = = 512

∑∆М = 1000 (1 + (1 – 0,2) + (1 – 0,2)² + (1 – 0,2)³ + ........) =

= 1000 ·

Простий грошовий мультиплікатор:

m =

де R' – норма обов’язкового резервування.

∆М = ∆D · m

З урахуванням ролі центрального банку модель пропозиції грошей ускладнюється, ускладнюється і грошовий мультиплікатор. Він враховує вплив на пропозицію грошей не тільки норми резервування, але і рівня готівки, і ступені депонування.

Складна модель пропозиції грошей включає наступні екзогенні параметри:

1) грошову базу, яка включає готівку поза банківською системою (С), а також резерви комерційних банків в НБУ (ЦБ):

B = C + R ;

2) норму обов'язкових резервів(R');

3) коефіцієнт депонування грошей (c r) – характеризує переваги населення у розподілі грошових коштів між готівкою (С) і коштами на поточних рахунках(D):

c r =

У рамках цієї моделі ;

M^S = C + D

C = c r · D

M^S = C + D = c r · D + D = ( c r + 1) · D

D =

У формулі грошової бази :

B = C + R

R = R' · D

B = C + R = c r · D + R' · D = D ( c r + R')

D = ;

= ;

M^S = · B;

Коефіцієнт складного грошового мультиплікатора :

m = ;

∆М^S = m · B

Висновки:

1) пропозиція грошей прямопропорційно залежить від грошової бази;

2) чим нижчою буде норма резервування комерційних банків та меншим коефіцієнт депонування, тим більшим буде ефект кредитної мультиплікації в економіці.

IV. Модель рівноваги грошового ринку поєднує попит та пропозицію грошей. На вертикальній осі позначається ставка відсотка ( r ), на горизонтальній – величина реальних касових залишків ( М/Р ).

Модель рівноваги грошового ринку

Пропозиція грошей фіксується центральним банком, тому крива пропозиції грошей умовно може бути представлена вертикальною лінією. Попит на гроші (М^D ) розглядається як зворотна функція від ставки відсотка (r). У точці перетину кривих попиту та пропозиції встановлюється рівновага на грошовому ринку, визначається рівноважна ставка відсотка в економіці. Модель рівноваги на грошовому ринку дозволяє простежити зміни рівноважної ставки відсотка внаслідок дії факторів, що впливають на попит та пропозицію грошей.

Зміна екзогенних параметрів: рівня доходу, пропозиції грошей – буде відбиватися у зміщенні кривих попиту та пропозиції грошей. Так, при більшому рівні доходу зростає попит на гроші, та крива попиту на гроші зміщується вгору, що відповідає більш вищому рівню ставки відсотка.

Зменшення пропозиції грошей веде до зрушення кривої пропозиції вліво і підвищення рівноважної відсоткової ставки.

Модель „LM” рівноваги на грошовому ринку Хікса.

ІІ чверть – представлена функція попиту на гроші від ставки відсотка.

ІІІ чверть – сума координат кожної точки постійна і дорівнює пропозиції грошей.

IV чверть – представлена функція попиту на гроші для здійснення поточних угод від рівня сукупного доходу

І чверть – кожна точка кривої LM показує співвідношення між рівнем сукупного доходу і ставкою відсотка, які забезпечують рівність попиту та пропозиції на гроші