Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ

1.Короткострокове прогнозування ВВП.

2.Середньострокове прогнозування ВВП.

3.Прогнозування інфляції.

1. Одним із підходів короткострокового прогнозування ВВП є розроблена НДЕІ Мінекономіки за участю Головного управління макроекономічного прогнозування Мінекономіки України методика прогнозування основних макроекономічних показників.

Розрахунки динаміки виробленого ВВП здійснюються за допомогою індексів споживчих та оптових цін (CPI, PPI) та фізичного обсягу виробництва (PFI).

Аналіз динаміки та прогноз ВВП здійснюється за формулами:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru . (7.1)

Розрахунок DefGDPt (дефлятор ВВП) базується на інформації про оптові та споживчі ціни товарів та послуг, які виробляються в країні, і розраховується виходячи зі співвідношення впливу зміни індексів оптових (PPIt) та споживчих цін (CPIt) на зміну ВВП:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru , (7.2)

де К1 — коефіцієнт, що визначає вплив оптових цін і оцінюється за питомою вагою інвестиційних товарів у складі ВВП.

При визначенні PFIt на прогнозний рік береться до уваги динаміка ВВП у реальному та номінальному обчисленні за ряд минулих років з розбивкою по місяцях (за оцінкою чи попередніми даними), кварталах. Суттєве значення при обґрунтуванні динаміки ВВП у порівняльних цінах має врахування передбачуваних напрямів економічної і соціальної політики, основних завдань, які мають вирішуватись у прогнозному періоді, пріоритетів, на які будуть спрямовані ресурси економіки. З формул (7.1) та (7.2) отримуємо:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru . (7.3)

Знаючи індекс фізичного обсягу виробництва на прогнозний період, можна розрахувати прогнозні значення реального ВВП:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru . (7.4)

Структурними елементами ВВП за категоріями доходів, що формується як сума первинних доходів усіх учасників виробництва, є оплата праці найманих працівників - ОTt (разом з відрахуваннями на соціальне страхування), чисті податки на виробництво та імпорт - CHTNt, валовий прибуток (змішаний дохід) - PROFt .

GDPt = OTt +CHTNt + PROFt . (7.5)

ВВП за категоріями використання складається із кінцевих споживчих витрат - CFEt, валового нагромадження - GPUt, сальдо експорту-імпорту - NXt (чистий експорт товарів і послуг) і розраховується за формулою

GDPt = CFEt + GPUt + NXt . (7.6)

Проведення практичних розрахунків короткострокового прогнозування ВВП зводиться до такої послідовності робіт:

1) аналіз та формування інформаційної бази розрахунків;

2) прогнозування екзогенних змінних системи - коефіцієнтів та індексів, на засадах експертно-інтуїтивних методів і трендових та економетричних моделей;

3) прогнозування ендогенних змінних системи;

4) перевірка взаємоузгодженості прогнозних оцінок на основі балансових тотожностей національної економіки.

Для аналізу тенденцій функціонування економіки України та можливих наслідків вибору тих чи інших стратегій розвитку розробляються середньо- й довгострокові прогнози, основою побудови яких є математичні методи і моделі. Широке застосування в теоретичних і прикладних макроекономічних дослідженнях мають виробничі функції (ВФ), що виражають залежність результату виробництва від витрат ресурсів.

Виходячи з викладеного вище, стало можливим визначати обсяг реального ВВП для прогнозованого періоду, застосовуючи середньострокову модель(СМ),створену Центром експертних оцінок та прогнозування Кабінету Міністрів України та Інститутом кібернетики НАН України:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru ; (7.7)

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru ; (7.8)

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru , (7.9)

де t - період (рік, два тощо); Y(t) - величина реального ВВП; Ku(t) - величина залученого капіталу; Lu(t) - част­ка залучених трудових ресурсів; w(t) - стохастична змінна; K(t) - величина бажаного основного капіталу (на кінець періоду, за балансовою вартістю); L(t) - чисельність працездатного населення; U(t) - частка безробітних; d(t) - міра спрацювання виробничого основного капіталу (ВОК); V(t) - міра використання ВОК; А і В - параметри моделі.

Прогнозування інфляції.Прогнозування інфляції, яка вимірюється темпом зростання цін, ґрунтується на аналітичному дослідженні головних чинників, що впливають на формування рівня цін. Найбільш поширеним показником рівня інфляції є індекс споживчих цін.

Для розрахунку національного індексу споживчих цін в Україні (індексу інфляції) використовується формула Ласпейреса. Розрахований із застосуванням формули (7.10) зведений індекс характеризує відношення вартості споживчого кошика товарів та послуг у цінах звітного періоду до його вартості в цінах базисного періоду:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru , (7.10)

де Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru ; CPI0t - ІСЦ за період t порівняно з базовим 0; Р0j - ціна товару j в базовому періоді; Ptj - ціна товару j в періоді t; Q0j - кількість товару j в базовому періоді.

Уявлення суб’єктів ринку про майбутній рівень цін - інфляційні очікування - входять до числа найважливіших параметрів, які визначають їх поведінку. Тому для комплексного аналізу причин виникнення інфляції та прогнозування її впливу на економічну кон’юнктуру в макромоделях необхідно враховувати інфляційні очікування. Залежно від способу формування ендогенні інфляційні очікування поділяються на статичні, адаптивні та раціональні.

Для визначення рівня цін можна також використовувати рівняння кількісної теорії грошей:

MV = Ру  Р, (7.11)

де V - швидкість обертання грошей; y - реальний ВВП; М - кількість грошей в обігу (наприклад, М3); Р - рівень цін у країні.

У рівнянні (7.11) параметри V і у задані: швидкість обертання грошей залежить від частоти грошових виплат, яка визначається тех­нічними та інституціональними умовами, а величина реального ВВП визначається в ході встановлення рівноваги в реальному секторі.

Оскільки ні V, ні у не залежать від кількості грошей, рівень цін прямо пропорційний масі грошей, що обертаються:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru .

При побудові регресійної моделі інфляції дуже важливо, щоб усі коефіцієнти при факторних змінних мали чітку економічну інтерпретацію. Отже, велику увагу слід приділяти виду включеної до моделі тієї чи іншої змінної. Оскільки інфляція - це не що інше, як відсоток приросту цін, то такі чинники, як ВВП та грошова пропозиція, теж доцільно включити до моделі у вигляді відсотка приросту до рівня попереднього місяця.

Модель, яка найкраще описує вплив указаних чинників на рівень інфляції, може бути відображена так:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru , (7.12)

де h - рівень місячної інфляції; у - відсоток приросту рівня ВВП за поточний квартал відносно рівня попереднього місяця;

m - відсоток приросту грошової маси (агрегат М2) щодо рівня попереднього місяця.

Оскільки інфляція означає безперервне зростання цін, то для її прогнозування в рамках макроекономічної моделі необхідно встановити зв’язок між темпом приросту рівня цін Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru , обсягами сукупного попиту - Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru і сукупної пропозиції - Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru .

Модель, що ілюструє процес розвитку інфляції в часі, можна побудувати на основі динамічних функцій сукупного попиту і сукупної пропозиції.

Динамічна функція сукупного попиту:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru . (7.13)

При заданих значеннях:

- обсягу виробництва попереднього періоду (yt–1);

- приросту автономного попиту в поточному періоді (At);

- темпу приросту номінальної кількості грошей Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru ;

- очікуваного темпу інфляції Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru , - ця функція виражає залежність між фактичним темпом інфляції і поточною величиною сукупного попиту.

Динамічна функція сукупної пропозиції короткого періодузінфляційними очікуваннями:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru , (7.14)

або

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru . (7.15)

Кожному обсягу сукупної пропозиції відповідає більш високий (низький) фактичний темп інфляції, який стає функцією від очікуваного її темпу: Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru .

Для числового визначення темпу інфляції і обсягу виробництва можна використовувати економетричну модель, яка являє собою структурну форму системи одночасних рівнянь функцій сукупного попиту і пропозиції:

Тема 7. ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ПОКАЗНИКІВ - student2.ru (7.16)

Процес розвитку інфляції можна розглядати залежно від а) моне­тарних чи б) фіскальних впливів на економічну кон’юнктуру.

При фіксованому темпі зростання грошової маси разовий приріст автономного попиту змінює економічну кон’юнктуру в короткому періоді, але не впливає на рівноважні значення економіч­них параметрів у тривалому періоді.

Більшість моделей ціноутворення, а відповідно й інфляції, характеризуються тим, що динаміка цін у них пояснюється дією якогось одного чинника, а інші чинники цієї моделі не враховуються. Такі, по суті, однофакторні моделі не дають можливості визначити спільний вплив на зростання цін ряду чинників, пов’я­заних із внутрішньою економічною політикою, економічним циклом і впливом світового ринку на ціноутворення.

Модель, в якій врахована необхідність автономної або спільної оцінки впливу на механізм ціноутворення різноманітних чинників, будується у двох варіантах - або для окремих розрахунків, або для включення в середньострокову агреговану макромодель.

Термінологічний словник

Адаптивні інфляційні очікування - спосіб формування очікувань, за якого здійснюється коригування майбутньої ціни з урахуванням збит­ків, що виникли внаслідок помилкового визначення ціни в попередньому періоді (t – 1).

Індекс споживчих цін (ІСЦ) - показник, що характеризує зміну вартості кошика споживчих товарів та послуг.

Інфляційні очікування - сучасна теорія, згідно з якою зростання цін спричинене насамперед збільшенням грошової маси в обігу, прагненням населення передбачити можливе зростання цін і зумовлені цим дії.

Кількісна теорія грошей - математично обґрунтована залеж­ність рівня цін від маси грошових засобів, що використовуються при здійсненні товарооборотних операцій.

Раціональні інфляційні очікування - спосіб формування очікувань, за якого використовується вся інформація, існуюча в даний момент про чинники, котрі впливають на значення параметра, що визначається.

Статичні інфляційні очікування - спосіб формування очікувань, за якого ціна наступного періоду дорівнює ціні поперед­нього періоду.

Наши рекомендации