Методика анализа точки безубыточности проекта и предельной цены

Устойчивость проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть оценена как на отдельных шагах расчетного периода, так и в целом за период его реализации. В этих целях для наиболее важных параметров проекта и внешней среды (объема производства, цен производимой продукции и др.) определяются границы соответственно безубыточности и эффективности.

Граница безубыточности (предельный уровень) параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такой коэффициент к значению этого параметра на данном шаге, при применении которого чистая прибыль на этом шаге становится нулевой. Одним из наиболее важных показателей этого типа является уровень безубыточности.

При определении этого показателя принимается, что полные текущие издержки производства продукции могут быть разделены на условно-постоянные (не изменяющиеся при изменении объема производства) и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объему производства. Он обычно определяется для проекта в целом, чему и соответствует приводимая ниже формула (5).

Расчет уровня безубыточности производится по формуле:

(5)

где S_m – объем выручки на m-м шаге;

C_m— полные текущие издержки производства продукции (производственные затраты плюс амортизация, налоги и иные отчисления, относимые как на себестоимость, так и на финансовые результаты, кроме налога на прибыль) на m-ом шаге;

СV_m - условно-переменная часть полных текущих издержек производства (включающая наряду с переменной частью производственных затрат и, возможно, амортизации налоги и иные отчисления, пропорциональные выручке: на пользователей автодорог, на поддержа­ние жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы и пр.) на m-м шаге;

DC_m — доходы от внереализационной деятельности за вычетом расходов по этой дея­тельности на m-ом шаге.

При пользовании формулой (5) все цены и затраты следует учитывать без НДС.

Обычно проект считается устойчивым, если в расчетах по проекту в целом уровень безубыточности не превышает 0,6-0,7 после освоения проектных мощностей. Близость уровня убыточности к 1 (100 %), как правило, свидетельствует о недостаточной устойчивости проекта к колебаниям спроса на продукцию на данном шаге. Даже удовлетворительные значения уровня безубыточности на каждом шаге не гарантируют эффективность проекта (положительность ЧДД). В то же время, высокие значения уровня безубыточности на отдельных шагах не могут рассматриваться как признак не реализуемости проекта (например, на этапе освоения вводимых мощностей или в период капитального ремонта дорогостоящего высокопроизводительного оборудования они могут превышать 100 %).

Переменные операционные издержки включают в себя переменные расходы на извлечение 1 тонны нефти, НДПИ и затраты на проведение дополнительных мероприятий. Постоянные издержки состоят из амортизационных отчислений и налога на имущество. Уровень безубыточности является результатом деления постоянных издержек на разницу выручки без НДС и переменных операционных издержек. Значения безубыточного объема добычи по проектам и есть значения точки

Для определения зависимости от цен реализации необходимо определить предельный уровень цен, ниже которого реализация нефти для предприятия будет убыточным.

Расчет коэффициента предельного уровня цен проводится по формуле:

, (6)

где - операционные издержки, не зависящие от цены на нефть (переменные расходы, расходы на проведение доп. мероприятий, амортизационные отчисления, налог на имущество);

- выручка без НДС;

- операционные издержки, зависящие от цены на нефть (НДПИ).

Проект считается устойчивым к изменению цены, если коэффициент предельной цены ниже единицы.

К операционным издержкам, зависящим от цены на нефть, относятся расходы на НДПИ, к не зависящим – переменные расходы на извлечение нефти, амортизационные отчисления, налог на имущество и расходы на дополнительные мероприятия.

V ВАРИАНТЫ (ТЕМЫ) КУРСОВЫХ ПРОЕКТОВ

1.Анализ взаимосвязи инноваций и инвестиций

2. Проблемы управления инвестициями на предприятии

3. Инвестиционная политика предприятия

4. Анализ повышения эффективности долгосрочных инвестиционных инструментов

5. Принципы принятия инвестиционных решений и оценка денежных потоков

6. Основы экономико-математическое моделирование инвестиционных процессов

7. Статистический и эконометрический анализ инвестиций

8. Формирования инвестиционных стратегий предприятия

9. Проблемы анализа и управления инвестиционным портфелем

10. Лизинг, селенг, франчайзинг, толлинг, форфейтинг, факторинг как формы инвестирования

11. Управление инвестиционными проектами

12. Управление инвестиционными рисками

13. Принципы, технология и способы реализации инновационной и инвестиционной политики

14. Венчурное финансирование инновационных проектов и программ

15. Управления рисками при формировании и реализации научно-технических проектов и программ, инновационных программ и проектов

16. Анализ, оценка и управление рисками инвестиционных проектов в условиях рыночной экономики

17. Модели оптимизации содержания ТЭО и бизнес-плана инвестиционного проекта и анализ его отдельных разделов

18. Анализ портфеля инвестиционных (инновационных) проектов и программ

19. Проблемы государственной инновационной политики. Инновационная политика предприятия

20. Методы управления инвестиционными проектами

21. Методы формирования инвестиционного портфеля организации

22. Современные источники инвестиций и финансово-инвестиционный рынок

23. Финансирование и инвестиции в реальные активы и портфельные инвестиции

24. Разработка финансовой и инвестиционной политики реального предприятия

25. Особенности финансирования, инвестирования, управления и контроля реального инвестиционного проекта

26. Разработка финансово-инвестиционных целей и стратегий предприятия

27. Финансово-инвестиционный анализ предприятия (инвестиционного проекта)

28.Расчет экономической, коммерческой и бюджетной эффективности инвестиций (инвестиционного проекта)

29. Содержание и основные источники формирования инвестиционных ресурсов и их структура

30. Финансово-инвестиционный анализ программы (группы проектов) Расчет интегральной доходности экономической эффективности программы (группы проектов) или «проектной совокупности» программы

31. Риск инвестирования инвестиционных проектов и его оценка на примере предприятия

32.Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных проектов

33. Инвестиционное проектирование в условиях риска и неопределенности осуществления инвестиционной деятельности

34. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

35.Оценка эффективности инвестиционного проекта на разных стадиях его разработки и реализации

36.Использование информационных технологий при оценке инвестиционного проекта

37.Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

38.Инвестиционный анализ проекта строительства (объекта недвижимости)

39.Источники финансирования инвестиционного проекта

40.Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в нефтяной промышленности

41.Анализ чувствительности инвестиционного проекта к различным факторам

42.Инвестиционный процесс, его сущность, содержание и этапы. Механизм инвестиционного рынка

43.Сравнительный анализ инвестиционных проектов. Условия сопоставимости вариантов инвестиционных проектов

44.Расчет бюджетной эффективности инвестиционного проекта

45. Оценка стоимости ресурсов инвестиционного проекта

46. Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности. Инвестиционная политика. Инвестиционные проекты и принципы их оценки

47.Анализ альтернативных проектов. Оценка инвестиций в условиях дефицита финансовых ресурсов

48.Сравнительный анализ проектов различной продолжительности

49.Финансово-математические основы инвестиционного проектирования

50.Сравнение альтернативных возможностей вложения денежных средств с помощью техники дисконтирования и наращения

51.Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли в процессе инвестиционного проектирования

52.Теория и практика определения нормы дисконтирования

53.Информационная база проведения анализа инвестиционного проекта

54.Особенности и методы финансово-экономической оценки месторождений полезных ископаемых

55.Основы экономической эффективности природопользования. Экономический подход к оценке экологического воздействия

56. Методы формирования инвестиционного портфеля в условиях неопределенности и риска

57.Источники финансирования капитальных вложений. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала

58.Дисконтирование и оценка стоимости капитала в условиях ограниченного объема свободных денежных средств

59.Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками

60.Факторы, влияющие на эффективность инвестиций, инвестиционную привлекательность и инвестиционную деятельность

61.Планирование инвестиций и их влияние на экономические показатели работы предприятия

62.Методы проектирования инвестиционных программ на промышленном предприятии

63.Технико-экономическое обоснование инновационных (инвестиционных) проектов

64.Анализ и методика расчета предпроизводственных затрат, дополнительных капитальных вложений в основные производственные фонды

65.Оценка инвестиционного портфеля по критерию ликвидности

66.Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска

67.Оптимизация инвестиционного портфеля предприятия

68.Анализ эффективности использования капитальных вложений и их влияние на экономические результаты работы предприятия

69.Инвестиционный проект: организация, управление и финансирование.

70.Управление инвестиционными проектами на промышленном предприятии

Образцы составления плана курсовых проектов

Образец 1

Введение

1 ОСНОВЫ СОВРЕМЕННОЙ ТЕОРИИ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. Понятие инвестиций и их экономическая сущность. Классификация инвестиций
1.2.Капитальные вложения, их особенности, состав и структура
1.3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

1.4. Особенности инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности разрабатывающих месторождения на поздней стадии разработки

2 МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ

2.1. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций

2.2.Оценка стоимости денег во времени

2.3.Учет амортизации при оценке эффективности инвестиций

2.4. Оценка ликвидности инвестиций

3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО БУРЕНИЮ СКВАЖИНЫ

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Образец 2

Введение

1 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС, ЕГО СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ЭТАПЫ. МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА

1.1. Понятие инвестиционного процесса, его инфраструктура

1.2. Сбережения как источник инвестиций. Факторы роста инвестиций.

1.3. Роль инвестиций как источника экономического роста. Эффект мультипликатора.
1.5. Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура. Проблемы привлечения инвестиций в нефтегазодобывающую промышленность

2 ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
2.1. Основные принципы инвестиционного анализа (оценки эффективности инвестиций)
2.2. Статические методы оценки эффективности инвестиций

2.3. Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на показателях денежного потока

2.4. Понятие о доходности инвестиций. Выбор дисконтной ставки

3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО БУРЕНИЮ СКВАЖИНЫ

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Образец 3

1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Модель инвестиционного поведения предприятия

1.2. Принципы инвестирования

1.3. Инвестиционная деятельность, ее субъекты и объекты

1.4. Инвестиционная политика нефтегазодобывающих компаний, ее сущность и роль в современных условиях

2 МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

2.1. Определение и виды эффективности инвестиционного проекта. Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта

2.2. Коммерческая (финансовая) эффективность инвестиционного проекта

2.3. Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта

3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО БУРЕНИЮ СКВАЖИНЫ

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Образец 4

Введение

1 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

1.1. Понятие инвестиционного проекта

1.2. Классификация и состав инвестиционных проектов

1.3. Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта

1.4. Организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта. Особенности реализации инвестиционных проектов в нефтегазодобывающей промышленности

Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов

2.1. Метод экспертных оценок

2.2. Метод вариации параметров

2.2. Анализа проектного риска методом дерева решений

2.3. Методика расчета границ и уровней безубыточности

3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО БУРЕНИЮ СКВАЖИНЫ

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Образец 5

Введение

1 ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА

Классификация инвестиционных проектов

1.1. Проектный анализ и его содержание

1.2. Структура проектного цикла

1.3. Особенности инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности

2 ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА ОЦЕНКУ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

2.1. Определение и способы измерения инфляции

2.2. Сущность и измерители инфляции. Виды влияния инфляции на расчетные показатели инвестиционного проекта

2.3. Методы учета долгосрочного влияния инфляции на оценку эффективности инвестиций

2.4. Влияние инфляции и вида валюты на эффективность проектов

3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО БУРЕНИЮ СКВАЖИНЫ

Заключение

Список использованной литературы

Приложения