Позааудиторна самостійна робота студентів. Питання для самопідготовки і самоконтролю знань

Питання для самопідготовки і самоконтролю знань

1. Поясніть економічну сутність та призначення похідних цінних паперів?

2. Дайте характеристику основних учасників ринку похідних фінансових інструментів.

3. Наведіть існуючі розбіжності тлумачення поняття „похідні цінні папери”. Зробіть висновки.

4. Розкрийте особливості укладання ф’ючерсних контрактів на ринку цінних паперів.

5. У чому полягає функціональна відмінність між форвардним і ф’ючерсним контрактами?

6. Розкрийте поняття форвардної процентної ставки.

7. Які види опціонів ви знаєте? Дайте характеристику кожного з них.

8. Розкрийте сутність основних стратегій опціонного ринку.

9. Поясніть особливості проведення спекуляцій за допомогою опціонів.

10. Для яких цілей використовуються депозитарні розписки?

11. У чому полягає відмінність депозитарних розписок І та ІІІ рівнів?

12. У чому полягає сутність хеджування? Які фінансові інструменти при цьому використовуються?

13. У чому полягає довге і коротке хеджування, хто і з якою метою його здійснює?

14. У чому полягає суть ідеального хеджування ?

15. Порівняти стратегії хеджування ф’ючерсними і форвардними контрактами.

Домашні завдання

1. Систематизувати основні вимоги щодо випуску ф’ючерсів та порядку здійснення його реєстрації, затверджені рішенням ДКЦПФР «Про затвердження правил випуску та обігу фондових деривативів» №13 від 24.06.1997 р. із змінами, внесеними згідно з рішенням Комісії №336 від 20.11.2001 р.

2. Дати визначення понять:

Поняття	Визначення поняття
Опціон
Опціонний сертифікат
Своповий контракт
Фондовий варант
Спекулянт
Хеджування

3. Визначити виграші або втрати власника 10 опціонів PUT, якщо страйкова ціна базового активу Х 120 грн., премія 3 грн., ринкова ціна активу в день виконання опціону:

а) 99 грн.;

б) 97 грн.;

в) 108 грн.;

г) 112 грн.

Рішення:

Тематика індивідуальних завдань (рефератів)

1. Передумови виникнення та історія розвитку похідних фінансових інструментів.

2. Організація біржової торгівлі на ф’ючерсних біржах.

3. Шляхи розвитку ф’ючерсної торгівлі в Україні.

4. Особливості застосування біржових інструментів хеджування ризиків.

5. Особливості випуску та розміщення депозитарних розписок українських емітентів.

Література: 1, 4, 12, 26, 31, 32, 34, 38, 39, 40, 42, 45, 48, 49, 50.

Тема 7. Фондова біржа та біржові операції

Ключові слова:

Біржовий контракт, біржовий курс цінного папера, біржовий реєстр, біржовий список (також Список Фондової Біржі), брокер, брокерська діяльність, де лістинг, дилер, дилерська діяльність, котирування, лістинг, маркет-мейкер, мультифіксингове котирування, фіксингове котирування, односторонній аукціон, тверде котирування, торговельна сесія, торгова система (електронна торговельна система), торговий лот.

Практичні заняття 15-16

Завдання для аудиторної роботи

Питання для обговорення та опрацювання

Заняття 15

1. Поняття фондової біржі, її основні ознаки і функції.

2. Моноцентрична і поліцентрична біржові системи.

3. Поняття і класифікація біржових угод. Типи котирувань.

4. Лістинг. Вимоги до цінних паперів, що обертаються на фондових біржах України.

Заняття 16

1. Поняття фондових індексів та методів їх визначення.

2. Характеристика основних світових фондових індексів.

3. Особливості і роль українських фондових індексів.

4. Розв’язання розрахункових завдань (7.1- 7.5)

Тестові завдання

1. У якій формі створюється фондова біржа згідно з українським законодавством?

а) асоціація;

б) акціонерне товариство;

в) товариство з обмеженою відповідальністю;

г) некомерційне партнерство.

2. Вищим органом фондової біржі є:

а) ДКЦПФР;

б) Правління біржі;

в) біржова Рада;

г) загальні збори членів біржі.

3. Яка кількість фондових бірж зареєстрована ДКЦПФР і діє в Україні (станом на 1.01.09)?

а) 6;

б) 8;

в) 10;

г) 9.

4. Чи має право фондова біржа здійснювати операції з цінними паперами від власного імені та за дорученням клієнтів?

а) має право, якщо це зазначено у статуті біржі;

б) має право, якщо є дозвіл ДКЦПФР;

в) має право;

г) не має права.

5. Касові операції на біржі представляють собою операції:

а) при яких цінні папери сплачуються і передаються покупцеві у день, встановлений правилами біржі;

б) при яких цінні папери сплачуються і передаються покупцеві у день укладання угоди;

в) при яких цінні папери сплачуються і передаються покупцеві через певний період, визначений в угоді;

г) свій варіант відповіді.

6. Тверді угоди – це угоди, які передбачають:

а) виконання розрахунків за курсом дня, визначеного в угоді;

б) поставку цінних паперів у строк і за курсом, визначеним в угоді;

в) поставку цінних паперів у строк, встановлений правилами біржі;

г) виконання розрахунків за курсом дня виконання угоди.

7. Онкольна термінова угода передбачає:

а) купівлю або продаж цінних паперів за фіксованою ціною в будь-який час;

б) купівлю або продаж цінних паперів за ціною, що вкладається на біржі на дату виконання угоди;

в) купівлю або продаж активів за ціною домовленості з поставкою або платежем через певний час;

г) купівлю або продаж цінних паперів за фіксованою ціною протягом певного часу.

8.Лістинг – це:

а) список членів фондової біржі;

б) внесення акцій компаній до списку акцій, що котируються на певній фондовій біржі;

в) список компаній, акції яких пропонувались до продажу;

г) правила допуску цінних паперів до торгівлі на фондовій біржі.

9.Брокер – це:

а) посередник з купівлі-продажу цінних паперів;

б) посередник з купівлі-продажу цінних паперів або валюти, як правило, за вказівкою і за рахунок клієнта, а також може діяти і від свого імені, але за рахунок клієнта;

в) посередник в торгових угодах, який влаштовує взаємовідносини між продавцем та покупцем товарів;

г) біржовий посередник, який здійснює угоду з товарами, цінними

паперами, іноземною валютою.

10.Дилер – це:

а) біржовий посередник в торгових угодах купівлі та продажу цінних паперів, товарів, валюти;

б) посередник, який купує та продає цінні папери за свій рахунок від імені клієнта на фондовій біржі;

в) біржовий посередник, член фондової біржі, який займається купівлею-продажем цінних паперів від свого імені та за свій рахунок;

г) біржовий посередник, який купує та продає товари, валюту на фондовій біржі від свого імені за рахунок клієнта.

11.Який із нищенаведених індексів характеризує стан і кон’юнктуру світового фондового ринку?

а) індекс Нью-Йоркської фондової біржі;

б) індекс Доу-Джонса;

в) Standart and Poors Index;

г) індекс Американської фондової біржі.

12.За якою методикою розраховується індекс Доу-Джонса?

а) за середньою арифметичною простою;

б) за середньою арифметичною зваженою;

в) як сума цін акцій;

г) за середньою геометричною.

Практичні завдання

1. Привести у відповідність до нижченаведених понять їх визначення:

Поняття	Визначення поняття
Брокерська діяльність	Котирування цінного паперу, виставлене учасником торгів, умови якого можуть бути акцептовані будь-яким контрагентом без переговорів з особливостями, встановленими для маркет-мейкерів. У випадку акцепту твердого котирування договір вважається укладеним на умовах акцептованого котирування.
Тверде котирування	Фізична чи юридична особа, що виконує не лише посередницькі функції при купівлі-продажу цінних паперів, а й є учасником угод.
Делістинг	Укладення торговцем цивільно-правових договорів (зокрема договорів комісії, доручення) щодо цінних паперів від свого імені (від імені іншої особи), за дорученням і за рахунок іншої особи.
Дилерська діяльність	Співставлення у визначений час (один або декілька разів на неділю, але не більше одного раза на день) реального попиту на цінні папери та їх пропозиції.
Дилер	Процедура виключення цінного паперу з Котирувального листа, як такого, що не відповідає встановленим умовам та вимогам, з наступним припиненням його обігу на фондовій біржі або переведенням до Котирувального листа нижчого рівня.
Одностороння котировка	Укладення торговцем цивільно-правових договорів щодо цінних паперів від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу, крім випадків, передбачених законом;
Фіксингове котирування	Котировка на продаж або купівлю певного цінного паперу (фінансового інструменту), виставлена одним учасником торгів.

2. Скласти схему класифікації фондових індексів.

Рис. Класифікація фондових індексів

3. Визначити умовне значення індексу Доу-Джонса на підставі інформації про ринкову вартість акцій 4-х компаній, наведену у таблиці, якщо компанія INTEL у зв’язку із зниженням курсу акцій 2.01.2010 оголосила про проведення подрібнення у співвідношенні 1:2

Назва компанії	Ринкова вартість акцій, $
на 1.01.2010	на 3.01.2010
INTEL
NOKIA
MERCK
ERICSSON

Рішення:

4. Відділ цінних паперів комерційного банку здійснює аналіз котировок акцій на фондовій біржі з визначенням власного біржового індексу, що розраховується за формулою середньої арифметичної зваженої. На основі наведених нижче результатів торгів визначте біржові індекси на обидві дати, темпи росту біржового індексу і курсів акцій кожного емітента.

Емітент	торги 1 грудня	торги 10 грудня
середньо-ринкова ціна гр.од.	обсяг угод тис.шт.	середньо-ринкова ціна гр.од.	обсяг угод тис.шт.
ПАТ "Сигма"	2,6	1,8	2,4	1,6
ПАТ "Дельта"	1,8	2,2	1,6	1,9
ПАТ "Старт"	9,3	7,8	11,1	6,4
АКБ "Альфа"	7,9	7,4	9,3	5,8
ПАТ "Сіріус"	5,4	5,5	5,4	4,0

Рішення:

5. На основі нижченаведених даних обчисліть фондовий індекс, зважений за ринковою капіталізацією, якщо його базве значення дорівнює 1000

Компанія	Обсяг випуску, шт.	Ціна акції, грн.
А		0,25
В		0,50
С		0,25
D		1,00
F		0,75

Рішення:

6. Використовуючи вихідні дані попередньої задачі, проаналізуйте, як зміниться значення індексу, якщо ціна акцій компанії В зросте на 1,5%, компанії С – на 2,1%, а компанії А знизиться на 5%.