Валютный клиринг. Вексель в международных расчетах

Формой международных расчетов по внешнеторговым сделкам, в осуществлении которой принимает участие государство, является валютный клиринг.

Он основан на межправительственных соглашениях и представляет собой систему взаимозачетов встречных требований ее участников, которые завершаются платежами на разницу между суммами обязательств, и может производиться в любой валюте.

Клиринговые счета ведутся банками, представляющими страны - участницы данной системы. Обычно в соглашениях между ними устанавливается:

· система клиринговых счетов;

· объем расчетов;

· валюта клиринга;

· предельно допустимое сальдо баланса;

· способы урегулирования платежей (погашение долга товарны­ми поставками или с применением клиринговой и свободно конвертируемой валюты);

· схема окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения.

Валютный клиринг давно доказал свою эффективность как средство оптимизации межгосударственных экономических отношений, экономии золотовалютных резервов и применяется, как правило, когда одна или обе их стороны не имеют достаточных валютных средств для выполнения своих обязательств по внешнеторговым операциям.

Валютный клиринг имеет различные формы, которые классифицируются по ряду признаков.

1. По числу стран-участниц выделяют односторонний, двусторонний и многосторонний клиринг.

При одностороннем клиринге одна из его сторон ведет учет обязательств по взаимным поставкам с другой стороной, решая свои внутренние проблемы. Из-за этого эффективность данной формы низка и в настоящее время применяется крайне редко. При двустороннем клиринге счета ведутся банками обеих стран. Многосторонний клиринг осуществляется тремя и более странами между которыми производится зачет взаимных требований и обязательств.

История многостороннего валютного клиринга началась в 1950 г. в виде деятельности Европейского платежного союза (ЕПС). Он был создан по инициативе США при участии 17 стран Западной Европы в целях преодоления валютных ограничений и решения проблемы международных расчетов между странами-участницами. Валютой ЕПС являлась международная счетная единица - эпунит (европейская платежная единица), имевшая золотое содержание на уровне золотого содержания доллара США (0,888671 г чистого золота). Действие механизма ЕПС заключалось в ежемесячном многостороннем зачете платежей стран-участниц. По итогам зачета выводилось сальдо каждой из них, информация о котором передавалась в Банк международных расче­тов (БМР) (Базель, Швейцария). Зачет сопровождался ограниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо. Благодаря посреднической деятельности БМР производилось регулирование пассивных и активных сальдо по клиринговым счетам стран - участниц ЕПС в соответствии с квотами, которые определяли размер их операций в пределах данной системы, а размер квот устанавливался в зависимости от объема международного платежного оборота страны.

Сопровождавшие функционирование ЕПС противоречия, прежде всего между странами-кредиторами (ФРГ, Бельгия, Голландия) и странами-должниками (Великобритания, Греция, Норвегия, Франция и т. д.), а также введение конвертируемости многих западноевропейских валют, привели к отказу от ЕПС. В 1958 г. ему на смену пришло Европейское валютное соглашение с более широкими функциями, но сохранившее элементы механизма взаимных расчетов.

Опыт организации многостороннего клиринга имеется и в отечественной истории. Данная форма расчетов применялась в рамках деятельности Совета Экономической Взаимопомощи (СЭВ) (1963- 1990 гг.), в который входили социалистические страны. Валютой кли­ринга служил переводной рубль, который был приравнен к советскому рублю. Каждая страна, участвовавшая в клиринговых операциях, брала на себя обязательство обеспечить сбалансированность поступле­ний и платежей по расчетам со всеми партнерами в течение 1-3 лет. В отличие от традиционного клиринга расчеты в переводных рублях производились по каждой сделке с использованием счетов уполномо­ченных банков в Международном банке Экономического сотрудничества - главном банковском учреждении СЭВ. Из-за ограниченности товарооборота между его членами с течением времени многосторонний клиринг превратился в односторонний, а переводной рубль постепенно утратил свое значение в качестве счетной единицы.

2. По объему операций различают:

· полный клиринг - охватывает подавляющую часть платежного оборота между странами;

· частичный клиринг - распространяется на отдельные операции.

3. По способу погашения сальдо клирингового счета выделяют:

· клиринг со свободно конвертируемым сальдо;

· клиринг с ограниченной конверсией (например, погашение обязательства происходит по истечении определенного времени после образования сальдо);

· клиринг с не конвертируемым сальдо (задолженность погашает­ся поставками товаров).

При расчетах через клиринг могут возникать два вида валютных рисков: 1) риск потерь вследствие неблагоприятного изменения курса национальной валюты к валюте клиринга; 2) риск замораживания валютной выручки при не конвертируемом клиринге.

Влияние валютного клиринга на внешнюю торговлю его участников имеет двоякий характер. С одной стороны, он дает возможность смягчить негативные последствия применения валютных ограничений, позволяя экспортерам использовать валютную выручку. С другой стороны, валютный клиринг вызывает необходимость регулирования внешнеторгового оборота с каждым его участником в отдельности. Кроме того, экспортеры могут использовать выручку только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение, и получают ее в национальной, а не в свободно конвертируемой валюте. Поэтому экспортерам валютный клиринг в значительной мере невыгоден.

При осуществлении международных расчетов по внешнеторговым сделкам между экспортерами и импортерами нередко возникают кредитные отношения, для оформления которых применяется вексель. Существует два вида векселей - простые векселя и переводные векселя (тратты). Во внешней торговле простые векселя не получили широко­го распространения. В основном они применяются при оформлении задолженности по банковским ссудам. Переводные векселя в практике международной торговли, напротив, явление достаточно широко распространенное. Переводной вексель часто используется при осуществлении расчетов по документарным аккредитивам и выполняет функцию инкассирования долга, т. е. выступает как средство получения платежа против товарораспорядительных документов при аккредитивных и инкассовых операциях.

Переводной вексель представляет собой безусловный приказ одного лица - трассанта (кредитор, выписывающий вексель на своего должника), адресованный другому лицу - трассату (должник, обязанный произвести оплату по векселю), уплатить в назначенный срок определенную денежную сумму третьему лицу - ремитенту (обычно кредитор трассанта).

В практике международной торговли тратты, как правило, выписываются в 2-3 экземплярах, чтобы один из них был отправлен должнику для акцепта, второй - передан другим лицам, а также, чтобы избежать потери векселя при пересылке его за границу.

Передача векселя другим лицам производится путем передаточной надписи на оборотной стороне векселя (в форме индоссамента), по­средством которой удостоверяется передача права по векселю другому лицу и устанавливается ответственность индоссанта за платеж по век­селю перед всеми последующими держателями.

В соответствии с Женевской вексельной конвенцией обязательными реквизитами векселя являются:

· вексельная метка, т. е. наименование «вексель»;

· простой и ничем не обусловленный приказ уплатить определенную сумму денег;

· наименование плательщика;

· срок платежа;

· место платежа;

· наименование получателя, т. е. лица, которому (или по приказу которого) должен быть совершен платеж;

· обозначение даты и места составления векселя;

· подпись векселедателя.

Важно, что в случае отсутствия какого-либо из указанных реквизитов, вексель теряет свою силу.

Сущность векселя выражена в приказе о платеже, который должен быть безусловным, т. е. не связанным с наступлением какого-либо события, возникновением каких-либо обязательств или выполнением определенных условий. Поэтому всякая оговорка, ставящая под сомнение безусловность вексельного обязательства, делает вексель недействительным.

Согласно Женевской конвенции, сумма векселя должна быть точно определена и соответствующим образом выражена. В векселе не указывается процентная ставка за исключением векселей со сроками платежа: 1) по предъявлении; 2) через определенное время после предъявления на определенную дату или через определенный период после указанной даты. При первом сроке оплата векселя производится немедленно по его предъявлении в течение одного года со дня выставления. Второй срок предполагает предъявление тратты к акцепту, которое ограничено сроком в один год от даты выставления. При этом акцепт обязательно датируется. Если дата в векселе не указана, он считается выставленным со сроком платежа по предъявлении. Хотя обозначение срока платежа в векселе зависит от условий внешнетор­гового контракта, не обязательно, чтобы он был указан точно так же, как в контракте.

Платеж по векселю может быть гарантирован полностью или в части суммы вексельным поручительством (авалем). Аваль дается на векселе или на добавочном листе - аллонже. Вексельным поручительством может обеспечиваться выполнение обязательств со стороны любого ответственного по векселю лица.

Итак, международные расчеты осуществляются в различных формах, выбор которых зависит от условий внешнеторговой сделки и должен способствовать своевременному выполнению ее сторонами взятых на себя обязательств по контракту.