Інвестиції як компонент витрат

Інвестиції - другий компонент чистих витрат. Вони існують як: 1) житлове будівництво; 2) додаткові машини, виробниче устаткування, виробничі потужності тощо; 3) збільшення запасів.

Рівень чистих витрат на інвестиції, перш за все, залежить від: 1) очікуваного чистого прибутку; 2) ставки відсотка.

Відсоткова ставка - це ціна, яку фірма платить, щоб позичити гроші для придбання реального капіталу. .Підприємство цікавить реальна ставка відсотка, а не номінальна. Реальна відсоткова ставка - це номінальна ставка за відрахуванням рівня інфляції.

Для прийняття рішень щодо інвестицій підприємці порівнюють, який прибуток можна чекати від впровадження того чи іншого інвестиційного проекту і скільки їм треба платити за взяті в позику гроші (яка реальна відсоткова ставка). Якщо очікуваний прибуток більший реальної відсоткової ставки, інвестування відбудеться. В іншому випадку - ні.

В кожному відрізку часу існують інвестиційні проекти, які мають різну вищу межу прибутковості. Спираючись на це, можна побудувати графік попиту на інвестиції в спрощеному варіанті. Цей графік виглядає таким чином:

Всі інвестиційні проекти, які мають очікувану норму прибутку вище пунктирної горизонтальної лінії, будуть користуватися попитом.

Крива попиту на інвестиції під впливом певних факторів може переміщуватися вправо чи вліво. Цей зсув попиту на інвестиції відбувається під впливом наступних факторів: 1) витрати на купівлю, експлуатацію та обслуговування обладнання; 2) податки на підприємців; 3) технологічні зміни; 4) наявний основний капітал; 5) очікування майбутніх продаж, рентабельності продукції.

Кожен з цих факторів може викликати приріст очікуваної чистої прибутковості, чи падіння, що відхилить криву попиту вправо чи вліво.

Як вже відзначалося, інвестиції в значній мірі автономні від рівня поточного доходу. Вони використовуються тривалий час, впродовж якого обсяги доходу будуть різні, головне, що цікавить інвестора - чистий прибуток впродовж цього часу.

Обсяг поточного доходу впливає на інвестиції тільки тому, що: 1) Інвестиції пов'язані з прибутком. Деякі інвестиційні проекти фінансуються з підприємницького прибутку. 2) Коли низький рівень доходу і обсягу виробництва, у виробництві буде багато надлишкових потужностей. А це буде стримувати інвестиції.

Вже відмічалося, що інвестиції є найбільш важливим компонентом сукупних витрат. Деякі найважливіші фактори, що роблять інвестиції найбільш мінливими є: 1) Тривалий термін експлуатації інвестиційних товарів і тому можливість відкласти їх закупки на певний час. 2) Нерегулярність інновацій. Великі нововведення з'являються нерегулярно і не у відповідності зі збільшенням чи зменшенням доходу. 3) .Мінливість прибутку в порівнянні з очікуванням. 4) .Мінливість очікувань. При розрахунку очікуваного прибутку враховується і поточний прибуток. А він сам по собі мінливий.

При наявності цих і їм подібних причин можна констатувати, що більшість коливань в обсягах виробництва і зайнятості залежать від змін в інвестиціях.

Терміни та поняття, які треба добре знати:

Класична теорія зайнятості, закон Сея, еластичність цін і заробітної плати, кейнсіанська економічна теорія, графіки споживання і заощаджень, пороговий доход, середня схильність до споживання і заощаджень, гранична схильність до споживання і заощаджень, крива попиту на інвестиції, норма прибутку, графік інвестицій.

Лабораторна робота (Обсяг виробництва, споживчі витрати,

інвестиції)

1. Про економіку країни відомо наступне: якщо обсяг виробництва складає 8527 гр. од., то обсяг споживання буде 8545 гр. од. При обсязі виробництва 8554 гр. од. — споживання 8563 гр. од. При обсязі 8590 гр. од. — споживання 8584,5 гр. од.

2. Через деякий час обсяг споживання зміниться, що відобразиться на графіку зміщення кривої споживання та доходу відносно кривої, що визначена за даними п. 1 під впливом низки факторів на величини:

а) на 4 гр. од. від збільшення багатства;

б) на 5 гр. од..від зростання рівня цін;

в) на 8 гр. од. від очікування збільшення товарів;

г) на 7,5 гр. од., бо підійшов термін значних сплат чергових внесків по заборгованості;

д) на 3 гр. од. від зменшення оподаткування.

3. Згодом з'явилися привабливі інвестиційні проекти:

а) з найбільшою нормою чистого прибутку в межах від 28% до 32%, є

можливість інвестувати 6 гр. од;

б) з нормою чистого прибутку від 24% до 28%, інвестиції складають 6гр. од.;

в) з нормою чистого прибутку від 20% до 24%, інвестування складає 6 гр. од.;

г) з нормою чистого прибутку від 16% до 20%, інвестується 6 гр. од.;

д) з нормою чистого прибутку від 12% до 16%, інвестується 6 гр. од.;

є) від 8% до 12%. інвестується 6 гр. од.;

є) від 4% до 8%, інвестується 6 гр. од.;

ж) від 0 до 4%, інвестується 6 гр. од.

Номінальна відсоткова ставка дорівнює 28, рівень інфляції 8%. Якщо ці інвестиційні проекти реалізуються, то це викличе зсув кривої споживання та доходу на відповідну величину попиту на інвестиції.

4. Після зміни величини загальних витрат, на величину, що розрахована за даними п.3, спрацюють фактори, які змінять інвестиційні витрати:

а) за 10 гр. од. від збільшення витрат на купівлю, експлуатацію і обслуговування устаткування;

б) на 9 гр. од. внаслідок витрат на розробку більш продуктивного обладнання;

в) на 8 гр. од. від надлишку наявного основного капіталу;

г) на 9 гр. од. від збільшення оподаткування виробників;

д) на 6,75 гр. од. під впливом очікування збільшення в продажі національного продукту і підвищення рентабельності продукції.

Визначіть

1. Середню і граничну схильність до споживання та заощаджень (за даними п.1).

2. Накреслить два графіка а) споживчих та інвестиційних витрат з відображенням всіх змін (дві зміни в споживанні та дві в інвестиціях), б) попиту на інвестиції на основі значень п.З.

3. Визначіть рівноважні обсяги виробництва за значеннями: а) п.1; б) п.2; в) п.З; г) п.4.

4. Проаналізуйте як знайдені відповіді розкривають закономірності впливу витрат на рівноважні обсяги виробництва і зайнятість (по всім трьом змінам).

Примітка: 1. Аналізується закрита економіка. Держава не втручається. Реальний ВВП дорівнює доходу після сплати податків.

2. Зміни в економіці відбуваються тільки ті, що вказані в лабораторній роботі.

Питання для самоконтролю

1. Який стан економіки за класичною теорією є природним, і чому такий стан є переважним?

2. В чому сутність закону Сея?

3. Чому за класичною теорією заощадження домогосподарств не зменшують сукупних витрат?

4. Яку роль відіграє в класичній теорії механізм еластичності цін та заробітної плати в бік зменшення ?

5. Який стан економіки за кейнсіанською теорією є природним, і чому це так?

6. Як кейнсіанці розуміють рівноважний стан економіки?

7. Якими мотивами керуються в прийнятті економічних рішень суб'єкти заощаджень і суб'єкти інвестицій?

8. Від чого в першу чергу залежить обсяг інвестицій в економіці?

9. Як кейнсіанці пояснюють неспроможність механізму цін і заробітної плати врівноважувати,обсяг виробництва і сукупних витрат, як це трактують класики?

10. За кейнсіанською теорією від чого залежить обсяг виробництва і зайнятість?

11. З яких компонентів складаються сукупні витрати?

12. Від чого залежать обсяг споживання і заощаджень?

13. Яке співвідношення споживання і заощаджень? Що показує і як розраховується середня і гранична схильність до споживання та заощаджень?

14. Які фактори, крім доходу, впливають на обсяг споживання?

15. Що таке інвестиції і що, перш за все, визначає їх обсяги?

16. Як будується графік попиту на інвестиції?

17. Які фактори впливають на обсяг інвестицій, крім норми чистого прибутку і відсоткової ставки?

18. Чим пояснюється незначна залежність інвестицій від поточного доходу і їх значна мінливість?