Глава 6. Бюджетно-налоговая политика

6.1. Краткосрочные и долгосрочные цели бюджетно-налоговой полити­
ки и ее инструменты. Мультипликатор государственных расходов.

6.2. Мультипликатор налогов. Мультипликатор сбалансированного
бюджета.

6.3. Дискреционная и недискреционная фискальная политика.
Бюджетные дефициты и излишки. Встроенные стабилизаторы
экономики. Циклический и структурный дефициты госбюджета.

6.4. Воздействие бюджетного излишка на экономику. Инфляцион­-
ные и неинфляционные способы финансирования бюджетного
дефицита. Сеньораж. Эффект вытеснения. Проблемы увеличе-
ния налоговых поступлений в государственный бюджет.

6.1. Краткосрочные и долгосрочные цели бюджетно-налоговой политики и ее инструменты. Мультиплика­тор государственных расходов

Кейнсианский крест показывает, как устанавливается равно­весный объем производства Упри данном уровне планируемых ин­вестиций I, государственных расходов G и налоговых отчислений Т.

Так как равновесный уровень национального производства мо­жет быть достигнут внесостояния полной занятости ресурсов (вследствие неэффективности совокупного спроса), то образовав­шийся разрыв может быть аннулирован с помощью инструментов государственного регулирования экономики: изменения величины государственных расходов G и налоговых отчислений в госбюджет Т.

Бюджетно-налоговая (фискальная) политика —меры прави­тельства по изменению государственных расходов, налогообло­жения и состояния государственного бюджета, направленные на обеспечение полной занятости, равновесия платежного баланса и экономического роста при производстве неинфляционного ВВП.

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика (фискальная экспансия)в краткосрочной перспективе имеет своей целью преодоление циклического спада экономики и предполагает увеличение госрасходов G, снижение налогов Т или комбини­рование этих мер. В более долгосрочной перспективе политика снижения налогов может привести к расширению предложения факторов производства и росту экономического потенциала. Осуществление этих целей связано с проведением комплексной

Глава 6. Бюджетно-налоговая политика 117

налоговой реформы, сопровождающейся ограничительной кре­дитно-денежной политикой Центрального Банка и оптимиза­цией структуры государственных расходов.

Сдерживающая бюджетно-налоговая политика (фискальная рестрикция)имеет своей целью ограничение циклического подъема экономики и предполагает снижение госрасходов G, увеличение налогов Гили комбинирование этих мер. В кратко­срочной перспективе эти меры позволяют снизить инфляцию спросаценой роста безработицы и спада производства. В более долгом периоде растущий налоговый клинможет послужить ос­новой для спада совокупного предложения и развертывания механизма стагфляции,¹особенно в том случае, когда сокраще­ние государственных расходов осуществляется пропорциональ­но по всем статьям бюджета и не создается приоритетов в поль­зу государственных инвестиций в инфраструктуру рынка труда. Затяжная стагфляция на фоне неэффективного управления го­сударственными расходами создает предпосылки для разруше­ния экономического потенциала, что нередко встречается в экономиках переходного периода, в том числе и в России.

В краткосрочной перспективе меры бюджетно-налоговой политики сопровождаются эффектами мультипликаторов госу­дарственных расходов, налогов и сбалансированного бюджета.

Если государственные расходы увеличиваются на ∆G, то кривая планируемых расходов сдвигается вверх на эту же вели­чину (см. рис. 6.1), а равновесный объем производства возрас­тает от Y₁ до Y₂ на величину ∆Y = AG x m_g, где m_g — мультипли­катор государственных расходов.

Мультипликационный процесс начинается, когда расходы возрастают на Л G и увеличивают доход на ту же величину, что в свою очередь дает прирост потребления на величину bxAG. Этот рост потребления вновь увеличивает расходы и доход, что снова приводит к росту потребления на величину Ь²хАС и т.д. Совокупный эффект равен:

первоначальное изменение расходов = ∆G;

первое изменение потребления = bx∆G;

второе изменение потребления = b²x∆G

∆Y = ∆G(1 + b +b² + ...).

¹ Подробнее об этом см. главу 3 "Макроэкономическая нестабильность..." и главу 10 "Совокупное предложение..."

118 Макроэкономика

Мультипликатор государственных расходов

Эта элементарная модель получила название простого мультип­ликатора Кейнса.

Величина мультипликатора государственных расходов и равновесный объем выпуска могут быть найдены в результате решения системы уравнений:

Y=C + I+G— основное макроэкономическое тождество;

С = а + bY— потребительская функция.

Подстановка потребительской функции в основное макро­экономическое тождество позволяет определить равновесный объем производства:

зависящие от величины дохода Y, а 1/1-b – мультипликатор,

который показывает, насколько возрастает равновесный уро­вень дохода в закрытой экономике в результате роста не только государственных, но и любого из автономных расходов на еди­ницу. Основным фактором, определяющим величину мультип­ликатора, является предельная склонность к потреблению b(МРС).

Глава 6. Бюджетно-налоговая политика 119

С учетом налогообложения дохода Y изменится вид потреби­тельской функции и, соответственно, модель мультипликатора:

t — предельная налоговая ставка.

Предельная налоговая ставка— соотношение между прирос­том суммы вносимого налога и приростом дохода:

t — предельная ставка налогообложения;

∆T— прирост суммы вносимого налога;

∆ Y— прирост дохода.

Прогрессивная система налогообложения является факто­ром, способствующим ослаблению эффекта мультипликатора и стабилизации уровней занятости и выпуска. Чем ниже ставки налогообложения, тем, при прочих равных условиях, более зна­чителен эффект мультипликатора.

Эффект мультипликатора государственных расходов в от­крытой экономике относительно ниже, чем в закрытой.

В открытой экономике величина мультипликатора госрасхо­дов и равновесный объем выпуска могут быть найдены в ре­зультате решения системы уравнений:

Y = С +1 + G + Х _n — основное макроэкономическое тождество;

С = а + b(l — t)Y— потребительская функция;

Х _n = g — m'Y— функция чистого экспорта.

m' — предельная склонность к импортированию

120 Макроэкономика