Тема 9. Денежный рынок. Денежно-кредитная система
1. Эволюция денег. Сущность денег и их функции.
2. Денежный рынок. Номинальный и реальный спрос на деньги. Мотивы спроса на деньги. Предложение денег. Денежные агрегаты. Равновесие денежного рынка.
3. Денежно-кредитная система и ее структура. Центральный банк и его функции. Коммерческие банки, их функции. Кредит и его формы. Специализированные кредитно-финансовые организации. Денежно-кредитная система Республики Беларусь.
Ключевые понятия и термины
Банкнота (bank-note) – купюра денежных знаков, выпускаемая в обращение Центральным (Национальным) эмиссионным банком.
Банковский кредит(bank credit) – кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, предприятиям, организациям и т. п.) в виде денежных ссуд.
Биметаллический стандарт (bimetallic standard) – правительство выражает стоимость национальной денежной единицы в определенных количествах как золота, так и серебра.
Бумажные деньги (paper money) – бумажные знаки, используемые в качестве средства обращения.
Государственный кредит(state credit) – система кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств.
Денежный агрегат(monetary aggregate) – любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.
Денежный рынок (money market) – рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).
Деньги (money) – любой предмет, который продавцы, как правило, принимают в обмен на свои товары и услуги.
Депозит банковский (bank deposit) – вклады в банке, по которым банк выплачивает проценты.
Ипотечный кредит(hypothecary credit) –предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий).
Коммерческий банк (commercial banc) – кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей, главным образом, за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов; ведущее звено кредитной системы.
Коммерческий кредит (commercial credit)– кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу.
Кредит(credit) – движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.
Кредитно-денежная политика (monetary policy) – изменение предложения денег с целью достижения неинфляционного производства совокупного продукта при условии полной занятости.
Ликвидность (liquidate) – деньги или вещи, которые можно быстро и легко превратить в деньги без потери или при небольшой потере их покупательной способности.
М1 – узкое определение денежного предложения; металлические и бумажные деньги, а также чековые депозиты и текущие счета.
М2– более широкое определение денежного предложения равно М1 плюс нечековые сберегательные депозиты и небольшие срочные вклады (менее 100 тыс. долларов).
М3 – еще более широкое определение денежного предложения; равно М2 плюс крупные срочные вклады (100 тыс. долларов и более).
Международный кредит(international credit) – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.
Межхозяйственный денежный кредит(intereconomic monetary credit) –предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг.
Мера стоимости (standard of value) – функция денег, которую они выполняют, измеряя стоимости товаров и услуг.
Монета (coin) – металлический денежный знак, номинальная стоимость которого превышает стоимость содержащегося в ней металла.
Монометаллизм (monometallism) – денежная система, основанная на использовании одного металла (обычно золота).
Наличные деньги (cash) – металлические и бумажные деньги.
Номинальный спрос на деньги (спрос на номинальные денежные остатки)(nominal demand for money (demand for the nominal monetary rests)) – спрос на определенное количество конкретных денежных знаков (рублей, долларов).
Потребительский кредит(consumer credit) –предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке, прежде всего, потребительских товаров длительного пользования.
«Почти деньги» (near-money) – финансовые активы, самые важные из которых краткосрочные сберегательные депозиты, срочные депозиты, краткосрочные государственные ценные бумаги и сберегательные облигации, не являясь средством обращения, могут быть быстро превращены в деньги.
Предпочтение ликвидности (liquidity preference) – термин, введенный Дж. М. Кейнсом, для обозначения спроса на деньги.
Реальный спрос на деньги (спрос на реальные денежные остатки) (real demand for money (demand for the real monetary rests)) – спрос на такое количество денег, за которое можно купить определенные товары и услуги.
Сберегательный счет (savings account) – счет в депозитном учреждении, который приносит проценты и обычно может быть в любое время востребован вкладчиком.
Спрос на деньги для совершения сделок (transactions demand for money) – количество денег, которым люди хотят располагать для использования в качестве средства обращения (для осуществления платежей) и которое изменяется в прямой связи с изменением номинального ВВП.
Спрос на деньги как на активы (asset demand for money) – количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (количество финансовых активов в денежной форме) и которое изменяется обратно пропорционально процентной ставке.
Срочный вклад (time deposit) – приносящий проценты вклад в депозитном институте, средства из которого могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода.
Текущий счет (current account) – бессрочный вклад, или вклад до востребования, в коммерческом банке или сберегательном учреждении.
Центральный банк (central banc) – банк, главной функцией которого является контроль за массой денег в обращении в данной стране.
Чековый депозит (вклад) (checkable deposit) – любой вклад в коммерческие банки или сберегательные учреждения, на который можно выписать чек.
Литература: [1, с. 44; 3, с. 49–51; 4, с. 140–142; 5, с. 287–297; 6, с. 351–390; 7, с. 328–353; 8, с. 375–408; 10, с. 338–347, 349–368; 11, с. 478–490, 496–503; 12, с. 556–560; 14, с. 222–230; 15, с. 307–342; 17, с. 149–156; 18, с. 291–300; 19, с. 405–417; 20, с. 512–531].
Тесты и задачи
1. Экономическая сущность денег раскрывается в определении: «Деньги» – это:
а) всеобщий эквивалент обмена товара;
б) форма выражения стоимости;
в) средство платежа;
г) инструмент распределения экономических благ.
2. Какая функция денег порождает чеки и векселя?
а) мера стоимости;
б) средство платежа;
в) средство обращения;
г) средство накопления.
3. При покупке товара за наличные деньги они выполняют функцию:
а) меры стоимости;
б) средства платежа;
в) средства обращения;
г) средства накопления.
4. При оплате коммунальных услуг деньги выполняют функцию:
а) меры стоимости;
б) средства платежа;
в) средства обращения;
г) средства накопления.
5. Денежный агрегат М1 включает:
а) наличные деньги + срочные вклады;
б) наличные деньги + срочные вклады + бессрочные вклады;
в) только наличные деньги;
г) наличные деньги + чековые депозиты и текущие счета.
6. В состав денежной массы государства не входят:
а) бумажные деньги;
б) облигации государственного займа;
в) акции предприятий;
г) наличные деньги + чековые депозиты и текущие счета.
7. Более высокой ликвидностью обладают:
а) продукты питания;
б) товары длительного пользования;
в) наличные деньги;
г) ценные бумаги.
8. Магазин предлагает купить товар, который можно оплачивать в течение года. Этот кредит является:
а) потребительским;
б) банковским;
в) государственным;
г) коммерческим.
9. Банковская система Республики Беларусь имеет:
а) трехуровневую структуру;
б) двухуровневую структуру;
в) одноуровневую структуру;
г) пятиуровневую структуру.
10. Что не относится к функциям Национального банка Республики Беларусь?
а) выдача ссуд непосредственно предприятиям и населению;
б) кредитование коммерческих банков и правительства;
в) эмиссия денежных знаков;
г) осуществление межбанковских расчетов.
11. Равновесие денежного рынка определяет:
а) налоговую ставку;
б) ставку ссудного процента;
в) равновесную цену товара;
г) валютный курс.
12.Согласно кейнсианской теории спроса на деньги, какие выделяют мотивы?
а) трансакционный;
б) спекулятивный;
в) предосторожности;
г) все варианты верны.
Ответы:1. а); 2. б); 3. в); 4. б); 5. г); 6. в); 7. в); 8. а); 9. б); 10. а); 11. б); 12. г);
Задачи:
1.Трансакционный спрос на деньги составляет 400 млрд. долларов.
а) заполните таблицу:
| Ставка процента (%) | Объем спроса на деньги (млрд. долл.) | |
| со стороны активов | общий | |
б) предложение денег составляет 510 млрд. долл. Определите равновесную ставку процента.
в) определите величину равновесной процентной ставки, если предложение денег выросло до 530 млрд. долл.; сократилось до 450 млрд. долл.
2.Определите равновесную ставку ссудного процента, если спрос на деньги и предложение денег описывается уравнениями:
Md = 600 – 40i
Ms = 100 + 10i
Решение:
1. а) Таблица 1 – Объем спроса на деньги (млрд. долл.)
| Ставка процента (%) | Объем спроса на деньги (млрд. долл.) | |
| со стороны активов | общий | |
б) Md = Ms . Равновесная ставка = 10%.
в) 9%; 13%.
2.Md = Ms . 600 – 40i = 100 + 10i; i= 10%.