Оценка эффективности использования оборотных средств

Оценку эффективности использования оборотных средств предприятия целесообразно выполнять, исходя из их классификационной структуры (см. табл. 1).

Таблица 1 Классификационная структура оборотных средств предприятия

Классификационный признак	Характеристика
Содержание	Материальные средства (оборудование, машины, механизмы, топ­ливо, электроэнергия, материалы), денежные средства и средства в расчетах
Место и роль в процессе воспроизводства	Средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих лет, готовую продукцию; де­нежные средства и средства в расчетах
Источники формирования	Собственные средства, приравненные к ним и заемные средства
Степень регулирования	Нормированные и ненормированные оборотные средства
Финансовая структура	Прямо связанные с процессом производства (оплата материаль­ных и трудовых ресурсов) и непосредственно не связанные с про­цессом производства (оплата процентов за кредиты, налогов на землю, с владельцев транспортных средств, на пользователей ав­томобильных дорог, на добавленную стоимость и др.)
Сроки финансирования	Краткосрочные, долгосрочные и постоянные оборотные средства

Элементами оборотных средств являются сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозяйственный инвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное произ­водство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих пе­риодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебито­ры; прочие.

Оборотные средства являются источником финансирования затрат пред­приятия на производство и реализацию продукции. Они выполняют одновре­менно несколько функций:

- производственную (денежное обеспечение непрерывности процесса про­изводства);

- платежно-расчетную (обеспечение своевременности осуществления рас­четов);

- стимулирующую (обеспечение нормальной производственной и коммер­ческой деятельности).

Для новых предприятий, а также для вводимых в эксплуатацию дополни­тельных производственных мощностей, цехов, производств на действующих предприятиях собственные оборотные средства формируются за счет инвести­ций. Для действующих предприятий источниками формирования дополнитель­ных оборотных средств, потребность в которых связана с увеличением объема производства и другими производственными нуждами, являются собственные средства, устойчивые пассивы, кредиты банков, средства кредиторов и др. В качестве собственных источников служат излишки оборотных средств на на­чало планового периода, часть прибыли, остающаяся в распоряжении предпри­ятия. В качестве устойчивых пассивов служат нормальная (переходящая из ме­сяца в месяц) задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюд­жетные фонды, остаток средств резервного фонда, средства потребителей по залогу за возвратную тару, резерв предстоящих платежей.

Одним из основных показателей, характеризующих эффективность управ­ления оборотными средствами, является показатель продолжительности фи­нансового цикла. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого фи­нансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. По­скольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, вре­мя, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финан­совый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженно­сти. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассмат­ривается как положительная тенденция. Если операционный цикл может быть сокращен за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчиты­вается по формуле

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ - время обращения производственных запасов; ВОД - время обращения дебиторской задолженности. Причем

где Т- длина периода, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год, т. е. Т= 365).

Показатель длительности оборачиваемости в днях исчисляется по сле­дующей формуле:

где С₀ - наличие оборотных средств на конец данного периода; Z- число дней в периоде;

Р - объем товарной продукции за этот период по себестоимости. Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

Коэффициент загрузки рассчитывается по формуле:

где Вт - выпуск товарной продукции за данный период.

Коэффициент сохранности собственных оборотных средств можно оп­ределить по формуле:

где О_к - фактическое наличие собственных оборотных средств на конец пе­риода;

О_н - фактическое наличие собственных оборотных средств на начало

периода.

По всем оборотным средствам исчисленная фактическая оборачивае­мость сопоставляется с фактическими данными за предшествующие отчет­ные периоды текущего года или за соответствующие периоды прошлого го­да. По нормируемым оборотным средствам, кроме того, рассчитывается плановый показатель оборотных средств, с которым сравниваются фактиче­ские данные за тот же период. При исчислении оборачиваемости по элемен­там оборотных средств их остатки определяются исходя из плановых или фактических запасов соответствующих видов товарно-материальных ценно­стей, а оборотом считается их расход по смете затрат на производство. По­казатели оборачиваемости по отдельным видам материальных ценностей необходимы для выявления, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т. е. сокраще­ния времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их вы­свобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается во­влечением в оборот дополнительных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение средств происходит в тех случаях, когда плановый объем производства достигнут с меньшим исполь­зованием оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (сово­купным нормативом). Относительное высвобождение оборотных средств происходит в случае, когда при наличии оборотных средств в пределах пла­новой потребности обеспечено перевыполнение плана производства.