Затраты на производство, прибыльность, рентабельность и показатели стоимости организации

Себестоимость продукции относится к числу важнейших качественных показателей, в обобщенном виде отражающих все стороны хозяйственной деятельности предприятий (фирм, компаний), их достижения и недостатки. Чтобы добиваться снижения себестоимости, надо знать ее состав, структуру и факторы ее динамики. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку затрат на ее производство и реализацию.

Среди затрат на производство выделяются следующие элементы:

-материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

-расходы на оплату труда;

-отчисления на социальные нужды;

-амортизация основных средств;

-прочие затраты.

Структура затрат в ПАО «СИБУР Холдинг» представлена в таблице 1.10.

Таблица 1.10 – Структура затрат на производство продукции в ПАО «СИБУР Холдинг»

Элемент затрат, себестоимости, расходов Сумма, тыс. руб. Структура, % 2014г. в % к 2012г.
2012г. 2013г. 2014г. 2012г. 2013г 2014г
1.Материальные затраты 80,13 33,48 35,70 52,53
2.Расходы на оплату труда 0,36 0,29 0,26 85,41
3.Отчисления на социальные нужды 0,04 0,04 0,03 110,14
4.Амортизация 0,004 0,01 0,03 948,75
5.Прочие затраты 57,72 56,61 56,54 115,49
6.Итого по элементам затрат 138,24 90,43 92,56 78,94
7.Изменения остатков ( увеличение (-),уменьшение (+)) -68881100 -6494111 -38,24 0,01 -3,06 9,43
Продолжение 1.10
8. Итого расходы по обычным видам деятельности 117,9

В структуре затрат на производство продукции наибольший удельный вес занимают материальные затраты, что характеризует данное производство как материалоемкое. Четко прослеживается тенденция к снижению материальных затрат, в 2014 г. по сравнению с 2012 г. показатель снизился на 68514260 тыс. руб.

Важным показателем в структуре затрат и расходов предприятия являются расходы на оплату труда. Данный показатель также снизился в 2014г. по сравнению с 2012 г. на 14,59%.

Показатель – отчисления на социальные нужды с 2012 г. по 2013 г. увеличился на 15145 тыс. руб., с 2013 г. по 2014 г. снизился на 8736 тыс. руб., что говорит о его скачкообразной динамике.

Нельзя не отметить резкое увеличение амортизации, так в 2014 г. по сравнению с 2012 г. она увеличилась на 62672 тыс. руб. (или на 848,75%).

Затраты на производство являются основополагающим фактором оказывающим влияние на финансовые результаты деятельности организации, где главную роль имеют показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Прибыль в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства.

Таким образом, показатели прибыли и рентабельности становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия ПАО «СИБУР Холдинг». Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. В таблице 1.11 представлены исходные данные и показатели прибыли и рентабельности в организации.

Рентабельность совокупных активов характеризует отдачу от использования всех активов организации. С отрицательной стороны стоит отметить снижение этого показателя в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 14,25% пункта.

Рентабельность мобильных средств показывает эффективность использования оборотных средств. Данный показатель так же снизился, так в 2012 г. он составил 31,38%, а в 2014 г. – 9,1%.

Рентабельность производственных средств в 2014г. по сравнению с 2012г. так же снизилась, что свидетельствует о снижении эффективности использования производственных средств в организации.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собствен­ных средств. Данный показатель в 2014 г. по сравнению с 2012 г. снизился на 25,23%.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приходится на еди­ницу реализованной продукции. За анализируемый период данный показатель снизился незначительно – на 0,35%.

Рентабельность реализованной продукции показывает, какую прибыль получит предприятие с каждого рубля, вложенного на производство продукции. Рентабельность реализованной продукции также в 2014 г. снизилась незначительно по сравнению с 2012 г. – с 35,10% до 34,47%.

Таблица 1.11 - Исходные данные, показатели прибыли и рентабельности в ПАО «Сибур Холдинг»

Показатель 2012 г. 2013г. 2014г. 2014г/2012г.,%
1.Выручка от продажи продукции, работ и услуг, тыс. руб. 117,35
2.Полная себестоимость 117,90
3.Прибыль (убыток)от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб. 115,78
4.Прибыль(убыток) до налогообложения, тыс. руб. 22,45
5.Средняя стоимость совокупных активов (экономическая рентабельность), тыс. руб. 365565720,5 333947535,5 408746980,5 111,81
6.Средняя стоимость мобильных активов, тыс. руб. 160740749,5 77,40
7.Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. 11949777,5 123,42
8.Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. 193623748,5 209601620,5 103,60
9.Средняя стоимость перманентного капитала, тыс. руб. 325205469,5 115,91
10.Рентабельность совокупных активов, % 17,83 16,96 3,58 -
11.Рентабельность мобильных средств, % 31,38 40,80 9,10 -
12.Рентабельность производственных средств, % 501,60 474,01 91,25 -
13.Рентабельность собственного капитала, % 32,21 29,25 6,98 -
14.Рентабельность перманентного капитала, % 23,23 23,56 4,50 -
15.Рентабельность продаж, % 25,98 23,02 25,63 -
16.Рентабельность реализованной продукции, % 35,10 29,91 34,47 -

Для оценки эффективности компании с позиции ее собственников используется такой показатель как экономическая добавленная стоимость (EVA). Экономическая добавленная стоимость-аналитический показатель, представляющий собой прибыль компании от текущей деятельности за вычетом налогов, уменьшенную на величину платы за весь инвестированный в компанию капитал. Экономическая добавленная стоимость ПАО «Сибур Холдинг» представлена в таблице 1.12.

Таблица 1.12 - Экономическая добавленная стоимость ПАО «Сибур Холдинг»

Наименование показателя 2012г. 2013г. 2014г.
Безрисковая процентная ставка, %, R 8,25 8,25 8,25
Средняя доходность акций на фондовом рынке, % Rm 12,8 14,7 15,3
Коэффициент "бета", вносящий поправки за уровень риска, b
Премии за риск, учитывающие различные риски организации (prem = x + y + f), %,
Годовая процентная ставка по кредитам, % r 15,2 15,7 16,4
Ставка налога на прибыль, %, (Т)
Совокупный капитал, тыс.руб. (TA)
Краткосрочная задолженность, тыс.руб., (NP)
Совокупный использованный капитал, тыс.руб., (CE)
Собственный капитал, тыс.руб., (Ws):
Доля собственного капитала, % (Ws) 0,85 0,77 0,55
Стоимость собственного капитала,%(Ks) 13,8 15,7 16,3
Заемный капитал, тыс.руб.,(Wd),
Доля заемного капитала, % ,(Wd) 0,15 0,23 0,45
Стоимость заемного капитала,%, (Kd) 12,16 12,56 13,12
Прибыль до налогообложения,тыс.руб.
Проценты к уплате, тыс.руб.
Прочие доходы,тыс.руб.
Средневзвешенная стоимость капитала, %, (WACC) 13,56159581 14,97098924 14,88433154
Скорректированная прибыль после уплаты налога на прибыль, тыс.руб., (NOPAT)
Экономическая добавленная стоимость, тыс.руб., (EVA) 29628472,93 10620539,34 -35399006,92
Ставка дисконтирования, a 0,88 0,76 0,66
Рыночная добавленная стоимость,(MVA) 26090222,42 8071609,90 -23363344,57
Рыночная стоимость предприятия, тыс.руб.     325595265,7

Из данных таблицы 1.12 видно, что в 2012-2013гг. экономическая добавленная стоимость (EVA) имеет положительные значения в размере 29628472,93 тыс.руб. и 10620539,34 тыс.руб. , однако в 2014г. наблюдается уменьшение экономической добавленной стоимости в размере 35399006,92 тыс.руб. ,что свидетельствует о снижении рыночной стоимости организации. На данное снижение оказало влияние как увеличение краткосрочной задолженности.

Также произошло снижение рыночной добавленной стоимости (MVA) в 2014 г. в размере 23363344,57, что обусловлено снижением ставки дисконтирования.

Выводы

ПАО «СИБУР Холдинг» - крупнейший нефтехимический холдинг России. Штаб-квартира расположена в Москве (зарегистрирована компания в Тобольске).

ПАО «Сибур Холдинг» является газоперерабатывающей и нефтехимической компанией с уникальной бизнес-моделью, ориентированной на интегрированную работу двух основных сегментов — топливно-сырьевого и нефтехимического. Анализ основных конкурентов ПАО «СИБУР Холдинг» показал, что данная организация занимает лидирующее место в нефтяной и нефтегазовой отрасли, а ее главным конкурентом является организация ЕвроХим.

ПАО «СИБУР Холдинг» не имеет определенную специализацию, так как уровень специализации в 2014 году составил 0,19.

Наибольший удельный вес в общей стоимости основных средств в 2014 г. приходится на здания и сооружения - 54,88% (9104 тыс. руб.) и на машины и оборудование - 41,38% (6864 тыс. руб.).

Анализ характеристики движения, технического состояния и использования основных средств ПАО «СИБУР Холдинг» показал увеличение коэффициента обновления – в 2012 г. показатель составил 0,01, в 2013 г. – 0,06.

Также коэффициента выбытия в 2013 г. составил 0,06. Основные средства в 2012 и 2014 гг. не выбывали. Коэффициент годности составляет 0,66, что говорит о достаточной степени годности основных средств в ПАО «СИБУР Холдинг». Анализ фондоотдачи основных средств показал, что в 2014 г. на один рубль основных средств приходится 16254,17 руб. выручки. Следует отметить положительную динамику увеличения данного показателя. Анализ фондоемкости основных средств показал, что в 2014 г. на один рубль выручки приходится 0,00006 руб. основных средств. Этот показатель в данной динамике лет непрерывно снижается. Также следует отметить, что в анализируемой динамике лет снижается фондорентабельность основных средств, но этот показатель остается высоким. Так в 2014 г. он составил 832,98%.

Анализ структуры оборотных средств в ПАО «СИБУР Холдинг» показал, что в 2014 г. по сравнению с 2012 г. произошло увеличение их величины с 119024342 тыс. руб. до 162820057 тыс. руб. соответственно. Следует отметить, что увеличение оборотных активов организации обусловлено в большей степени за счет увеличения денежных средств и денежных эквивалентов на 19178106 тыс. руб. (или на 592,24% в 2014 г. по сравнению с 2013 г.).

Анализ показателей использования оборотных средств в ПАО «СИБУР Холдинг» показал, что в анализируемой динамике лет, произошло увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 0,6 оборота, что оказало положительное влияние на деятельность предприятия.

В структуре затрат на производство продукции наибольший удельный вес занимают материальные затраты, что характеризует данное производство как материалоемкое. Четко прослеживается тенденция к снижению материальных затрат, в 2014 г. по сравнению с 2012 г. показатель снизился на 68514260 тыс. руб.

Анализ прибыли и рентабельности в ПАО «Сибур Холдинг» показал, что главные показатели рентабельности - рентабельность продаж и рентабельность реализованной продукции снизились не значительно. Рентабельность продаж за анализируемый период - на 0,35%, а рентабельность реализованной продукции – на 0,63%.

Экономическая добавленная стоимость (EVA) имеет положительные значения в размере 29628472,93 тыс.руб. и 10620539,34 тыс.руб. , однако в 2014г. наблюдается уменьшение экономической добавленной стоимости в размере 35399006,92 тыс.руб. ,что свидетельствует о снижении рыночной стоимости организации.

Наши рекомендации