Характеристика, классификация и оценка финансовых вложений

В условиях рыночной экономики значительное место в общих активах (средствах) организации занимают финансовые вложения.

Финансовыми называются вложения (инвестиции) организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций в предоставленные другим организациям займы.

Иными словами, это инвестиции, но в отличие от капитальных вложений инвестиции в денежной форме.

Наиболее распространены финансовые вложения в ценные бумаги, т.е. приобретение акций, облигаций, векселей, депозитных и сберега­тельных сертификатов и т.п. Сами ценные бумаги при этом являются документами, удостоверяющими наличие финансовых вложений.

Бухгалтерский учет

Ценная бумага — это свидетельство (доказательство), удостове­ряющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертифика­ты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коноса­менты, акции, приватизационные ценные бумаги и др.

Каждая ценная бумага содержит целый ряд характеристик, что обусловливает наличие множества классификационных признаков.

Основным критерием, позволяющим классифицировать цен­ные бумаги, является право (статус) владельца ценной бумаги по от­ношению к лицу, ее выпустившему. По этому признаку ценные бу­маги делятся на долговые и долевые.

Долговые ценные бумаги (выражающие отношения займа), как правило, выпускаются в виде различных облигаций (закладные, де­позитные, сберегательные) с твердым (фиксированным) процентом и обязательством выплатить сумму указанного на них долга к опре­деленному сроку. Выпуск облигаций — это особая форма срочного кредитования; облигация не дает инвестору (держателю, владельцу облигаций) право участия в управлении предприятием-эмитентом, в распределении его прибыли.

В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных об­ществах» облигация представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владельца требовать погашения (выплаты номи­нальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в ус­тановленные сроки. Держатели облигаций по сравнению с владель­цами акций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и активы общества при ликвидации. Кроме того, акцио­нерное общество должно обеспечить выплату процентов по облига­циям до начисления дивидендов по акциям.

Долевые ценные бумаги (выражающие отношения собственно­сти) выпускаются в виде различных акций, которые определяют до­лю инвестора в уставном капитале акционерного общества и дают ему право на получение части дохода в виде дивидендов, а также на участие в управлении обществом и на имущество, остающееся по­сле его ликвидации. Акции бывают простые (обыкновенные) и при­вилегированные, именные и на предъявителя.

Кроме облигаций и акций, существуют другие финансовые ин­струменты, которые относятся к обоим указанным типам ценных

Глава XI. Учет финансовых вложений

бумаг и имеют самостоятельное значение. Их называют производ­ными от акций и облигаций ценными бумагами.

Так, к группе долговых ценных бумаг (кроме облигаций акцио­нерных обществ) также относятся депозитные и сберегательные сертификаты, бумаги государственных и местных займов, векселя и др.

Сертификаты банков — это ценные бумаги, являющиеся пись­менным обязательством банка по выплате размещенных у него депо­зитов (вкладов) юридических лиц (депозитный сертификат) или сбе­регательных вкладов физических лиц (сберегательный сертификат).

Вексель также следует признать инвестиционной ценной бума­гой, так как он предполагает увеличение капитала путем начисле­ния процента или дисконта. Однако данная ценная бумага не всегда является объектом финансовых вложений, поскольку на первичном рынке функции векселя могут иметь двойственный характер. С од­ной стороны, являясь предметом сделки, вексель должен рассмат­риваться в качестве объекта финансовых вложений, с другой сторо­ны, векселем оформляется дебиторская задолженность у векселе­держателя, когда предметом сделки является товар.

Исходя из этого обращающиеся в финансовой сфере векселя в настоящее время подразделяются на товарные и финансовые. К то­варным относятся векселя, полученные векселедержателем от вексе­ледателя в обеспечение задолженности за отгруженную продукцию. К финансовым относятся векселя, выступающие средством платежа за отгруженные товары; выданные заимодавцу в обеспечение предос­тавленного им займа.

Производными ценными бумагами также являются товарорас­пределительные документы (коносамент, простое и двойное склад­ское свидетельство), дающие право распоряжения каким-либо ба­зисным активом. Кроме того, к производным ценным бумагам от­носятся «дериваты» — опционные и фьючерсные контракты.

Помимо приведенной выше, возможны и другие классификации ценных бумаг (на основе других классификационных признаков).

Приобретая ценные бумаги, организация выступает инвестором (инвестирует средства на приобретение ценных бумаг). Но органи­зация и сама может выпускать ценные бумаги (акции собственные, облигации и т.п.); в этом случае она выступает эмитентом (произво­дит эмиссию, т.е. выпускает в обращение ценные бумаги).

Выступая инвестором, организация приобретает ценные бумаги: акции, облигации, векселя и т.п., выступая эмитентом, — их выпус­кает в обращение. Соответственно ценные бумаги (акции, облига-

Бухгалтерский учет

ции, векселя и т. п.) подразделяются на выпущенные (эмитирован­ные) и приобретенные в результате инвестиций.

Ценные бумаги могут иметь разную оценку. Различают пять ви­дов оценки ценных бумаг:

1) номинальную — цена по номиналу, указанному на ценной
бумаге;

2) эмиссионную — цена первичной продажи при выпуске (она
может совпадать с номиналом, но чаще нет);

3) рыночную — курс акции на вторичном рынке;

4) цена продавца и цена покупателя — на фондовом рынке в
конкретный момент;

5) балансовую — цена оприходования ценной бумаги с учетом
всех дополнительных расходов.

В международной практике для оценки финансовых вложений широко применяется так называемая справедливая стоимость. Она представляет собой сумму, на которую актив может быть обменен при совершении сделки между информированными, заинтересо­ванными и независимыми сторонами. Справедливая стоимость фи­нансовых вложений определяется, как правило, при наличии актив­ного рынка для конкретного объекта. Это означает, что: торговля на рынке ведется объектами, однородными с рассматриваемым объек­том; в любое время на рынке существуют заинтересованные поку­патели и продавцы; сведения о ценах являются публичной инфор­мацией. Примерами такого рынка являются Фондовая биржа, ди­лерский рынок. Однако справедливая стоимость устанавливается и при отсутствии активного рынка, когда сделки с конкретным объ­ектом финансовых вложений совершаются нерегулярно, эпизоди­чески. В этом заключается одно из отличий справедливой стоимо­сти от стоимости, которая выявляется исключительно на активном рынке.

Кроме покупки ценных бумаг, финансовыми вложениями явля­ются:

— долевое участие в других предприятиях — вклады в уставные капиталы других организаций (долевые взносы, паи);

—предоставление займов другим организациям (во всех случа­ях, имея в виду получение доходов по этим операциям в виде про­
цента, и др.);

—предоставление вкладов по договору простого товарищества
(также с перспективой получения дохода по этим операциям).

Глава XI. Учет финансовых вложений

Все финансовые вложения организации подразделяются на две большие группы:

—долгосрочные финансовые вложения, т.е. инвестиции на срок
свыше одного года;

—краткосрочные финансовые вложения — инвестиции на не­
сколько месяцев, т.е. на срок до одного года.

Их учет ведется на счете 58 «Финансовые вложения». Счет ак­тивный. По дебету счета отражаются суммы увеличения финансо­вых вложений, т.е. финансовых инвестиций, по кредиту счета — списание этих сумм.

По счету 58 учитывают финансовые инвестиции в государствен­ные ценные бумаги, акции, облигации, иные ценные бумаги других организаций, вложения в паи (доли), в уставные (складочные) капита­лы других организаций, в предоставленные другим организациям зай­мы, во вклады по договору простого товарищества. Соответственно содержанию счет 58 «Финансовые вложения» имеет четыре субсчета:

58-1 «Паи и акции»;

58-2 «Долговые ценные бумаги»;

58-3 «Предоставленные займы»;

58-4 «Вклады по договору простого товарищества».

Аналитический учет к счету 58 ведут по видам и объектам фи­нансовых вложений (организациям — продавцам ценных бумаг, другим организациям, участником которых является организация, организациям-заемщикам и т.п.). Построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосроч­ных и долгосрочных активах. При этом учет финансовых вложений в рамках группы взаимно связанных организаций, о деятельности которой составляется сводная бухгалтерская отчетность, ведется на счете 58 «Финансовые вложения» обособленно.

Особый (дополнительный) порядок установлен для аналитиче­ского учета ценных бумаг. Чтобы усилить контроль за их движением, все ценные бумаги, хранящиеся в организации, необходимо записы­вать в книге учета ценных бумаг. В ней предусмотрены следующие реквизиты: наименование эмитента, номинальная цена ценной бу­маги, покупная стоимость, номер, серия, общее количество, дата по­купки, дата продажи, кому.

Книга должна быть скреплена печатью, страницы ее пронуме­рованы, она подписывается руководителем и главным бухгалтером организации. Все исправления в книге необходимо заверять двумя подписями.

Бухгалтерский учет

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету в сумме фактических затрат для инвестора.

На сумму фактических вложений организация получит причитаю­щийся доход в виде дивидендов на акции, процентов на облигации, дохода на вложения в уставный капитал других предприятий и т.п. Суммы доходов, причитающиеся к получению, отражаются по дебету счета 76, субсчет 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам», и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы». Фактиче­ское перечисление дохода отражается по дебету счета 51 и кредиту сче­та 76, субсчет 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим до­ходам».

Учет паев и акций

Каждая организация может быть участником (вкладчиком) в ус­тавном капитале других организаций либо в форме прямых вложе­ний (приобретение паев, долевого участия), либо путем приобрете­ния их акций. При передаче в уставный капитал долевых взносов (паев) в денежной форме или материалов (по балансовой оценке) делается прямая запись в дебет счета 58-1 с кредита счетов 51 или 10 либо с предварительным начислением суммы взноса через счет 76. В случае если сумма пая (долевого взноса) отличается от балансовой стоимости, делается несколько бухгалтерских записей. Например, по счету 01 сначала суммы списываются на субсчет 01-9 «Выбытие основных средств» (с других субсчетов счета 01) и амортизация со счета 02, затем сумма остаточной стоимости основных средств спи­сывается с кредита субсчета 01-9 в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», а с кредита счета 91 сумма основных средств по стоимо­сти, указанной в договоре, списывается в дебет счета 58-1 пай (доле­вой взнос) в уставный капитал организации, с которой заключен со­ответствующий договор.

Приобретение акций (ценных бумаг) приходуется в дебет счета 58-1 в сумме фактических затрат на их приобретение, которые скла­дываются из суммы, учитываемой в соответствии с договором; сум­мы, уплачиваемой за информационные и консультационные услу­ги, связанные с приобретением ценных бумаг; вознаграждения, уп­лачиваемого посредническим организациям; процентов по заемным средствам, используемым на приобретение ценных бумаг; иных расходов, непосредственно связанных с приобретением ценных бу­маг и постановкой их на учет.

Глава XI. Учет финансовых вложений

Учет приобретения акций по дебету счета 58 «Финансовые вло­жения» ведется в корреспонденции с кредитом разных счетов в за­висимости от способа оплаты: прямое перечисление денежных средств с расчетного или валютного счетов (кредит счетов 51, 52), оплата через счета расчетов (счет 76), предоставление в порядке оп­латы материальными ценностями (счета 10, 43, если оплата произ­водится по балансовой стоимости).

Акции, котирующиеся на рынке ценных бумаг, отражаются на балансе инвестора с некоторыми особенностями. Вложения в такие акции при составлении годового бухгалтерского баланса должны отражаться по рыночной стоимости, если она ниже их балансовой стоимости. На разность между учетной и рыночной стоимостью ор­ганизация в конце года образует резерв под обесценение таких вло­жений записью: дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», кредит счета 59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги». При повышении рыночной стоимости ценных бумаг, по которым ранее были созданы соответствующие резервы, производится запись по де­бету счета 59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги» в корреспонденции с кредитом счета 91 «Прочие доходы и расходы». Аналогичная запись делается при списании с баланса ценных бумаг, по которым ранее были созданы соответствующие резервы.

Убыток, полученный при создании резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, не принимается в уменьшение налого­облагаемой базы при исчислении налога на прибыль.

В целях налогообложения все акции подразделяются на две ка­тегории:

—обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
(имеющие рыночную котировку);

—не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг.

Убытки от продажи (выбытия) бумаг, относящихся к первой ка­тегории, могут быть приняты — для целей налогообложения — в пределах доходов от продажи соответствующей категории ценных бумаг, но при условии реализации по цене, не ниже установленной предельной границы колебаний рыночной цены (Федеральный за­кон от 31 августа 1998 г. № 141-ФЗ). Причем рыночная цена, а так­же предельная граница ее колебаний определяются в соответствии с правилами, которые устанавливаются соответствующей федераль­ной службой, регулирующей рынок ценных бумаг.

Бухгалтерский учет

Убытки по операциям с ценными бумагами, относящимися ко второй категории, также могут быть приняты для целей налогообло­жения в пределах доходов от продажи данной категории ценных бу­маг (Федеральный закон от 29 декабря 1998 г. № 192-ФЗ).

Расходы, связанные с продажей ценных бумаг, являются опера­ционными расходами, так же как доходы от продажи ценных бумаг и затраты, связанные с получением этих доходов, — операционны­ми доходами. Поэтому первые подлежат отнесению в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», вторые — в кредит счета развернуто (без сальдирования). Сальдирование производится в целом по счету на субсчете 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов».

Учет долговых ценных бумаг

Долговые ценные бумаги инвестора (облигации, векселя и т. п.) учитываются на субсчете 58-2. При этом отдельно приводится нали­чие инвестиций как в государственные, так и в частные долговые ценные бумаги. Финансовые вложения, осуществляемые организа­цией в ценные бумаги, отражаются по дебету счета 58 «Финансовые вложения» и кредиту счетов, на которых учитываются ценности, подлежащие передаче в счет этих вложений. Например, приобрете­ние организацией ценных бумаг за плату проводится по дебету счета 58, субсчет 2, и кредиту счетов 51 или 52.

При списании суммы превышения покупной стоимости приоб­ретенных облигаций и других долговых ценных бумаг над их номи­нальной стоимостью делаются записи по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (на сумму причитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и кредиту счетов 58 «Фи­нансовые вложения» (на часть разницы между покупной и номи­нальной стоимостью) и 91 «Прочие доходы и расходы» (на разницу между суммами, отнесенными на счета 76 «Расчеты с разными деби­торами и кредиторами» и 58 «Финансовые вложения»).

При доначислении суммы превышения номинальной стоимости приобретенных облигаций и иных долговых ценных бумаг над их покупной стоимостью делаются записи по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (на сумму причитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и кредиту счетов 58 «Фи­нансовые вложения» (на часть разницы между покупной и номи­нальной стоимостью) и 91 «Прочие доходы и расходы» (на общую

Глава XI. Учет финансовых вложений

сумму, отнесенную на счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 58 «Финансовые вложения»).

Погашение (выкуп) и продажа ценных бумаг, учитываемых на сче­те 58 «Финансовые вложения», отражаются по дебету счета 91 «Про­чие доходы и расходы» и кредиту счета 58 «Финансовые вложения» (кроме организаций, которые отражают эти операции по счету 90 «Про­дажи»).

Некоторые особенности имеются в учете государственных дол­говых ценных бумаг.

Согласно п. 1 ст. 2 Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных муниципальных ценных бумаг» к государственным относятся цен­ные бумаги, выпущенные (эмитированные) от имени Российской Федерации и муниципальных образований (органов местного само­управления). Обращающиеся на рынке ценные бумаги представлены в двух видах: дисконтные (бескупонные) и с купонным доходом.

Дисконт определяется как разница между ценой продажи (пога­шения) и ценой покупки (первичного размещения).

Если организация приобрела ценную бумагу и держит ее на ба­лансе до момента официального погашения, то разница между ценой продажи и ценой покупки автоматически составит величину дискон­та, которая была известна заранее при инвестировании средств.

Согласно п. 44 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности «по долговым ценным бумагам разрешает­ся разницу между суммой фактических затрат на приобретение и их номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно по мере начисления причитающегося по ним дохода относить на фи­нансовые результаты у коммерческой организации». Таким образом, прибыль инвестора от операций с бескупонными ценными бумагами (у купонных бумаг сроки получения дохода привязаны к срокам ку­понов) может отражаться в учете двумя способами:

1) ежемесячно в сумме дооценки финансовых вложений;

2) общей суммой в момент продажи или погашения ценной бу­маги.

Чаще всего инвесторы предпочитают первый вариант.

Учет предоставленных займов

На субсчете 58-3 «Предоставленные займы» учитывается движе­ние денежных и иных займов организации юридическим и физиче-

Бухгалтерский учет

ским лицам (кроме работников этой организации). Предоставлен­ные организацией займы, обеспеченные векселями, учитываются на этом субсчете обособленно.

По дебету субсчета 58-3 отражаются суммы предоставленных займов в корреспонденции с кредитом счета 51 «Расчетные счета» либо других счетов в зависимости от вида займа. Возврат займа от­ражается по дебету счета 51 «Расчетные счета» (либо другого счета в зависимости от вида займа) и кредиту субсчета 58-3. Отдельно отра­жаются суммы процентов по займу.

Предоставление займа оформляется договором. Согласно п. 807 ГК РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в соб­ственность другой стороны (заемщику) деньги или другие вещи, оп­ределенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количе­ство других полученных им вещей того же рода и качества. Отдель­но ст. 809 ГК РФ оговаривается порядок уплаты процента по дого­вору займа.

Следует иметь в виду, что в соответствии с п. 3 ПБУ 9/99 посту­пление и погашение займа, предоставленного заемщику, т.е. посту­пление основной суммы займа, не признается доходами организа­ции. К доходам в бухгалтерском учете относятся только проценты, полученные за предоставление и пользование денежными средства­ми организации (п. 7 ПБУ 9/99).

В связи со сложившейся практикой при неденежном договоре займа (заем материальных ценностей) плата за пользование соот­ветствующим имуществом устанавливается в денежной форме, т.е. практически это тот же процент.

Суммы начисленных процентов по договору займа отражаются у заимодавца записью по дебету счета 58 «Финансовые вложения» и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы», поступление процен­тов — по дебету счета 51 и кредиту счета 58.

У организации-заемщика суммы процентов, уплаченные органи­зацией за пользование займом, согласно п. 11 ПБУ 10/99 относятся к прочим расходам и подлежат отнесению в дебет счета 91 «Прочие до­ходы и расходы».