Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса.
Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определённую дату.
По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе отражаются средства предприятия, а в пассиве – источники их образования. Баланс выделяют в самостоятельную отчётную единицу, дополнением которой является отчёт, который расшифровывает данные, содержащиеся в балансе.
Бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определённую дату, это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчётности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчёт.
Группировка и обобщение информации в балансе осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью.
Отсюда следует, что бухгалтерский баланс - это способ экономической группировки и обобщённого отражения состояния средств по видам и источникам их образования на определённый момент времени в денежном измерителе.
Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.
Одним из показателей ФСП является ликвидность средств, то есть скорость превращения средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком при характеристике активов является их ликвидность. В современных российских балансах отдаётся предпочтение признаку возрастающей ликвидности.
Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги. Они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершённым строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями.
Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидности, то есть в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.
Пассив используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.
Информация об источниках группируется:
1) по характеру закрепления,
2) по сроку использования.
По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заёмные. По срокам использования – на долгосрочные и краткосрочные.
Основной состав источников средств отражён в разделе III«Капитал и резервы». Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.
Наряду с источниками долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность перед участниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».
Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заёмные средства.
Краткосрочные пассивы дают информацию о заёмных краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года. Таким образом, активы дают определённое представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.
Обязательства (пассивы) показывают объём средств, полученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а активы – как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заёмных источников, и эффективность их привлечения.
На основе изучения баланса внешние пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заёмщика; оценивают возможный риск вложений, целесообразность приобретения акций. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения предприятия. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, инноваций.
38. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Общая оценка ФС позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Финансовая устойчивость характеризуется системой следующих показателей:
1) коэффициент финансовой автономии (независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
2) коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала в общей валюте баланса;
3) коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
4) коэффициент долгосрочной независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса;
5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платёжеспособности) – отношение собственного капитала к заёмному;
6) коэффициент финансового ридлевежа, или коэффициент финансового риска – отношение заёмного капитала к собственному.
Чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее ФСП.
- Анализ типов финансовой устойчивости.
Для установления типа финансовой устойчивости сравнивается величина запасов с «нормальными» источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Основной фундаментальной предпосылкой этого вида анализа является положение о том, что основным источником финансирования операционного цикла должны быть устойчивые финансовые источники, в этом случае минимизируется риск нарушения производственного процесса из-за недостаточности источников финансирования.
Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и различным уровнем затрат на финансирование.
Таблица 1
Характеристика типов финансовой устойчивости
| Тип финансовой устойчивости | Источники финансирования запасов | Оценка риска и затрат на финансирование |
| Абсолютный | Собственные оборотные средства | Минимальный риск, самые высокие затраты на финансирование |
| Нормальный | Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства | Низкий риск, достаточно высокие затраты на финансирование |
| Неустойчивый | Собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы | Риск достаточно высокий, если организация недостаточно кредитоспособна и возможны проблемы с возобновлением краткосрочных кредитов и займов, |
| Предкризисный | Собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы | Риск самый высокий, если есть проблемы с возобновлением кредитов и займов, затраты минимальны |
Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что запасы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под ТМЦ
Зз< СОС + Ктмц,
где Зз – запасы и НДС по приобретённым ценностям,
СОС – собственные оборотные средства,
Ктмц – кредиты банка под ТМЦ
2) Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платёжеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты предприятия равны сумме оборотных средств и кредитов банка под ТМЦ.
Зз = СОС + Ктмц
3) Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платёжный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платёжных средств и платёжных обязательств за счёт привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда социальной сферы, фонда накопления и потребления).
Запасы и затраты равны сумме оборотных средств, кредитов банка под ТМЦ и временно свободных источников средств.
Зз = СОС + Ктмц + Ивр,
где Ивр – временно свободные источники средств.
4) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства),
Зз> СОС + Ктмц + Ивр
39. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются:
1) определение величины задолженности,
2) установление причин возникновения задолженности,
3) определение мероприятий по укреплению платёжной дисциплины.
Дебиторская задолженность – это оборотные средства, временно отвлечённые из оборота предприятия. Различают нормальную и просроченную задолженность.
Источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат: ф. №1 «Бухгалтерский баланс», данные аналитического бухгалтерского учёта, ф. №5 «Приложение к балансу».
В ходе анализа изучают динамику и состав задолженности, давность её образования, выявляют просроченную задолженность, рассчитывают её долю в имуществе организации.
В ходе анализа проводят ранжирование дебиторской задолженности по срокам оплаты счетов с целью выявления сумм, нереальных к взысканию или таких, по которым истекают сроки исковой давности.
Выделяют следующие группы:
- счета, срок оплаты которых не наступил,
- просрочка до 1 месяца,
- просрочка от 1 до 3-х месяцев,
- просрочка от 3 до 6-ти месяцев,
- просрочка от 6-ти месяцев до 1 года,
- просрочка более 1 года.
Кредиторская задолженность – это источники, временно привлечённые в оборот предприятия (сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств). В ходе анализа определяют динамику общей суммы кредиторской задолженности, динамику неоправданной кредиторской задолженности.
К неоправданной кредиторской задолженности относят просроченную задолженность по неотфактурованным поставкам (когда грузы поступают на предприятие без расчётных документов).
Для анализа просроченной кредиторской задолженности осуществляют её группировку по срокам образования, аналогичную той, которая используется при анализе дебиторской задолженности.
Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – величина управляемая.
Для этого необходимо реализовывать конкретные мероприятия по управлению процессом изменения дебиторской задолженности:
1. Контролировать состояние расчётов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.
2. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
3. По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
4. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
40. Общая оценка финансового потенциала и определение направлений финансового оздоровления предприятия.
Банкротство – это неспособность хозяйствующего субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность вследствие отсутствия средств.
Определяющим признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить требования кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей.
По своему качественному содержанию несостоятельность предприятия может быть:
- ложной вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо,
- несчастной в результате непредвиденных обстоятельств, т. е военных действий или стихийных бедствий, общий спад производств, кризис в стране и т.д. Необходимо оказывать финансовую помощь хозяйствующим субъектам со стороны государства.
- рискованной (неосторожной) вследствие осуществления рисковых операций, приведших к неэффективным результатам. Она наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, его можно предотвратить.
В анализе финансового состояния предприятия используют следующие показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалёком будущем:
- наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской задолженности,
- дефицит собственного оборотного капитала,
- постоянный рост продолжительности оборота капитала,
- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции,
- падение рыночной стоимости акций предприятий,
- низкие значения коэффициента ликвидности и т. д.
К предприятиям, которые признаются банкротами, могут быть применены различные санкции, начиная с мирового соглашения между кредитором и собственником предприятия и заканчивая ликвидацией с распродажей имущества.
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платёжеспособности должника путём проведения инновационных мероприятий.
С целью финансового оздоровления составляется бизнес-план финансового оздоровления, в котором предусматриваются мероприятия по выходу предприятия из «опасной зоны» путём комплексного использования внутренних и внешних резервов.
Основным и наиболее важным направлением финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы. Факторами повышения прибыльности являются: полное использование производственной мощности, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости, эффективное использование всех видов ресурсов.