Анализ денежных потоков по видам деятельности

Денежные потоки дифференцируются по видам деятельности:

- производственная (основная);

- инвестиционная;

- финансовая.

Методическая оценка и управление денежными потоками по видам деятельности основаны на разделении оттока и притока и соотнесении их по балансовому принципу.

Производственная (основная) деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве притока денежных средств будут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. Отток денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчислениями на социальную сферу (табл. 1).

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

Таблица 1. Потоки денежных средств по производственной деятельности

ПРИТОК

1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг

2. Получение авансов от покупателей и заказчиков

3. Погашение дебиторской задолженности

4. Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам)

ОТТОК

1. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков

2. Выплата заработной платы

3. Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды

4. Расчеты с бюджетом по налогам

5. Уплата процентов по кредитам и займам

6. Авансы выданные

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходами от инвестиций. Денежный поток от инвестиционной деятельности создается операциями, которые приводят к изменению структуры внеоборотных средств предприятия. В этом случае притоки денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений. Оттоки денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

ПРИТОК

1. Выручка от реализации активов долгосрочного использования

2. Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений.

3. Возврат других финансовых вложений

ОТТОК

1. Приобретение имущества долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы).

2. Капитальные вложения

3. Долгосрочные финансовые вложения

Финансовая деятельность – это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

Притоки денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. Оттоки средств происходят в связи с возвратом краткосрочных кредитов и займов, возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей.

ПРИТОК

1. Полученные ссуды и займы

2. Эмиссия акций, облигаций

3. Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям

4. Целевое финансирование

ОТТОК

1. Возврат ранее полученных кредитов

2. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям

3. Погашение облигаций, векселей

Все виды деятельности (производственная, инвестиционная и финансовая) связаны между собой и в совокупности обеспечивают непрерывное движение денежных потоков. Денежный поток, создаваемый производственной деятельностью, может последовательно или одновременно поступать в сферы инвестиционной и финансовой деятельности.

Накопленные оттоки и притоки рассчитываются путем суммирования их значений нарастающим итогом с начала периода (или момента инвестирования). Накопленное сальдо или чистый кумулятивный поток определяется как разность между накопленным оттоком и накопленным притоком.