Анализ абсолютных показателей финансового состояния
Для анализа финансовой деятельности предприятия воспользуемся данными финансовой отчетности ООО «НТП Энергоконтроль» за 2005-2007 годы. Баланс и Отчет о прибылях и убытках за 2005 и 2007 годы приведены в Приложениях А и Б соответственно. В таблице 3 представлен аналитический баланс ООО «НТП Энергоконтроль».
Таблица 3
Аналитический баланс ООО «НТП Энергоконтроль»
| Статьи баланса | По состоянию на 01.01.2006, (в тыс.руб.) | По состоянию на 01.01.2007, (в тыс.руб.) | По состоянию на 01.01.2008, (в тыс.руб.) | |
| Актив | ||||
| Оборотные активы | 290-230 | |||
| в том числе: | ||||
| КФВ и денежные средства | ||||
| дебиторская задолженность | ||||
| Запасы | ||||
| Внеоборотные активы | ||||
| БАЛАНС | ||||
| Пассив | ||||
| Краткосрочные обязательства | ||||
| В том числе: | ||||
| кредиторская задолженность | ||||
| Займы и кредиты | ||||
| Долгосрочные обязательства | ||||
| Собственный капитал | ||||
| БАЛАНС |
По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что самой весомой статей актива баланса являются внеоборотные активы. В 2005 году они составили 3732 тыс. руб., в 2006 году – 6011 тыс. руб., в 2007 году – 5845 тыс. руб., и за период они увеличились на 56,6%, это свидетельствует о том, что предприятие за отчетный период произвело закупку нового оборудования или осуществила капитальные вложения в уже имеющиеся здания и сооружения для дальнейшей сдачи их в аренду или использования в производстве.
Увеличение запасов на 1625 тыс. руб. свидетельствует об увеличении материально-сырьевой базы.
1. Кроме этого следует отметить увеличение такой статьи, как дебиторская задолженность. В 2005 году они составили 867 тыс. руб., в 2006 году – 1881 тыс. руб., в 2007 году – 3457 тыс. руб., и за период дебиторская задолженность увеличилась более чем в три раза, Это свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции данной организации на условиях займа.
. Наглядно динамику активов предприятия можно представить графически (рис.3)
Рис. 3. Динамика активов ООО «НТП Энергоконтроль» за 2005-2007 годы
Самой крупной статьей пассива баланса является собственный капитал. В 2005 году он составил 7632 тыс. руб., в 2006 году – 12608 тыс. руб., в 2007 году 12834 тыс. руб., и, таким образом, он увеличился за период на 65%. На рис. 4 приведен график изменения пассивов организации.
Рис. 4. Динамика пассивов ООО «НТП Энергоконтроль» за 2005-2007 годы
Финансовое положение организации, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
При помощи данного метода анализа построены следующие аналитические таблицы. В них отражена структура, динамика и структурная динамика актива и пассива баланса.
В таблице 4 приведен вертикальный анализ статей баланса анализируемой организации.
Таблица 4
Вертикальный анализ статей баланса ООО «НТП Энергоконтроль»
| На 01.01.06, (в тыс.р) | % к валюте баланса | На 01.01.07, (в тыс. р.) | % к валюте баланса | Отклоне- ние, в % пунктах | На 01.01.08, (в тыс. р.) | % к валю- те баланса | Отклоне- ние, в % пунктах | ||||||||||
| Актив | |||||||||||||||||
| Оборотные активы | 57,3 | 56,1 | -1,2 | 60,2 | +2,9 | ||||||||||||
| в том числе: | |||||||||||||||||
| Денежные средства (с.260) | 5,64 | 1,84 | - 3,8 | 0,23 | - 5,41 | ||||||||||||
| Запасы (с.210) | 37,26 | 32,25 | - 5,01 | 33,27 | - 3,99 | ||||||||||||
| Дебиторская задолженность (с. 240) | 10,18 | 13,7 | +3,6 | 23,5 | +13,32 | ||||||||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (с.220) | 4,5 | 2,2 | -2,3 | 3,1 | -1,4 | ||||||||||||
| Внеоборот-ные активы (с.190) | 42,7 | 44,1 | +1,4 | 39,8 | -2,9 | ||||||||||||
| БАЛАНС (с.300) | 156,5 | 168,11 | |||||||||||||||
| Пассив | |||||||||||||||||
| Собственный капитал (с. 490) | 87,24 | 92,29 | - 5,05 | 87,45 | - 0,21 | ||||||||||||
| Кредиторская задолжен-ность (с. 620) | 12,76 | 7,71 | - 5,05 | 12,55 | - 0,24 | ||||||||||||
| Долгосрочные обязательства (с. 590) | - | - | - | ||||||||||||||
| БАЛАНС | 156,5 | 168,11 | |||||||||||||||
Вертикальный анализ баланса позволяет сделать следующие заключения: доля оборотных активов увеличилась на 2,9% пункта и составляет 60,2 % к балансу предприятия. Увеличение произошло в первую очередь за счет роста дебиторской задолженности на 13,32% пункта, из которой основная часть принадлежит покупателям и заказчикам продукции предприятия. Также стоит сказать о том, что:
- доля денежных средств за анализируемый период значительно снизилась - с 5,64% пункта до 0,23%, т.е. на 5,41% пункта, это свидетельствует о недостатке денежных средств у предприятия на расчетных и валютных счетах;
- отмечено снижение доли материально-производственных запасов – на 5,01 % к концу 2006 года и на 3,99% к концу 2007 года, что говорит об увеличении производства, а значит и использовании в полной мере сырья и материалов в его процессе;
В пассиве баланса наблюдается снижение доли кредиторской задолженности на 7,71% пункта к концу 2006 года, и на 0,24 к концу 2007 года. Это положительный факт, так как говорит о том, что предприятие способно платить по своим долгам. Но следует заметить, что за 2007 год кредиторская задолженность в пассиве баланса увеличилась, за счет увеличения задолженности по налогам и сборам в бюджет города. Такой вид кредиторской задолженности является «срочными» долгом, поэтому можно сделать вывод, что анализируемое предприятие столкнулось с финансовыми затруднениями в связи с дефицитом денежных средств.
В целом можно сказать, что капитал организации за отчетный период полностью сформирован из собственных средств, из которых 12,5% являются кредиторской задолженностью.
В ходе горизонтального анализа определяются относительные изменения статей баланса за рассматриваемые периоды (таблица 5).
Таблица 5
Горизонтальный анализ статей баланса организации
| Показатель | На 01.01.2006, тыс. руб | На 01.01.2007 тыс. руб | На 01.01.2008 тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп, в % | ||
| Актив | |||||||
| Оборотные активы | +52,5 | +76,1 | |||||
| в том числе: | |||||||
| Денежные средства | -242 | -459 | -51,0 | -92,2 | |||
| Дебиторская задолженность | +219 | +403,4 | |||||
| Запасы | +159,8 | +149,9 | |||||
| Внеоборотные активы | +184,4 | +152,5 | |||||
| В том числе: | |||||||
| Нематериальные активы | -62 | -68 | -88,5 | -97,2 | |||
| Основные средства | +65,1 | +60,3 | |||||
| Долгосрочные фин. вложения | -37 | -37 | +26,6 | +26,6 | |||
| БАЛАНС | 156,14 | 167,7 | |||||
| Пассив | |||||||
| Краткосрочные обязательства | -63 | -6,2 | +64,55 | ||||
| в том числе: | |||||||
| кредиторская задолженность | -63 | -6,2 | +64,55 | ||||
| Собственный капитал | +165,2 | +168,16 | |||||
| В том числе: | |||||||
| Резервный капитал | +35,4 | +80,7 | |||||
| Нераспределенная прибыль | +335,7 | +134,2 | |||||
| БАЛАНС | 156,14 | 167,7 |
В целом за три отчетных года мы наблюдаем тенденцию роста стоимости имущества, что свидетельствует о развитии производства, положительно влияющее на финансовое состояние предприятия. Данный рост произошел за счет увеличения таких статей баланса как:
- дебиторская задолженность (рост составил 403,4%);
- запасы и затраты (увеличились на 149,9% );
- внеоборотные активы (увеличиличь на 152,5%).
Увеличение внеоборотных активов произошло за счет роста стоимости основных средств, причинами которого может служить покупка дорогостоящего оборудования или затраты связанные с ремонтом сдаваемых в аренду помещений.
Уменьшение такого показателя, как нераспределенная прибыль (на 4083 тыс.руб.) произошло по одной версии из-за снижения прибыли предприятия, по другой из-за увеличения суммы налогов и иных обязательных платежей, выплачиваемых из прибыли.
Рост кредиторской задолженности может быть связан с нехваткой ликвидных и платежеспособных средств, что отрицательно оказывает отрицательное влияние на платежеспособность компании.
Далее необходимо проанализировать динамику активов и финансовых результатов (см. таблицу 6).
Таблица 6
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
| Показатели | на 01.01.06г. тыс. руб. | на 01.01.07г. тыс. руб. | на 01.01.08г. тыс. руб. | Абсолютный прирост «плюс», «минус» тыс. руб. | Темп роста, в % | ||
| Величина активов организации | 8 749 | 13 661 | 14 675 | 5 926 | 156,14 | 167,7 | |
| Выручка от продаж | 36 609 | 18 936 | -17 673 | -5 344 | 51,73 | 85,1 | |
| Прибыль от продаж | 3 232 | 8 971 | 3 715 | 5 739 | -483 | 277,6 | 114,9 |
По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что величина активов за период с 2005 по 2007 год увеличилась на 5 926 тыс. руб., или на 67,7%. Выручка от продаж снизилась на 14,9 % (100-85,1) или на 5 344 тыс. руб. Прибыль от продаж за анализируемый период снизилась на 483 тыс. руб. или на 14,9%.
По данным таблицы 6 построена диаграмма на рис. 5.
Рис. 5.Сравнение динамики активов и финансовых результатов ООО «НТП Энергоконтроль» за 2005-2007 годы
Результаты сравнения динамики активов и финансовых результатов организации показали, что за анализируемый период наблюдается снижение темпов роста выручки и прибыли от продаж, что говорит о неэффективности деятельности организации в целях получения прибыли.
По результатам предварительного анализа можно сказать, что в целом финансовое положение ООО «НТП Энергоконтроль» неустойчивое.
Для более обоснованного заключения о финансовом положении организации необходимо проведение более глубокой оценки устойчивости финансового положения организации, показателей деловой активности и рентабельности.
Определим финансовую устойчивость ООО «НТП Энергоконтроль» и результаты расчетов занесем в таблицу 7.
Таблица 7
Анализ обеспеченности запасов источниками
| Показатели | на 01.01.2006 г. | на 01.01.2007 г. | на 01.01.2008 г. | Абсолютное отклонение «плюс», «минус» | ||
| Собственный капитал | 7 632 | 12 608 | 12 837 | +4 976 | +5 205 | |
| Долгосрочные заемные средства | - | - | ||||
| Наличие собственных оборотных средств | 3 900 | 6 597 | 6 992 | +2 697 | +3 092 | |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | 3 900 | 6 597 | 6 992 | +2 697 | +3 092 | |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610) | - | - | - | - | - | |
| Запасы и затраты (стр. 210) | +1950 | +1625 | ||||
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | +642 | +1 389 | +2 109 | +747 | +1 467 | |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат | +642 | +1 389 | +2 109 | +747 | +1 467 | |
| Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | +642 | +1 389 | +2 109 | +747 | +1 467 | |
| Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости | (1;1;1) | (1;1;1) | (1;1;1) | - | - | |
По данным таблицы 6 видно, что для ООО «НТП Энергоконтроль» Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости за весь период наблюдения равен (1; 1; 1), т.е. в течение трех анализируемых лет в организации наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, данный тип устойчивости характеризуются высокой платежеспособностью, отсутствием зависимости от кредиторов. В ООО «НТП Энергоконтроль» имеется избыток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов, и, как следствие этого, общей величины основных источников формирования запасов. Это свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации. Для подтверждения данного вывода необходимо охарактеризовать финансовую устойчивость при помощи основных показателей (коэффициентов).
2.3. Анализ относительных показателей финансового состояния
Все относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования.
Используя формулы расчета финансовой устойчивости, приведенные в пункте 1.3.1., проведем анализ финансовой устойчивости анализируемой организации с помощью относительных показателей. Результаты расчетов сведены в таблицу 8.
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости
| Наименование коэффициента | Норм. ограни-чение | на 01.01.2006 г. | на 01.01.2007 г. | на 01.01.2008 г. | Отклонение «плюс», «минус» | |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | ≥ 0,5 | 0,87 | 0,92 | 0,88 | + 0,05 | +0,05 |
| Финансовый рычаг (леверидж) | ≤ 1 | |||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | ≥ 0,6-0,8 | 2,26 | 2,43 | 2,12 | + 0,17 | + 0,14 |
| Коэффициент маневренности | > 0,5 | 0,51 | 0,52 | 0,54 | + 0,01 | + 0,03 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Опт. Знач. 0,9 | 0,87 | 0,92 | 0,88 | + 0,05 | + 0,01 |
Анализируя данные таблицы 8, можно сделать вывод, что коэффициент автономии за период наблюдения имеет положительную тенденцию, и повысился с отметки в 0,87 в 2005 году до 0,088 в 2007 году. Повышение показаний коэффициента автономии свидетельствует о том, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами, т.е. наблюдается тенденция к незначительному улучшению финансовой независимости организации, а также снижается риск финансовых затруднений в будущем. Леверидж за анализируемый период имеет нулевое значение, т.к. предприятие не имеет заемных средств. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в 2005 году составил 2,26, в 2006 – 2,43, в 2007 году – 2,12. Таким образом, значения показания данного коэффициента снизились за анализируемый период на 0,14. Коэффициент маневренности имеет значения, превышающие нормальное значение, и составил в 2005 году -0,51, в 2006 году - 0,52, в 2007 году - 0,06. т.е. понизился на 0,54. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. Коэффициент финансовой устойчивости имеет нормальные показатели за анализируемый период, и составил в 2005 году 0,87, в 2006 году – 0,92. в 2007 году – 0,88. Таким образом, показатели финансовой устойчивости имеют положительную тенденцию.
В целом можно сказать, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение, свидетельствующее о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.