Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансового анализа.

1. Сущность, содержание, принципы и направленность финансового анализа.

2. Информационная база финансового анализа.

3. Исследования бухгалтерской отчетности с позиции ее достоверности, основные категории, используемые при анализе бухгалтерской отчетности.

4. Методы финансового анализа (динамический, структурный, структурно-динамический, коэффициентный, факторный).

Сущность, содержание, принципы и направленность финансового анализа

Финансовый анализ – это анализ финансовых показателей.

По первой трактовке – это анализ бухгалтерской отчетности. По другой трактовке – это анализ любой отчетности, в которую входят финансовые показатели.

Система показателей финансовой отчетности та же самая, что и в общеэкономическом анализе.

Финансовая отчетность всегда имеет дело с показателями, выраженными в стоимостной форме.

Информационная база финансового анализа.

В бухгалтерском учете составляются следующие формы отчетности:

Форма №1 – бухгалтерский баланс. Баланс нужен для определения состояния на определенную дату.

Форма №2 – отчет о прибылях и убытках. По сути дела представляет собой один бухгалтерский счет. Показывает, откуда берутся доходы, какие понесены расходы и каков финансовый результат.

Форма №4 - отчет о движении денежных средств.

Форма №5 – приложение к финансовой отчетности, например, раскрывается движение по каждой из статей.

Пояснительная записка. В ней показывается все то, что может повлиять на мнение пользователей отчетности, но по правилам учета не может быть показано в отчетности. Например, события, произошедшие после отчетной даты.

Еще одна функция пояснительной записки – рекламная (оправдательная).

Исследования бухгалтерской отчетности с позиции ее достоверности, основные категории, используемые при анализе бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская отчетность составляется по принципу существенности. Предполагается, что финансовая отчетность не может содержать ошибку больше, чем 5%.

Контроль призван посчитать разницу между учетными данными и реальностью.

Чтобы проверить, ведется ли учет по правилам, есть два подхода. Разница между этими подходами принципиальна.

1. Подход компании Эрнст энд Янг. 90% времени на планирование аудита, и 10% на аудит. Во всех других компаниях соотношение обратное.

Контроли делятся на две категории – формальные и фактические. Далее сопоставляются контроли и риски на предприятии. И проверяется, все ли риски покрыты соответствующим контролем. Далее проверяется то, что не покрыто контролем.

Другие компании.

Устанавливают принцип существенности. По первой форме устанавливается существенность 3%, для второй формы – 1%. И еще один процент оставляется на аудиторскую ошибку.

Риск разбрасывается по статьям баланса. Далее делается случайная выборка.

Методы финансового анализа (динамический, структурный, структурно-динамический, коэффициентный, факторный).

По поводу этого вопроса – все то же самое, что написано про экономический анализ!

Анализ и оценка источников финансирования деятельности организаций.

1. Анализ пассива баланса.

2. Чистые активы, их экономическое содержание.

3. Цена капитала.

4. Показатели соотношения источников финансирования предприятия.

Анализ пассива баланса.

Пассивы состоят из собственного капитала и обязательств. Собственный капитал включает уставный капитал, добавочный капитал, прибыль, которая связана с резервами. Добавочный капитал связан с переоценкой активов и с оценкой рынка акций.

Резерв создается для того, чтобы не истратить прибыль на что-то другое.

Обязательства различаются на краткосрочные и долгосрочные и по характеру – кредиторская задолженность и кредиты банков.

Дальше все это дело анализируется горизонтальным методом, вертикальным методом, коэффициентным и факторным.

Чистые активы, их экономическое содержание.

Чистые активы – это превышение оборотных активов над обязательствами. Это часть активов, которая останется в распоряжении предприятия после погашения всех обязательств.

На самом деле, что такое чистые активы не знает никто. Даже преподаватель. Поэтому толкований больше, чем к песням Земфиры.

Цена капитала.

Цена капитала – это та стоимость, которую мы должны отдать за то, чтобы воспользоваться тем или иным видом капитала.

Первый метод цены собственного капитала – дивиденд на акцию, или дивиденд на рубль уставного капитала.

Другой метод – затраты, приходящиеся на рубль уставного капитала.

Ну и так далее. Много всяких вариантов цены капитала.