Мировая индустрия страхования: функции и параметры

Главный индикатор масштабов и уровня развития страховой отрасли — это объем полученных страховщиками взносов (или страховых премий, оплаченных страхователем в обмен на страховую защиту). В общемиро­вом масштабе этот показатель в 2002 г. составил 2627 млрд дол., из кото­рых 1536 млрд приходилось на страхование жизни (в котором преобладает накопительная функция) и 1091 млрд — на общее (или рисковое) страхо­вание, т.е. иное, чем страхование жизни. По своей сути страхование имеет дело с непредвиденными событиями и потерями, которые, с одной стороны, побуждают юридические и физические лица страховаться, с другой — отражаются на финансовом положении всей страховой отрасли и отдель­ных компаний.

Террористическая атака на две башни Всемирного торгового центра в Нью-Йорке, который был застрахован в более чем 30 международных компаниях, нанесла ущерб в 50 млрд дол., который пришлось возмещать страховщикам. 11 сентября 2001 г. стало самым тяжелым единичным стра­ховым случаем за всю историю существования страхового бизнеса. Но человечеству, международному бизнесу, страховщикам постоянно прихо­дится иметь дело и с природными катаклизмами, техногенными катастро­фами, и с не столь разрушительными, но гораздо более массовыми стра­ховыми случаями. Так, 2002 г. для Европы был отмечен затяжными ливневыми дождями и сильнейшими наводнениями, а лето 2003 г. — рекордной засухой, что нанесло большой урон имуществу и жизни милли­онов жителей этого плотно заселенного континента. В подавляющей своей части это имущество было застраховано либо в обязательном, либо в добро­вольном порядке. По подсчетам исследовательского подразделения крупнейшего швейцарского перестраховщика «Swiss Re», только засуха нанесла экономический ущерб, измеряемый 14 млрд дол. Техногенные катастрофы в разных странах стоили страховщикам еще 12 млрд дол., при этом поло­вина этой суммы пришлась на убытки от трехдневного аварийного отклю­чения электроэнергии в США.

Страховая защита позволяет компенсировать потери, избежать разо­рения и продолжать свою деятельность, невзирая на всякого рода неблаго­приятные происшествия. Теоретически разориться можег и сам страхов­щик, если большое количество застраховавшихся у него одновременно потребует выплаты возмещений. Такое возможно, например, в результате эпидемий, удара стихий или аккумуляции рисков, которая происходит в определенной географической точке. Чтобы избежать этого, портфель страхований страховщика должен быть диверсифицирован и состоять из договоров страхования (т.е. рисков, принятых страховщиком на свою ответственность) разного свойства и различного срока действия. При этом каждый отдельно взятый застрахованный объект, каким бы крупным он ни был, не должен занимать, к примеру, более 10% совокупных обяза­тельств страховщика (эта доля оговаривается в нормативных документах).

Еще один способ защиты страховщика от угрозы чрезмерных выплат — передача части риска в перестрахование, особенно международное, когда перестраховщику вместе с долей риска передается и часть премии, полу­ченной первичным страховщиком. Финансовая устойчивость обеспечива­ется благодаря текущим поступлениям страховых взносов, страховым резервам, сформированным за счет премий, а дополнительной гарантией выполнения страховщиком своих обязательств служат собственные сред­ства (уставный или — в некоторых странах — акционерный капитал).

Инвестиционная функция страховщика. Выше уже отмечалось, что страховые компании занимаются и такой, казалось бы, побочной, но на самом деле напрямую вытекающей из их основной функции деятельно­стью, как инвестирование временно свободных средств (страховых резер­вов или фондов) с целью не только их сохранения, но и получения инвести­ционного дохода. Эти средства являются временно свободными, поскольку существует промежуток времени между заключением договора страхова­ния, оплатой страховых взносов и возможной выплатой страхового возме­щения после (и при условии) материализации застрахованного риска. Объекты инвестирования, в свою очередь, также подвержены разнообраз­ным рискам.

Чтобы обезопасить инвестиционный портфель страховщика, введено правило диверсификации. Общее правило таково, что для одного инвес­тиционного проекта или объекта инвестиций устанавливается максималь­ный лимит — где-то в диапазоне 5—15% от суммарных резервов страхо­вой компании. Что касается географического распределения этих вложений или их квотирования, то здесь различные страны предлагают на выбор разнообразные модели при следовании одному общему правилу: резервы

размещаются преимущественно по месту нахождения риска, в той же валюте, в которой страховщик несет свои обязательства.

Поведение страховщика как инвестора отличается консерватизмом. Предпочтительными для него финансовыми инструментами выступают высоколиквидные активы, а также хотя и низкодоходные, но наиболее надежные ценные бумаги, типа государственных облигаций. Меньшая часть инвестпортфеля размещается в акции. Страховые компании должны также соблюдать определенные правила при структурировании и разме­щении своих уставных капиталов (в денежной форме, в виде банковских депозитов, вложений в недвижимость и т.д.). Одна из причин, по которой российские страховые компании относительно безболезненно пережили дефолт 1998 г., как раз и состояла в диверсификации их активов, принима­емых в покрытие страховых резервов. Но и объем обязательств, принятых на себя отечественными страховщиками, был невелик.

Западные страховщики находятся в совершенно другой весовой кате­гории по размерам активов и пассивов. Глобальная страховая отрасль понесла в последние годы колоссальные расходы, но в ее функционирова­нии наблюдались только временные и частичные сбои по отдельным под­видам страхования. В итоге в 2001 г. выплаченные в странах — членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) страхо­вые возмещения на 38,2 млрд дол. превысили сбор премии. Ранее такой дефицит покрывался за счет доходов от капиталовложений страховых ком­паний, которые перекрывали убытки от андеррайтинга (т.е. собственно от страхования). Падение фондовых индексов и снижение поступлений от операций на рынке ценных бумаг сократили эту статью доходов в 2002 г. на 9,5 млрд дол. по сравнению с предыдущим годом, но тем не менее полу­ченные страховыми компаниями от инвестиционной деятельности 37 млрд дол. в целом позволили закрыть отмеченный разрыв.

Благодаря рыночной самонастройке страховая отрасль выстояла и нашла ответ на вызовы и трудности. Помогло два обстоятельства. Первое: восстановились фондовые рынки и оживилась экономика ведущих стран в целом, и американская в частности. Второе: произошел рост премий на рисковые виды страхования. Последнее достигнуто за счет роста тарифов и, таким образом, дополнительных расходов потребителя страховых услуг. Положительное воздействие этих факторов нейтрализовало негативное влияние на бизнес, в том числе страховой, войны в Ираке.

Во всем мире страхование осуществляется на основе универсальных правил и при строгом следовании устанавливаемым в законодательном порядке нормативам. Это особенно важно, учитывая, что страховой рынок весьма подвержен конъюнктурным колебаниям разного рода, крайне чувст­вителен к событиям политической и экономической жизни, отличается цикличностью развития. Но в трудные моменты включается механизм самокоррекции, главным инструментом которого выступает пересмотр страховых тарифов и условий страхования.