Структура маржинального дохода

Показатели	Год, предшествующий предыдущему	Предыдущий год	Отчетный год
тыс. руб.	%	тыс. руб.	о/ /о	тыс. руб.	%
Маржинальный доход	584 233	100,0	1 043 585		1 885 630
в том числе: постоянные расходы	172 907	29,6	596 216	57,1	1 236 671	65,6
прибыль	411 316	70,4	447 369	42,9	648 959	34,4
Темпы роста к предыдущему году
постоянные расходы				344,8		207,4
прибыль				108,8		145,1

Анализ и оценка состава и структуры прочих доходов и расходов зависят от характера их формирования и их доли в общей сумме доходов

(расходов). При этом рекомендуется классифицировать доходы и расходы как стабильные, редкие и чрезвычайные. Это позволяет, во-первых, оценивать качество прибыли (чем выше доля редких и нетипичных статей, тем ниже качество прибыли), во-вторых, составлять более достоверные прогнозы.

Величина и динамика статей доходов и расходов так или иначе являются результатом управленческих решений.

Прибыль от продаж отражает эффективность маркетинговой и производственной деятельности. Влияние на объем продаж сомнительной дебиторской задолженности можно связать не только с потерей прибыли, но и с недостатками в финансовом управлении. Необоснованный рост затрат и, как следствие, увеличение потребности в оборотном капитале, чрезмерный рост краткосрочных обязательств говорят о несбалансированности производственных и финансовых планов. Отсутствие доходов от финансовых вложений при их значительной величине в бухгалтерском балансе может свидетельствовать об отсутствии продуманной инвестиционной политики, а существенное снижение чистой прибыли за счет расходов по обслуживанию долга - о нерациональной структуре источников финансирования хозяйственной деятельности.

Внереализационные доходы и расходы не являются объективно необходимыми для продолжения хозяйственной деятельности. Внешний анализ статей внереализационных доходов и расходов проводится по данным приложения к отчету о прибылях и убытках. Внутренний анализ целесообразно проводить по данным аналитического учета, где можно наиболее удобно сгруппировать сбор информации для целей анализа. Как правило, значительная часть внереализационных доходов не способствует повышению качества прибыли (штрафы, пени, неустойки полученные, списание кредиторской задолженности, положительные курсовые разницы и т. п.), а расходы «съедают» прибыль от продаж и тем самым уменьшают чистую прибыль и прирост капитала.

Значительная часть налогов, уплачиваемых организациями - юридическими лицами, оказывает прямое или косвенное влияние на формирование финансовых результатов (кроме налога на добавленную сто-

имость, акцизов, налога с продаж, оплачиваемых покупателем).

Таможенные пошлины на некоторые виды продукции, федеральные лицензионные сборы включаются в первоначальную стоимость приобретаемых товаров как различных видов имущества, что через механизм амортизации уменьшает налогооблагаемую прибыль и увеличивает чистую прибыль. Также уменьшается налогооблагаемая прибыль при включении в себестоимость налогов и обязательных платежей, списы-

ваемых на себестоимость в соответствии с налоговым законодательством. К ним относятся федеральные (единый социальный налог, налог на пользование недрами, налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы, некоторые пошлины) и региональные налоги (налог на пользователей автомобильных дорог, налог на владельцев автотранспортных средств и др.), некоторые виды местных лицензионных сборов.

В состав операционных расходов включаются отдельные виды пошлин, налог на имущество, что также уменьшает налогооблагаемую базу при расчете налога на прибыль.

Налогооблагаемая прибыль формируется по данным налогового учета в соответствии с Налоговым кодексом РФ и по величине отличается от бухгалтерской прибыли до налогообложения. Те же внереализационные расходы большей частью не принимаются во внимание при расчете налогооблагаемой прибыли. Налог на прибыль, равно как и другие прямые налоги, следует рассматривать как важный фактор, влияющий на величину чистой прибыли.

Результаты анализа налоговых платежей в сочетании с обоснованием налоговой учетной политики, разработкой оптимизационнрлх схем по уплате налогов в рамках действующего законодательства целесообразно учитывать при прогнозировании величины чистой прибыли.

Основой для прогнозирования является стабильность тех или иных доходов и расходов. Анализ стабильности структуры доходов и расходов, кроме того, свидетельствует о качестве прибыли, если сохраняется благоприятная структура доходов и расходов. Поэтому следует прежде всего проанализировать состав и структуру доходов (по видам продукции, по направлениям основной деятельности), прочих видов доходов, выявляя повторяющиеся регулярные статьи.

К расходам необходим взвешенный подход. Например, в составе коммерческих расходов наиболее высокими темпами растут расходы на рекламу, опережая рост объема продаж. В кратковременном периоде это приводит к снижению прибыли, но в перспективе способствует получению дополнительного дохода, если рекламные мероприятия эффективны.

Разработка ценовой политики является частью общей маркетинговой стратегии компаний в условиях рыночной экономики. Различные внешние обстоятельства (насыщение рынка товарами, снижение инфляции, развитая конкуренция) предполагают более сложные методы управления ценой, нежели их автоматическое повышение в ответ на рост затрат.

Прогнозирование прибыли от продаж за счет ценового фактора предполагает оценку динамики цен в предыдущих периодах, расчеты по обо-

снованию цен в разрезе ассортиментных позиций на предстоящий год, оценку изменений уровня рыночных цен на данном сегменте рынка.

При устойчивой тенденции изменения выручки, переменных и постоянных затрат, используя статистические методы, можно прогнозировать величину финансовых результатов на относительно небольшой период, так как за это время не успевают существенно измениться условия развития изучаемого явления и характер его динамики. Исходя из этого допущения и характера изменений показателей используют методы экстраполяции.

Допустим, известны данные об изменении объема продаж, переменных и постоянных затрат по статьям расходов за несколько лет в сопоставимой оценке, индексы цен на реализуемую продукцию и потребляемые ресурсы. С помощью средних темпов роста рассчитана прогнозируемая величина объема продаж, переменных и постоянных затрат. Маржинальный доход, прибыль от продажи, критический объем продаж, коэффициент покрытия постоянных расходов, операционный рычаг и запас прочности определены как производные показатели (см. табл. 5.18 — прогноз на следующий год). Прогнозные значения показателей свидетельствуют о снижении запаса прочности и темпов прироста прибыли, что требует изменений в управлении условно-постоянными расходами, дополнительных усилий по увеличению объема продаж.

Контрольные вопросы

1.Каковы функции отчета о прибылях и убытках в рыночной эко-номике?

2.Какова система показателей финансовых результатов?

3. Какая информация, необходима для анализа доходов, расходов,финансовых результатов, помимо отчета о прибылях и убытках? 4. Каков состав доходов от обычной деятельности и прочих доходов?

5. Каков состав расходов от обычной деятельности и прочих расходов?

6. Каковы методы анализа отчета о прибылях и убытках?

7. Какие аналитические показатели рассчитываются на основе отчета о прибылях и убытках?

8. Как выбранная учетная политика влияет на показатели отчета оприбылях и убытках?

9. Может ли повлиять изменение учетной политики на результатыанализа отчета о прибылях и убытках?

10. Что такое качество прибыли и чем оно определяется?

Глава 6 Расчет и анализ финансовых коэффициентов

В главе рассматривается система финансовых коэффициентов, рассчитываемых на основе данных бухгалтерской отчетности. Раскрыта методика расчета показателей, характеризующих текущую платежеспособность и ликвидность, долгосрочную платежеспособность и финансовую структуру, деловую активность, эффективность бизнеса и активность на рынке ценных бумаг. Показаны аналитические возможности использования финансовых коэффициентов, их достоинства и недостатки.