Процедуры банкротства. Последовательность возмещения рисков

Финансовый кризис в организации проявляется прежде всего в снижении ее платежеспособности.

Неплатежеспособность – неспособность в полном объеме удовлетворить требования (кредиторов по платежным обязательствам, а также по обязательствам, вытекающим из трудовых и связанных с ними отношений.

Экономическая несостоятельность – неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности с санацией должника (решение о санации).

Банкротство – неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника.

Виды банкротства:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость (платежеспособность) в силу реальных потерь используемого напитала.

2. Техническое банкротство характеризует состояние неплатежеспособности организации, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает

3. Размер кредиторской, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств.

4. Умышленное банкротство – это преднамеренное создание или увеличение руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности (преследуется в уголовном порядке).

5. Фиктивное банкротство – заведомо ложное объявление организацией о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов и получения от них отсрочки выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредиторской задолженности (преследуется в уголовном порядке).

В наиболее общем виде законодательно предусмотренная последовательность действий при банкротстве включает (рисунок 15.1):

1. Подачу заявления о возбуждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. С момента принятия заявления о банкротстве должника в целях проверки наличия оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечения сохранности имущества должника хозяйственным судом устанавливается защитный период, продолжительность которого не может превышать трех месяцев. В процессе защитного периода проводится анализ финансового состояния и платежеспособности должника в целях определения наличия оснований для возбуждения конкурсного производства.

2. Судебное разбирательство по делу. По окончании защитного периода хозяйственный суд рассматривает заявление о банкротстве должника, а также отчет временного управляющего. По результатам рассмотрения заявления о банкротстве должника хозяйственный суд выносит определение о возбуждении в отношении должника конкурсного производства и подготовке дела к судебному разбирательству (далее – определение об открытии конкурсного производства), освобождает временного управляющего от обязанностей, если был введен защитный период, а также назначает управляющего либо прекращает производство по делу о банкротстве должника.

3. Принятие судом решения по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Это решение может быть следующим:

- об отклонении заявления при выявлении финансовой состоятельности предприятия;

- о приостановлении производства по делу в связи с осуществлением реорганизационных процедур. Реорганизационные процедуры включают внешнее управление имуществом предприятия и его санацию;

- о признании предприятия должника банкротом и его ликвидации.

При рассмотрении дела о банкротстве должника – юридического лица в республике Беларусь применяются следующие процедуры банкротства:

- защитный период;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.

Конкурсное производство включает следующие процедуры:

- завершение подготовки дела к судебному разбирательству;

- санацию;

- ликвидационное производство.

Защитный период – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия хозяйственным судом заявления о банкротстве до окончания срока, определяемого в соответствии с настоящим Законом, в целях проверки наличия оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечения сохранности имущества должника.

Заявление о банкротстве

Может быть подано в суд кредитором, должником, органом госуправления по делу о банкротстве и иным уполномоченным   органом

Защитный период

Назначается временный управляющий. Осуществляется проверка оснований для возбуждения конкурсного производства. Не более 3 месяцев.

Мировое соглашение

Процедура банкротства, при которой долги погашаются в порядке, установленном между должником и кредитором. Срок исполнения законом не ограничивается

Производство о деле по банкротству прекращается, долги урегулированы

Долги считаются погашенными, а требования кредиторов удовлетворенными

конкурсное призводство Антикризисный управляющий

Санация Осуществляется реструктуризация должника, ему оказывается финансовая помощь для восстановления его устойчивой платежеспособности. После этого должник продолжает свою деятельность. Срок – не более 1,5 – 3 лет

Ликвидация. Осуществляется продажа всего имущества должника в целях погашения долгов, после чего должник прекращает свое существование. Срок – не более 1 года, но может быть продлен

Рисунок 15.1 – Схема реализации процедур банкротства в Республике Беларусь

Введение защитного периода не является основанием для отстранения руководителя должника и иных органов управления должника от исполнения их функций. Они продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями, установленными Законом.

Органы управления должника в процессе защитного периода могут совершать сделки и исполнять платежные обязательства только с письменного согласия временного управляющего.

Должник – юридическое лицо в процессе защитного периода не вправе принимать решения о:

- реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании) или ликвидации должника;

- создании организаций, вхождении в организации, выходе из организаций, приостановлении своего членства в организациях, принятии (непринятии) в связи с участием в организациях мер, которые могут ухудшить финансовое состояние должника;

- создании филиалов и представительств;

- выплате дивидендов;

- выпуске (выдаче, размещении) ценных бумаг;

- выходе из состава участников должника – юридического лица;

- приобретении у акционеров ранее выпущенных акций (приобретении у участника должника доли (пая) в имуществе должника или ее части).

С момента введения защитного периода хозяйственным судом исключительно в рамках процесса о банкротстве может быть наложен арест на имущество должника и (или) могут быть установлены иные ограничения по распоряжению имуществом должника.

Ликвидационное производство – процедура конкурсного производства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях ликвидации должника – юридического лица или прекращения деятельности должника – индивидуального предпринимателя и освобождения его от долгов, продажи имущества должника и соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Мировое соглашение в производстве по делу о банкротстве – процедура банкротства в виде соглашения между должником (лицами, в установленном порядке выступающими от его имени) и конкурсными кредиторами об уплате долгов, в котором предусматриваются освобождение должника от долгов, или уменьшение долгов, или рассрочка их уплаты, а также срок уплаты долгов и т. п. (далее – мировое соглашение);

К функциям финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур относят:

1. Оценка имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости на основе полной инвентаризации имущества.

2. Определение объема и состава ликвидационной (конкурсной) массы, то есть имущества предприятия, предназначенного к реализации для обеспечения удовлетворения претензий кредиторов. Не подлежит включению в ликвидационную массу имущество, являющееся предметом залога; арендованное имущество; личное имущество работников, объекты жилищного фонда, ДДУ, объекты производственной и коммунальной инфраструктуры.

3. Оценка имущества, входящего в состав ликвидационной массы по рыночной стоимости.

4. Определение объема реальных финансовых обязательств предприятия. Составление списка и направление его кредиторам.

5. Выбор наиболее эффективных форм продажи имущества (конкурс, аукцион).

6. Обеспечение удовлетворения претензий кредиторов за счет реализации имущества предприятия-банкрота.

7. Разработка ликвидационного баланса предприятия-банкрота. Если по результатам ликвидационного баланса после удовлетворения всех требований кредиторов у предприятия не осталось имущества, то суд выносит постановление о ликвидации юридического лица, если же имущество осталось, то предприятие считается свободным от долгов и может продолжать свою деятельность

Система очередности распределения средств, вырученных от продажи имущества предприятия-банкрота следующая:

1. Распределение средств на первом этапе:

- возмещение расходов суда;

- возмещение расходов ликвидационной комиссии и распорядителя имущества;

- возмещение требований кредиторов, обеспеченных залогом.

2. Очередность распределения оставшихся средств:

- выполнение обязательств перед работниками предприятия (за исключение возврата взносов работников в уставный фонд и выплат по акциям трудового коллектива);

- удовлетворение требований по налогам, неналоговым платежам в бюджет, органам госстраха и пенсионного обеспечения;

- удовлетворение требований кредиторов, не обеспеченных залогом;

- удовлетворение требований по возвращению взносов работников в уставный фонд и выплата дивидендов;

- прочее.

Конкурсное производство – процедура банкротства, осуществляемая в целях максимально возможного удовлетворения требований кредиторов в установленной очередности, защиты прав и законных интересов должника, а также кредиторов и иных лиц в

процессе санации, а при невозможности проведения санации или отсутствии оснований для ее проведения – в процессе ликвидации должника – юридического лица или прекращения деятельности должника – индивидуального предпринимателя и освобождения его от долгов.

Санация– процедура конкурсного производства, предусмат-ривающая переход права собственности, изменение договорных и иных обязательств, реорганизацию, реструктуризацию или оказание финансовой поддержки должнику, осуществляемая для восстановления его устойчивой платежеспособности и урегулирования взаимоотношений должника и кредиторов в установленные сроки.