Тема 1. Финансы корпораций: основы организации и состояние их финансовой среды
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ДИСЦИПЛИНЫ
«КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»
ДЛЯ СТУДЕНТОВ СПЕЦИАЛЬНОСТИ
В050900 «ФИНАНСЫ»
СЕМЕЙ-2013
1. РАЗРАБОТАНО
Составитель: Байдильданова Л.Б. старший преподаватель кафедры «Финансы» КИУ
2. ОБСУЖДЕНО
Обсужден на заседании кафедры «Экономика и финансы» КИУ
«__24____» _____08____ 2016 г. Протокол № ___1___
Зав. кафедрой «Экономика и финансы»___________ Кадыров Б.К.
3.УТВЕРЖДЕНО
Одобрено и рекомендовано к изданию на заседании Учебно-методического совета КИУ
«___26__» ______08___ 2016 г. Протокол № __1____
Председатель УМС, Проректор по УМР ____________ Комбарова А.М.
СОДЕРЖАНИЕ
| 1. | Область применения | |
| 2. | Нормативные ссылки | |
| 3. | Краткое описание дисциплины | |
| 4. | Содержание учебной дисциплины | |
| 5. | Календарно-тематический план | |
| 6. | Рабочая программа по дисциплине для студентов (Syllabus) | |
| 7. | План проведения практических занятий/ лабораторных занятий | |
| 8. | Задания и методические рекомендации по СРСП и СРС | |
| 9. | Карта учебно-методической обеспеченности | |
| 10. | Методические указания по выполнению контрольных/курсовых работ для студентов заочной формы обучения | |
| 11. | Глоссарий | |
| 12. | Лекционный комплекс | |
| 13. | Перечень экзаменационных вопросов (заданий) |
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ДИСЦИПЛИНЫ
ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ
Учебно-методический комплекс по дисциплине «Корпоративные финансы» предназначен для студентов специальности 5В050900 «Финансы». Данный учебно-методический комплекс применяется для реализации учебного процесса по кредитной технологии и является обязательным для исполнения студентами и преподавателем данной дисциплины.
НОРМАТИВНЫЕ ССЫЛКИ
Настоящий учебно-методический комплекс дисциплины «Корпоративные финансы» разработан на основе государственного общеобразовательного стандарта образования Республики Казахстан 2016 г. (бакалавриата) по специальности 5В050900 – «Финансы» и типовой программы «Корпоративные финансы» Алматы 2009 г., КазЭУ им. Т. Рыскулова.
КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Корпоративные финансы - один из основных и обязательных курсов в системе экономического образования западных и отечественных университетов и школ бизнеса. Его содержание составляет общие теоретические концепции финансов и практические методы финансового управления акционерной компании с акцентом на вопросы формирования, роста и максимизации рыночной ценности компаний.
Корпоративные финансы являются важнейшей составной частью финансовой системы, поскольку они обслуживают сферу того производства в которой создается валовый общественный продукт и национальное богатство и отражают закона развития экономики.
Данная дисциплина освещает особенности одной из важнейших составляющих экономической науки, вопросы теории управления финаесами, охватывающие рассмотрение его экономической сущности, функций, роли и сфер применения в обществе.
Также рассматриваются основы функционирования финансов корпорации, в частности, формирование уставного фонда, размещение средств корпорации, расчет финансовых покзателей, показатели финансовой устойчивости, проведение финансовой политики, формирование фондов корпорации и другие вопросы.
Целью изучения дисциплины является :
- освоение студентами теоретических и практических основ организации финансов корпораций и их эффективного управления, ъ
- анализ процесса управления финансами на микро-уровне,
- обобщение законодательных и нормативно- правовых актов, финансовых документов
Исходя из этого важными задачами выступают:
1. Изучение экономической сущности финансов корпораций и теории финансовых отношений между субъектами хозяйствования в условиях современной экономики;
2. Изучить механизм образования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятий, состав и структуру основных и оборотных фондов, характеристику затрат, порядок распределения выручки от реализации и чистого дохода предприятий, структуру капитала корпорации и источники его финансирования, принципы и методы финансового планирования;
3. Ознакомить студентов с организацией финансового менеджмента на корпораций и системой денежных отношений;
4. Привить навыки аналитического мышления, производить анализ производственной деятельности корпораций, расчет необходимых финансовых показателей и коэффициентов, принимать правильные финансовые решения.
Ожидаемые результаты изучения дисциплины
| Знания | Иметь представление системы корпоративных финансов и ее места в управлении корпорации Знать основы управления финансами, теоретические и практические аспекты функционирования финансовых ресурсов предприятия |
| Умения | Изучение функций и методов финансов корпорации; ознакомление студентов с базовыми концепциями корпоративных финансов; изучение системы информационного обеспечения корпоративных финансов; изучение особенностей принятия финансовых решений в условиях инфляции, кризиса. |
| Навыки | На уровне умения: освоение существующих методик анализа стоимости и структуры капитала; овладение основами оценки производственного и финансового потенциала; умение выполнять операционный анализ. |
| Компетенции | - анализировать существующие проблемы предприятия, опираясь на финансовые показатели деятельности организации - Разрабатывать и принимать решения финансового характера, соответствующую целям организации и стадии ее жизненного цикла |
СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Модуль 1 Финансы корпорации: содержание, математические основы, виды капиталов
КАЛЕНДАРНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН
| недели | Наименование темы | Лекции | практические | СРСП | СРС |
| Модуль 1 Финансы корпорации: содержание, математические основы, виды капиталов | |||||
| Финансы корпораций: основы организации и содержание их финансовой среды | |||||
| 1-2 | Математические основы финансово-экономических расчетов при принятии финансово- кредитных решений | ||||
| 2-4 | Основной капитал корпорации | ||||
| Оборотный капитал корпорации | |||||
| Модуль 2- Затраты и доходы корпорации | |||||
| Затраты на производство и реализацию продукции и другие расходы корпорации | |||||
| 6-7 | Формирование и распределение доходов корпорации | ||||
| Собственный капитал корпорации | |||||
| 8-9 | Заемные источники финансирования корпорации | ||||
| 9-10 | Стоимость и структура капитала корпорации | ||||
| Модуль 3- Финансовое планирование и оценка финансового состояния | |||||
| Финансовое планирование корпораций | |||||
| 11-13 | Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости | ||||
| 14-15 | Финансовая несостоятельность корпорации | ||||
| Итого |
ПРОГРАММА ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЫ (Syllabus)
ДЛЯ СТУДЕНТА
Данные о преподавателе
Дисциплина – Страхование
Пререквизиты
| A) Экономическая теория B) Экономика предприятия C) Финансы |
Постреквизиты
А) Финансирование и кредитования инвестиции
В) Налоговый менеджмент
С) Финансовый менеджмент
Сроки рубежного контроля
Рубежный контроль – контроль учебных достижений обучающихся по завершении крупного раздела (модуля) одной учебной дисциплины
| № п/п | Недели | |||||||||||||||
| Вид контроля | ТК | ТК | ТК | ТА | ТК | ТК | ТК | РК | ТК | ТК | ТК | ТА | ТК | ТК | РК |
Критерии оценки.
Рейтинговый контроль
Максимальный балл за рейтинговый контроль – 60 баллов.
Рейтинговый контроль проводится ежемесячно до 25 числа отчетного месяца.
Рейтинговая оценка включает:
| Показатели | Критерии оценки текущего контроля | Критерии оценки 2 текущего контроля | Сроки проведения 1 рубежного контроля | Критерии оценки 3 текущего контроля | Критерии оценки 4 текущего контроля | Сроки проведения 2 рубежного контроля |
| 1. Оценку за текущий контроль | 1-100 | 1-100 | 8 неделя | 1-100 | 1-100 | 14 неделя |
| 2. Оценку за рубежный контроль | 1-100 | 1-100 | 1-100 | 1-100 | ||
| 3. Оценку за выполнение самостоятельной работы | 1-100 | 1-100 | 1-100 | 1-100 | ||
| Итого: | 1-100 | 1-100 | 1-100 | 1-100 |
Итоговый контроль
Итоговая оценка включает:
Рейтинговый контроль – 60%; Экзамен –40%
Итоговая оценка подсчитывается по формуле:
ИО = (Р1+Р2+Р3+Р4) х 0,60 + Е х 0,40 , где
Р1 – цифровой эквивалент оценки первого рейтинга;
Р2 – цифровой эквивалент оценки второго рейтинга;
Р3 – цифровой эквивалент оценки третьего рейтинга;
Р4 – цифровой эквивалент оценки четвертого рейтинга;
Политика и процедуры курса
Штрафные баллы – 1-50 баллов за неполный объем СРС в рамках определенного рейтингового контроля (за отсутствие отдельный занятий, за неполное раскрытие сущности работы, за позднее представление работ, за несоответствие общепринятым критериям по оформлению и т.д.) определяется преподавателем в соответствии с удельным весом самого заданиям в общем объеме. С текущего контроля за рейтинговый период снимаются по 5 баллов за отсутствие студента на занятиях.
Поощрительные баллы - 100 баллов за полный объем СРС за весь курс (за качественное выполнение и всесторонний анализ определенного вопроса, за выполнение в установленные сроки) устанавливается от 1- 10% от общего балла на задание.
ПЛАН ПРОВЕДЕНИЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
План проведения практического занятия №1
Организационный момент
2. Знакомство с критериями оценок:
- при устном опросе
- при решении задач
- при письменном опросе
3. Устный опрос по вопросам:
1.Настоящая будущая стоимость капитала компании
2.Простые и сложные ставки ссудных процентов
3.Простые и сложные учетные ставки
4.Эквивалентность процентных ставок различного типа
5. Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений
6.Аннуитеты
7.Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность операций с ценными бумагами
Подведение итогов занятия
План проведения практического занятия №2
Организационный момент
2. Решение задач:
Задача 1. Ссуда в размере 50 000 тенге выдана на полгода по простой ссудной ставке процентов 28% годовых. Определить наращенную сумму.
Решение.
Наращенная сумма составит:
S = P(1+ni)= 50 000(1 + 0,5*0,28) = 57 000 тенге
Задача 2. Кредит в размере 20 000 000 тенге выдается на 3,5 года. Ставка процентов за первый год – 30%, а за каждое последующее полугодие она уменьшается на 1%. Определить множитель наращения и наращенную сумму:
Задача 3.Определить простую ставку процентов, при которой первоначальный капитал в размере 24 000 000 тенге достигнет 30 000 000 тенге через год.
Задача 4. Кредит выдается на полгода по простой учетной ставке 20%. Рассчитать сумму, получаемую заемщиком, и величину дисконта, если требуется возвратить 30 000 000 тенге.
Задача 5. Рассчитать учетную ставку, которая обеспечивает получение 9 000 000 тенге, если сумма в 10 000 000 тенге выдается в ссуду на полгода.
Задача 6.Определить современную величину суммы 100 000 000 тенге, выплачиваемую через три года, при использовании ставки сложных процентов 24% годовых.
Задача 7.Определить современное значение суммы в 120 000 000 тенге, которая будет выплачена через два года, при использовании сложной учетной ставки 20% годовых.
Задача 8.Срок уплаты по долговому обязательству – полгода, учетная ставка равна 18%. Какова доходность данной операции, измеренная в виде простой ставки ссудного процента?
Задача 9.При выдаче кредита должна быть обеспечена реальная доходность операции, определяемая учетной ставкой 5% годовых. Кредит выдается на полгода, за которые предполагаемый индекс инфляции составит 1,06. Рассчитать значение учетной ставки, компенсирующей потери от инфляции.
Задача 10.Облигация номиналом 10 000 тенге, выпущенная на пять лет, приобретена по курсу 120. Рассчитать доход по облигации, если на нее ежегодно начисляются сложные проценты по ставке 18%.
Подведение итогов занятия
План проведения практического занятия
Организационный момент
2. Письменный опрос по вариантам.
Вариант 1.
1)Основные средства как часть имущества корпорации, их состав
2)Показатели использования основных фондов предприятий
Вариант 2.
1)Оценка и переоценка основных средств
2)Нематериальные активы: источники приобретения, амортизация
Решение задачи.
Корпорация приобрела станок за S= 290 000 тенге, период эксплуатации n= 4 года. После этого станок можно будет продать на вторичном рынке за Р=50 000 тенге.
Начислите амортизацию:
1) методом прямого счета;
2) методом уменьшаемого остатка (коэффициент ускорения 1,6);
3) методом суммы годичных чисел
Решение
1) Метод прямого счета.
Норма амортизации = 100/4= 25%. Ежегодное начисление на износ равно (290 000 – 50 000)* 25% = 60 000 тенге.
| Год | Стоимость на начало периода, тенге | Норма амортизации, % | Сумма амортизации, тенге | Стоимость на конец периода, тенге |
| 290 000 | 60 000 | 230 000 | ||
| 230 000 | 60 000 | 170 000 | ||
| 170 000 | 60 000 | 110 000 | ||
| 110 000 | 60 000 | 50 000 |
2) Метод уменьшаемого остатка
Норма амортизации = 100/4*1,6 = 40%
| Год | Стоимость на начало периода, тенге | Норма амортизации, % | Сумма амортизации, тенге | Стоимость на конец периода, тенге |
| 290 000 | 290 000*40%= 160 000 | 174 000 | ||
| 174 000 | 174 000*40% = 69 600 | 100 400 | ||
| 104 000 | 104 000 * 40% = 40 160 | 63 840 | ||
| 63 840 | 63 840 * 40% = 25 536 | 38 304 |
3) Метод суммы годичных чисел. Сумма годичных чисел составит: 1+2+3+4=10.
| Год | Стоимость на начало периода, тенге | Норма амортизации, % | Сумма амортизации, тенге | Стоимость на конец периода, тенге |
| 290 000 | 4/10= 40% | 60 000 | 230 000 | |
| 230 000 | 3/10 = 30% | 230 000 * 30% = 69 000 | 161 000 | |
| 161 000 | 2/10 = 50% | 161 000 * 50% = 80 500 | 80 500 | |
| 80 500 | 1/10 = 100% | 80 500 * 100% = 80 500 |
Подведение итогов занятия
План проведения практического занятия
Организационный момент.
Тестовый опрос.
ВАРИАНТ 1
1. Относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств:
A) Норматив
B)Норма запаса
C) Прибыль
D)Рентабельность
Е) Себестоимость
2. Норматив по транспортному, подготовительному, технологическому, текущему складскому и гарантийному страховому запасам устанавливают для определения:
A) Потребности предприятия в производственных запасах
B) Потребности предприятия в электроэнергии
С) Нормы запаса в днях
D) Выручки
E) Потребности предприятия в основных средствах
3. Норматив, определяемый по формуле: Однодневные затраты х Длительность производственного цикла х Коэффициент нарастания затрат:
A) По сырью и материалам
B) По таре
С) По незавершенному производству
D) По топливу.
E) По готовой продукции
4. Определить норматив по незавершенному производству. Исходные данные: Предприятие выпускает три изделия:А,Б,В. Длительность производственного цикла изделия А- 50,изделия Б-20, изделия В-10. Удельный вес изделий в общем выпуске А - 50, Б- 30, В-20. Коэффициент нарастания затрат составил - 0, 50. Производственная себестоимость товарной продукции по смете затрат IV квартала планируемого года -2000 тыс. тенге.
A) А-333, 3; Б-66,6; В-22,2.
B) А- 30000; Б-6000; В-2000.
С) А-30; Б-10; В-10.
D) А-300; Б-60; В-100.
E) А-550; Б-85; В-230
5. По какому элементу оборотных средств не устанавливаются нормативы:
A) производственным запасам
B) дебиторской задолженности
С) расходом будущих периодов
D) готовой продукции
E) незавершенному производству
6. Фонд предприятия, созданный из вкладов учредителей и используемый для формирования основных и оборотных средств:
A) резервный фонд
B) ремонтный фонд
С) амортизационный
D) валютный фонд
E) уставный фонд
7. Метод начисления амортизации, при котором используется не норма амортизации, а коэффициент, который рассчитывается как дробное число
A) производственный
B) кумулятивный
С) ускоренный
D) равномерного списания
E) уменьшающегося остатка
8. Первоначальная стоимость оборудования 35000 тенге, ликвидационная стоимость 3000 тенге. Срок службы оборудования 4 года. Сумма амортизационных отчислении за первый год при исчислении кумулятивным методом составит
A) 12800 тенге;
B) 8050 тенге;
С) 14720 тенге;
D) 12500 тенге.
E) 15300 тенге
9. Ненормируемые оборотные средства:
A) Средства в расчетах
B) Готовая продукция
С) сырье и материалы
D) Производственные запасы
E) Незавершенное производство
10. Оборотные средства по источникам формирования подразделяются:
A) В сфере производства и сфере обращения
B) Нормируемые и ненормируемые
С) Собственные и заемные
D) Предметы труда и средства труда
E) Производственные и непроизводственные
11. По материалам, по которым необходима в соответствии с технологией производства предварительная подготовка, устанавливается:
A) Подготовительный запас
B) Технологический запас
С) Текущий складской запас
D) Транспортный запас
E) Страховой запас
12. Норматив оборотных средств на запасные части зависит:
A) От количества оборудования
B) От сроков поставки и времени их использования для ремонта
С) От длительности производственного цикла
D) От коэффициента нарастания затрат
E) От вида оборудования
13. Средства, отчисляемые из чистой прибыли предприятия и направляемые на развитие производства
A) Фонд потребления
B) Фонд накопления
С) Добавочный капитал
D) Уставный фонд
E) Резервный фонд
14. По месту возникновения затраты подразделяются на:
A) прямые и косвенные затраты
B) основные и вспомогательные затраты
С) переменные и постоянные затраты
D) элементные и комплексные затраты
E) производственные и непроизводственные затраты
15. Найти кумулятивное число за первый год для начисления амортизации, если первоначальная стоимость - 130 000 тенге, норма амортизации - 15%.
A) 1 / 21
B) 6 / 21
С) 1 / 25
D) 6 / 25
E) 6 / 15
ВАРИАНТ 2
1. Метод нормирования оборотных средств, при котором сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива:
A) Коэффициентный
B) Аналитический
С) Метод прямого счета
D) Метод уменьшающегося остатка
E) Кумулятивный метод
2. Оборотные средства по месту и роли в процессе воспроизводства подразделяются:
A) Нормируемые и ненормируемые
B) Предметы труда и средства труда
С) В сфере производства и сфере обращения
D) Собственные и заемные
E) Производственные и непроизводственные
3. Норма оборотных средств по товарам отгруженным устанавливается на период:
A) комплектования и накопления продукции;
B) отгрузки, упаковки и маркировки продукции;
С) выписки счетов и платежных документов и сдачи их в банк;
D) хранения продукции на складе до отгрузки
E) в процессе производства продукции
4. Сырьё, материалы, полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части образуют такую группу оборотных средств, как:
A) готовая продукция
B) производственные запасы
С) незавершенное производство
D) денежные средства
E) ненормируемые оборотные средства
5. К источникам формирования оборотных средств, которые не принадлежат предприятию, но временно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях относятся
A) собственные средства
B) инвестиции
С) заемные средства
D) привлеченные средства
E) устойчивые пассивы
6. По формуле (где Зб - балансовая стоимость основных средств; Зл - ликвидационная стоимость основных средств; Сс - срок службы), можно определить:
 |
A) первоначальную стоимость основных средств
B) сумму амортизационных отчислений
ВАРИАНТ 3
1. Оборотные средства по степени планирования подразделяются на:
A) средства сферы производства и сферы обращения
B) собственные и заемные
С) предметы труда и средства труда
D) нормируемые и ненормируемые
E) постоянные и переменные
2. Время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного их изготовления продукции и передачи на склад
A) Коэффициент нарастания затрат
B) Транспортный запас
С) Страховой запас
D) Технологический запас
E) Длительность производственного цикла
3. Разделив объем товарной продукции на средние остатки оборотных средств можно определить:
A) Длительность одного оборота
B) Коэффициент загрузки средств в обороте
С) Коэффициент оборачиваемости
D) Коэффициент износа
E) Коэффициент нарастания затрат
4. Коэффициент, показывающий количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал):
A) коэффициент загрузки оборотных средств;
B) коэффициент оборачиваемости;
С) коэффициент ликвидности
D) коэффициент автономии
E) коэффициент рентабельности
5. Метод нормирования оборотных средств, при котором определяется новый норматив на базе имеющегося с учетом изменении объемов производства
A) аналитический
B) прямой
С) коэффициентный
D) смешанный
E) пропорциональный
6. Вид запаса, который зависит от частоты и равномерности поставок, от периодичности запуска сырья и материалов в производство:
A) Текущий складской запас
B) Технологический запас
С) Транспортный запас
D) Подготовительный запас
E) Страховой запас
7. Метод уменьшающегося остатка начисления амортизации основных средств предполагает...
A) начисление в зависимости от объема выполненных работ основными средствами
B) начисление в зависимости от срока службы
С) начисление согласно коэффициентам, определяемым как отношение числа лет до конца срока службы к сумме чисел срока службы
D) идентичен прямолинейному методу
E) начисляется строго по законодательным актам
8. Денежное возмещение износа основных фондов путем перенесения по частям их стоимости на производимый с их помощью продукт:
A) амортизация;
B) себестоимость;
С) рентабельность;
D) ликвидность.
E) моральный износ
9. Первоначальная стоимость оборудования - 40 000 тенге, ликвидационная стоимость - 3500 тенге. Срок службы оборудования - 5 лет. Сумма амортизационных отчислении за первый год эксплуатации, при исчислении методом уменьшающегося остатка составит:
A) 14 600 тенге
B) 7200 тенге
С) 11500 тенге
D) 10400 тенге
E) 22300 тенге
10. Полная себестоимость продукции составляет 45242 тыс.тенге, производственная себестоимость IV квартала 12153 тыс.тенге, остатки нереализованной продукции на начало года 2850 тыс.тенге, норма запаса в днях по готовой продукции 9 дней. Себестоимость реализуемой продукции составит:
A) 30239 тыс.тенге
B) 46877 тыс.тенге
С) 45995 тыс.тенге
D) 33089 тыс.тенге
E) 14500 тенге
11. Затраты особого назначения направленные на проведение научно - исследовательских, опытно – конструкторских, геологоразведочных работ, изобретательство, рационализаторство:
A) Затраты на воспроизводство основных фондов
B) Расходы на социально – культурные мероприятия
С) Внепроизводственным расходам
D) Операционным расходам
E) Затраты на производство и реализацию продукции
12. Классификация затрат на условно- переменные и условно-постоянные производится
A) по месту возникновения
B) по способу отнесения затрат на себестоимость продукции
С) по элементам затрат
D) в зависимости от связи с объемом производства
E) по срокам возникновения затрат
13. Сумма материальных затрат, затрат на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизационные отчисления образуют:
A) производственную себестоимость
B) полную себестоимость
С) внепроизводственные расходы
D) затраты на производство и реализацию продукции
E) группу дополнительных затрат
14. Затраты на подготовку кадров, на повышение квалификации работников, улучшение жилищно – бытовых условий работников:
A) затраты на производство и реализацию продукции;
B) общие и административные расходы;
С) операционные расходы;
D) затраты на социально-культурные мероприятия
E) затраты на воспроизводство основных фондов
15. По степени однородности затраты подразделяются на...
A) элементные и комплексные
B) основные и вспомогательные
С) постоянные и переменные
D) прямые и косвенные
E) производственные и непроизводственные
3.Решение задач по данной теме:
Задача 1. Определить себестоимость реализуемой продукции, если полная себестоимость продукции в планируемом году составит 65 424 тыс. тенге, производственная себестоимость в IV квартале равна 18 600 тыс. тенге. Остатки нереализованной продукции с начала года составили 3560 тыс. тенге, норма запаса в днях по готовой продукции на складе 5 дней, по отгруженным товарам 10 дней.
Решение.
1) Остатки нереализованной продукции на конец периода составят:
Сонп2 = (С тп4квартала /90 дней) * Nз = (18 600/ 90) *10 = 2 066,7 тыс.тенге
2) Себестоимость реализуемой продукции составит:
Срп = Сонп1 + Стп - Сонп2 = 3 560 + 65 424 – 2 066,7 = 66 917,3 тыс.тенге
Задача 2. Определить производственную полную себестоимость товарной продукции по имеющимся следующим данным:
| № | Элементы затрат | План | |
| Всего | В т.ч. IV кв. | ||
| Материальные затраты в том числе | |||
| - сырье и материалы | |||
| - природное сырье | |||
| - топливо | |||
| - энергия | |||
| Затраты на оплату труда | |||
| Амортизация основных фондов | |||
| Прочие затраты | |||
| Итого затрат по производству | |||
| Затраты, списанные на непроизводственные счета | |||
| Прирост (-), уменьшение (+) остатка расходов будущих периодов | -600 | -100 | |
| Прирост (-), уменьшение (+) остатка незавершенного производства | +1700 | +310 | |
| Производственная себестоимость товарной продукции | |||
| Внепроизводственные расходы | |||
| Полная себестоимость товарной продукции |
Подведение итогов занятия.
План проведения практического занятия №1
Организационный момент
2. Устный опрос по следующим вопросам:
1. Роль дохода в условиях развития предпринимательства. Классификация дохода
2. Понятие и виды денежных потоков корпораций
3. Функция доходов и накопления предприятия
4. Факторы, влияющие на величину дохода
5. Показатели доходности корпорации
6. Состав валовой доходности корпораций
7. Формирование и планирование дохода от реализации продукции
8. Методы планирования дохода
9. Распределение и использование дохода в рыночных условиях
10. Значение чистого дохода остающегося в распоряжении корпорации
3.Аудиторная и письменная работа по следующим вариантам :
ВАРИАНТ 1
1. Экономическая сущность дохода корпораций
2. Резервы увеличения дохода
3. Методы определения рентабельности и факторы повышения
ВАРИАНТ 2
1. Управление формирования дохода
2. Распределение дохода корпорации
3. Значение чистого дохода, остающегося в распоряжении корпораций
Подведение итогов занятия
План проведения практического занятия №2
Организационный момент
Подведение итогов занятия
План проведения практического занятия
Организационный момент
Устный опрос
1)Цель привлечения и использования компаниями долгосрочных заемных источников финансирования.
2)Виды долгосрочных заемных источников финансирования:
3)Эмиссионная деятельность компаний.
4)Различные формы долговых обязательств и акций. Оценка финансовых инструментов: акций, облигаций.
5)Фрэнчайзинг и другие источники привлечения средств.
6)Краткосрочные заемные источники финансирования компании.
7)Банковский кредит как основной источник финансирования оборотных активов компаний.
8)Порядок выдачи и погашения краткосрочных кредитов.
9)Методы кредитования.
10)Новые инструменты финансирования: факторинг, форвардные и фьючерные контракты и др.
Решение задач
Задача 1. Игрок заключает фьючерный контракт на продажу без покрытия акций по цене 5 000 тенге за акцию. Определите доход (убыток) игрока если на дату реализации контракта курс акции составит: а) 3 000 тенге; б) 8 000 тенге.
Решение.
Фьючерный контракт на рынке финансовых активов – это договор между двумя инвесторами, согласно которому один из них берет на себя обязательство по окончании срока договора продать другому инвестору (или купить у него) определенное количество ценных бумаг по заранее оговоренной цене.
а) если на дату реализации контракта курс акции снизится, то игрок выкупает акции и получает доход: 5 000- 3 000 = 2 000 тенге на акцию;
б) если на дату реализации контракта курс акции поднимается, то убыток игрока составит: 5 000- 8 000 = -3 000 тенге на акцию.
Задача 2. Игрок заключает фьючерный контракт на продажу без покрытия акций по цене 6 000 тенге за акцию. Определите доход (убыток) игрока если на дату реализации контракта курс акции составит: а) 7 000 тенге; б) 6 500 тенге.
Решение подобных задач.
Подведение итогов занятия
План проведения практического занятия №1
Организационный момент .
Устный опрос по вопросам
1.Что означает стоимость капитала?
2. Что такое текущая стоимость капитала?
3.Что такое рыночная цена?
4.Что означает предельная ставка?
5.Что такое целевая стоимость капитала?
6.Каким образом проводят расчет средневзвешенной величины WACC?
7.Что означает цена собственного капитала?
8.Что такое метод доходов?
9.Что означает метод дивидентов?
10.Что такое оценка рисков на основе модели САРМ?
11.Что означает модель оценки капитальных вложений?
12.Какой формулой пользуются для оплаты процентов по облигациям, чистого дохода от продажи?
13.Каким образом растет средневзвешанная цена при условии опережающего роста показателя EPS?
14.По какой формуле определяется точка равновесия?
15.Что предлагали ученые США Ф.Модильяни и М.Миллер по поводу независимости стоимости корпорации?
16.От каких факторов зависит оптимальная структура капитала конкретной корпорации?
17.Что предложил профессор Г.Дональдсон для финансирования корпорации за счет нераспределенного дохода и других источников?
18.Что значит структура капитала?
19.Охарактеризуйте гиринг (леверидж).
20.каково влияние гиринга (левериджа) на доход акционеров.
Подведение итогов занятия .
План проведения практического занятия №2
Организационный момент .
Решение задач
Задача 1.Корпорация выпустила акции на 250 млн.тенге и взяло долгосрочную банковскую ссуду на 150 млн.тенге. Определите гиринг (леверидж).
Решение. Гиринг (леверидж) показывает долю заемного капитала в собственном капитале корпорации, то есть в какой степени долгосрочный капитал корпорации основан на задолженности и в какой – на акционерном капитале.
Используемый капитал = Акционерный капитал + долгосрочные заемные средства = 250+150= 400 млн.тенге
Гиринг (леверидж)= используемый капитал / акционерный капитал = 400/250 = 1,6, т.е. общая сумма средств, инвестированных в корпорацию, в 1,6 раза превышает средства, полученные за счет выпуска акций
Задача 2. В таблице указаны стоимости (в % годовых) и рыночной стоимости (в млн.тенге) источников капитала корпорации.
| Источник капитала | Стоимость | Рыночная стоимость |
| Кредит | 0,5 | |
| Обыкновенные акции | 1,9 | |
| Облигационный заем | 0,6 |
Определить средневзвешенную стоимость капитала корпорации.
WACC= стоимость i-го источника капитала* доля i-го источника капитала
| Источник капитала | Стоимость | Рыноч Наши рекомендации |